Kepala Federal Reserve, Jerome Powell pekan lalu menyampaikan testimoni di depan Kongres AS. Ketua Fed membuat banyak pernyataan hawkish selama persidangan, yang menyebabkan kepanikan di pasar. Laporan inflasi Januari sangat tidak terduga, kata Powell kepada Kongres dan Federal Reserve mungkin perlu bertindak lebih tegas untuk mengendalikan inflasi.
Disamping itu, dia mengatakan bahwa suku bunga yang lebih besar dari yang diantisipasi perlu ditambahkan, akibatnya harga Emas dan harga aset lainnya merosot tajam. Namun, kenaikan laporan klaim pengangguran dan laporan non-farm payroll membawa aksi pengambilan untung pada akhir pekan, dengan penurunan imbal hasil treasury dan dolar membawa harga emas menguat kembali dan menghapus kerugian awal pekan.
Imbal hasil pada catatan Treasury AS 10-tahun turun di bawah 3,7% pada hari Jum’at, terendah dalam sebulan, karena investor mencerna sejumlah data pasar tenaga kerja untuk bulan Februari. Non-farm payrolls berjumlah 311.000 pada periode tersebut, jauh di atas perkiraan pasar sebesar 205.000 dan sejalan dengan data panas lainnya minggu ini yang menegaskan pengetatan terus-menerus di pasar tenaga kerja AS. Namun, tingkat pengangguran naik tipis 0,2 poin persentase lebih tinggi sementara pendapatan tenaga kerja melambat, menunjukkan pasar kerja bisa mulai merasakan dampak dari kenaikan suku bunga agresif oleh Federal Reserve. Imbal hasil obligasi menahan penurunan dari sesi terakhir, setelah SVB Financial Group menjual sekuritas utang untuk memenuhi permintaan deposan, meningkatkan kekhawatiran bahwa Federal Reserve mungkin terpaksa melonggarkan jalur pengetatannya. Pasar uang sekarang mendukung kemungkinan kenaikan suku bunga 25bps yang lebih lembut untuk pertemuan Fed bulan ini.
Selanjutnya, pasar akan mencermati laporan inflasi Februari. Tren disinflasi sedang berjuang dan laporan panas tidak hanya dapat mengunci The Fed untuk meningkatkan kecepatan kenaikan mereka, tetapi juga dapat mengarahkan pasar untuk mengharapkan tingkat puncak suku bunga yang lebih tinggi. Pertemuan FOMC bulan Maret juga akan terbukti menjadi peristiwa penting saat Fed bersiap untuk kenaikan suku bunga lainnya. Inflasi utama diperkirakan akan melambat dari 6,4% menjadi 6,0%. Tingkat inflasi bulanan diperkirakan akan sedikit lebih rendah dari 0,5% menjadi 0,4%, sementara pembacaan inti diperkirakan akan tetap stabil di laju 0,4%.
Sementara laporan inflasi akan mendapatkan sebagian besar perhatian, pedagang juga harus mencermati data penjualan ritel Februari yang seharusnya menunjukkan pelemahan belanja konsumen. Data perumahan diperkirakan akan tetap lemah, sementara beberapa survei regional Fed (Empire/Philly) akan menunjukkan data manufaktur masih berada dalam wilayah kontraksi. Rilis sentimen konsumen hari Jum’at diperkirakan akan tetap stabil, sementara banyak pedagang akan mencermati apakah ekspektasi inflasi terus menurun. Bowman yang akan tampil pada hari Selasa di Community Bankers Event di Hawaii.
Perlu dicatat, bahwa alasan lain untuk aksi harga negatif dalam komoditas dan ekuitas adalah lonjakan Indeks Dolar baru-baru ini yang menunjukkan kekuatan Dolar AS terhadap mata uang fiat utama lainnya. Harga Emas berkorelasi terbalik dengan Indeks Dolar, segera setelah dolar menunjukkan tanda-tanda pelemahan, kita dapat mengharapkan peningkatan lain untuk XAUUSD.
Tinjauan Teknis
XAUUSD, pada timeframe mingguan masih menunjukkan pertahanan banteng yang kuat di atas level 1800.00, setelah penurunan tertahan pada rata-rata pergerakan eksponensial 26 minggu dan 52 minggu dengan mencatatkan harga rendah 1804.64 pada 2 pekan yang lalu. Sementara penurunan awal pekan lalu, telah dibayar dengan kenaikan 2 hari, Kamis dan Jum’at. Harga tertahan pada angka 1870.00 dan kenaikan lebih lanjut diproyeksikan untuk angka 1890.00 dan angka bulat 1900.00. tetapi pergerakan di bawah 1800.00 akan berimplikasi pada koreksi yang lebih dalam untuk level 50.0%FR dan 61.8%FR, masing-masing di harga 1788.56 dan 1747.99.
Pada periode harian, EMA 200 terlihat sebagai dukungan dinamis yang telah menahan kejatuhan XAUUSD pekan lalu. Kenaikan harga membentuk pola candle momentum dengan ukuran candlestik kecil ke candlestick berukuran besar di akhir pekan. Indikator momentum RSI bergerak di level ekspansi 56, sementara bias divergensi terlihat pada MACD yang membutuhkan konfirmasi kenaikan harga lebih lanjut, untuk membawa persepsi pasar ke zona beli.
Klik disini untuk mengakses Kalender Ekonomi
Ady Phangestu
Market Analyst – HF Educational Office – Indonesia
Disclaimer : Materi ini disediakan sebagai komunikasi pemasaran umum dengan tujuan hanya sebagai informasi semata dan bukan sebagai riset investasi independen. Di dalam komunikasi ini tidak mengandung saran maupun rekomendasi investasi atau permintaan dengan maksud untuk pembelian atau penjualan instrumen keuangan apa pun. Semua informasi yang disajikan berasal dari sumber yang terpercaya, bereputasi baik. Segala informasi yang memuat indikasi kinerja masa lalu bukan merupakan jaminan atau indikator atas kinerja masa depan yang bisa diandalkan. Pengguna harus menyadari, bahwa segala investasi dalam Produk dengan Leverage memiliki tingkat ketidakpastian tertentu dan bahwa segala investasi sejenis ini melibatkan risiko tingkat tinggi yang kewajiban dan tanggung jawabnya semata-mata ditanggung oleh pengguna. Kami tidak bertanggung jawab atas kerugian yang timbul dari investasi apa pun yang dilakukan berdasarkan informasi yang disediakan dalam komunikasi ini. Dilarang produksi ulang atau mendistribusikan lebih lanjut komunikasi ini tanpa izin tertulis sebelumnya dari kami.
Peringatan Risiko : Perdagangan Produk dengan Leverage seperti Forex dan Derivatif mungkin tidak cocok bagi semua investor karena mengandung risiko tingkat tinggi atas modal Anda. Sebelum melakukan perdagangan, harap pastikan bahwa Anda memahami sepenuhnya kandungan risiko yang terlibat, dengan mempertimbangkan tujuan investasi dan tingkat pengalaman Anda dan bila perlu carilah saran dan masukan dari pihak independen.
