Saat ini, Anda semua telah mengetahui upaya kudeta yang gagal di Rusia selama akhir pekan, di bawah arahan taipan dan tentara bayaran Yevgeny Prigozhin sebagai pemilik perusahaan militer swasta Wagner. Bukan maksud kami untuk mempelajari skenario geo-politik lebih lanjut di sini, tetapi untuk melihat efek pada pasar keuangan karena ini menjadi krisis terbesar di bekas negara Soviet dalam 30 tahun. Dan faktanya tidak ada pengaruh: Minyak mentah berjangka benar-benar datar pada saat penulisan, seperti halnya jagung berjangka; gandum naik sedikit, tetapi telah meningkat setidaknya selama beberapa minggu; dan hal yang sama pada gas alam (Henry Hub), yang setelah mencapai level rendah secara statistik $2, telah menemukan tawaran lagi dalam logika pasar yang sangat normal.
Anehnya, belum ada premi risiko yang terlihat di pasar ini di mana Rusia memiliki bobot spesifik yang tinggi dalam situasi yang tampaknya masih sangat tidak pasti.
Relevant Russian Exports by category, 2021 ($484B total). Source: OEC
Di belakang Amerika Serikat dan Arab Saudi, negara yang dipimpin Putin memproduksi 10,3 juta barel per hari minyak pada tahun 2022. Dengan perkiraan permintaan IEA untuk H2 2023 sebesar 103,2 juta barel per hari, jumlah ini mencapai 10% dari produksi global. Anggaran pemerintah nasional dibangun menggunakan proyeksi harga komoditas ini, menjadikannya ekspor terbesar dari Rusia pada tahun 2021 dan menyumbang 47,99% dari total.
Mereka yang percaya bahwa sanksi dan perang telah menyebabkan pukulan yang signifikan bagi negara, hanya sebagian yang benar. Menurut laporan IEA bulan Mei, Rusia memproduksi 9,6 juta barel per hari, 8,3 di antaranya untuk ekspor, menghasilkan $15 miliar, naik $1,7 miliar dari April 2023 (meskipun secara resmi turun -27% dari tahun sebelumnya). Kapasitas penyulingan baru mendorong pergeseran lanjutan ke timur dalam perkiraan minyak mentah berjalan untuk sisa tahun ini, mencerminkan kekuatan permintaan regional. Ekspor ke Asia, serta Arab Saudi, telah meningkat secara signifikan. India saat ini membeli setengah dari minyak lintas laut Rusia.
Mengingat, bahwa Ural Campuran, ESPO, dan Sokol – tipikal orang Rusia – semuanya berdagang dengan diskon antara $13 dan $5 terhadap minyak mentah. Terbukti, ekspor ke Eropa mengalami penurunan meskipun Yunani, salah satu negara anggota UE, menguasai 60% ekspor dari Laut Hitam melalui kapal tankernya.
Namun, seperti yang dicatat oleh beberapa lembaga investasi, terutama GS dan RBC, kekhawatiran yang mungkin terjadi melampaui wilayah Rusia dan wilayah sekitar Rostov on Don, pusat strategis penting untuk distribusi minyak dari Laut Azov: Misalnya, Wagner hadir dan aktif di Libya, dan setiap blokade dapat menghilangkan tambahan 1,1 juta b/d dari pasar. Tanpa, kami ulangi, premi tambahan apa pun yang diminta oleh pedagang dan spekulan, minyak mentah menandai +0,22% pada $69,65.
TECHNICAL ANALYSIS
Tidak ada yang berubah pada grafik minyak mentah harian, dan kita masih dalam fase konsolidasi sideways dalam pola penurunan yang lebih besar yang dimulai pada awal 2022. Sejak awal Mei, harga telah berfluktuasi antara $67,40 dan $73,25. Minyak sebelumnya berfluktuasi dalam kisaran yang luas, antara $73,25 dan $82, dari Desember 2022 hingga Maret 2023 dengan lebih banyak kemurahan hati. Garis tren merah dan bagian atas saluran ungu akan ditembus, dan kemungkinan besar kita akan berada di atas MA 50 dan 200 jika kita berdagang di level tersebut lagi pada suatu saat dalam setahun.Tapi sebelum penembusan $73,25 – $74,50, dari mana kita masih jauh, kita hampir tidak akan merasa nyaman mengadopsi sikap bullish.
Crude Oil Daily, Nov 2022 – Today
Sambil menunggu, kami terus mengawasi $67,40, yang telah terlalu sering diuji akhir-akhir ini (4 kali sejak awal Mei), dan yang, jika ditembus, akan membuka pintu ke $64 (yang jika ditembus , akan mengarahkan kita ke area $58,50).
Yang pasti adalah tidak ada reaksi nyata terhadap peningkatan risiko geopolitik ini saat ini, dan hal terbaik yang selalu dapat Anda lakukan sebagai pedagang adalah mengikuti pergerakan uang. Bagaimana ini cocok dengan peningkatan risiko stabilitas di produsen terbesar ketiga di dunia sulit untuk dibenarkan saat ini.
Klik disini untuk mengakses Kalender Ekonomi
Marco Turatti
Market Analyst
Disclaimer : Materi ini disediakan sebagai bentuk komunikasi umum, hanya sebagai informasi semata, bukan sebagai riset investasi independen. Dalam hal ini tidak mengandung saran, maupun rekomendasi investasi atau permintaan dengan maksud untuk pembelian atau penjualan instrumen keuangan apa pun. Semua informasi yang disajikan berasal dari sumber yang terpercaya, bereputasi baik. Segala informasi yang memuat indikasi kinerja masa lalu, bukan merupakan jaminan atau indikator atas kinerja masa depan yang bisa diandalkan. Pengguna harus menyadari, bahwa segala investasi dalam Produk dengan Leverage memiliki tingkat ketidakpastian tertentu dan bahwa segala investasi sejenis ini melibatkan risiko tingkat tinggi yang kewajiban dan tanggung jawabnya semata-mata ditanggung oleh pengguna. Kami tidak bertanggung jawab atas kerugian yang timbul dari investasi apa pun yang dilakukan berdasarkan informasi yang disediakan dalam komunikasi ini. Dilarang produksi ulang atau mendistribusikan lebih lanjut komunikasi ini tanpa izin tertulis sebelumnya dari kami.
Peringatan Risiko : Perdagangan Produk dengan Leverage seperti Forex dan Derivatif mungkin tidak cocok bagi semua investor karena mengandung risiko tingkat tinggi atas modal Anda. Sebelum melakukan perdagangan, harap pastikan bahwa Anda memahami sepenuhnya kandungan risiko yang terlibat, dengan mempertimbangkan tujuan investasi dan tingkat pengalaman Anda dan bila perlu carilah saran dan masukan dari pihak independen.
