Fokus utama di pasar keuangan hari ini adalah laporan Non-Farm Payrolls AS, yang ditunggu-tunggu oleh para investor yang menilai skenario perekonomian “soft landing”. Pasar tenaga kerja telah cukup dingin untuk mengurangi inflasi dan membuka jalan bagi The Fed untuk mulai menurunkan suku bunga tahun depan, tanpa menimbulkan dampak buruk yang serius terhadap perekonomian secara keseluruhan.
Setelah awal minggu yang kuat, USDIndex turun (-0,58%) pada hari Kamis, jatuh di bawah level 104,00. Mata uang Jepang, yang menguat setelah pertemuan Gubernur BoJ Ueda dengan PM Kishida, disalahkan atas sebagian besar penurunan Dollar AS. Hal ini memicu spekulasi bahwa Bank Sentral Jepang akan mempertimbangkan kembali kebijakan suku bunga negatifnya. Dengan pengecualian terhadap Yen, kerugian Dolar AS terhadap mata uang lainnya relatif cukup kecil. Secara umum, Dolar AS berada dalam pola bertahan, dan arah ke depannya mungkin ditentukan oleh laporan pekerjaan AS yang akan datang, serta data CPI dan pertemuan FOMC pada minggu berikutnya.
Berita ekonomi AS pada hari Kamis beragam mengenai kebijakan Fed dan dolar. Di sisi bearish, penjualan perdagangan grosir bulan Oktober secara tak terduga turun -1,3% m/m, lebih lemah dari ekspektasi +1,0% m/m dan merupakan penurunan terbesar dalam 7 bulan. Selain itu, kredit konsumen bulan Oktober naik +$5.134 miliar, lebih lemah dari ekspektasi +$8.5 miliar. Sebaliknya, klaim pengangguran mingguan turun -64.000 menjadi 1,861 juta, menunjukkan pasar tenaga kerja yang lebih kuat dibandingkan ekspektasi sebesar 1,910 juta.
Pemulihan indeks Dolar dari 102,36 (diatas 61.8%FR) terhenti setelah mencapai 104,16, sebagian besar disebabkan oleh aksi jual tajam USDJPY. Untuk saat ini, kenaikan tambahan sedikit menguntungkan selama support minor 103,03 bertahan.
Di pasar mata uang dan obligasi minggu ini menunjukkan, bahwa investor memperhitungkan kemungkinan hasil NFP yang lemah. Tetapi laporan yang tidak terlalu negatif dapat menyebabkan penguatan dolar yang signifikan. Data nonfarm payrolls dalam 5 bulan terakhir, kita telah melihat 3 kali pertumbuhan pekerjaan utama meleset, sangat kontras dengan 14 kali sebelumnya, saat pertumbuhan pekerjaan yang berulang kali terjadi. Lemahnya pertumbuhan lapangan kerja baru-baru ini, meskipun tidak mengkhawatirkan, menunjukkan bahwa pasar tenaga kerja sedang melemah. Hal ini juga telah disoroti dalam pengukuran pasar tenaga kerja lainnya, dengan klaim pengangguran yang meningkat lebih dari perkiraan dan tingkat pengangguran yang sedikit lebih tinggi. Jika kita mendapatkan angka yang agak lemah kali ini, maka ekspektasi penurunan suku bunga yang lebih cepat dari perkiraan dapat membuat dolar melemah lagi.
- Laporan Non-Farm Payrolls kemungkinan menunjukkan bahwa pertumbuhan lapangan kerja meningkat menjadi 190 ribu di bulan November, naik dari 150 ribu di bulan Oktober.
- Tingkat pengangguran diperkirakan akan tetap stabil di 3,9%, dengan upah rata-rata per jam meningkat sebesar 0,3%.
- Data pasar tenaga kerja baru-baru ini menunjukkan adanya penurunan. Indeks Ketenagakerjaan Manufaktur ISM turun dari 46,8 menjadi 45,8, sedangkan Indeks Ketenagakerjaan Jasa ISM naik dari 50,2 menjadi 50,7. Pertumbuhan Ketenagakerjaan ADP adalah 103 ribu, praktis tidak berubah dari 106 ribu pada bulan sebelumnya. Rata-rata pergerakan klaim pengangguran baru dalam empat minggu meningkat dari 213 ribu menjadi 221 ribu. Selain itu, JOLT terbaru menunjukkan penurunan rasio lowongan kerja terhadap jumlah pengangguran menjadi 1,34, terendah sejak Agustus 2021.
Pasar mengabaikan peluang 1% untuk kenaikan suku bunga +25 bp pada pertemuan FOMC berikutnya pada minggu depan; 0% untuk kenaikan suku bunga +25 bp pada pertemuan FOMC Januari 2024.
Klik disini untuk mengakses Kalender Ekonomi
Ady Phangestu
Market Analyst – HF Educational Office – Indonesia
Disclaimer : Materi ini disediakan sebagai bentuk komunikasi dan informasi semata, bukan sebagai riset investasi independen. Kami tidak merekomendasi investasi atau permintaan untuk membeli atau menjual instrumen keuangan apa pun. Semua informasi yang disajikan berasal dari sumber yang terpercaya dan bereputasi baik. Segala informasi yang memuat indikasi kinerja masa lalu, bukan merupakan jaminan atau indikator atas kinerja masa depan yang bisa diandalkan. Pengguna harus menyadari, bahwa segala investasi dalam Produk dengan Leverage memiliki tingkat ketidakpastian tertentu dan bahwa segala investasi sejenis ini, melibatkan risiko tingkat tinggi yang kewajiban dan tanggung jawabnya semata-mata ditanggung oleh pengguna. Kami tidak bertanggung jawab atas kerugian yang timbul dari investasi apa pun yang dilakukan berdasarkan informasi yang disediakan dalam informasi ini. Dilarang untuk memproduksi ulang atau mendistribusikan informasi ini, tanpa izin tertulis sebelumnya dari kami.
Peringatan Risiko : Perdagangan Produk dengan Leverage seperti Forex dan Derivatif mungkin tidak cocok bagi semua investor, karena mengandung risiko tingkat tinggi atas modal Anda. Sebelum melakukan perdagangan harap pastikan, bahwa Anda memahami sepenuhnya kandungan risiko yang terlibat, dengan mempertimbangkan tujuan investasi dan tingkat pengalaman Anda dan bila perlu carilah saran dan masukan dari pihak independen.
