Harga emas dan perak pada perdagangan hari Jum’at (15/12), berakhir sedikit lebih rendah. Penguatan dolar pada hari Jum’at membebani harga logam. Selain itu, komentar hawkish dari Presiden Fed New York Williams melemahkan harga emas, ketika ia menolak spekulasi mengenai penurunan suku bunga Fed pada bulan Maret.
Melihat kepada data, jumlah klaim pengangguran awal di AS minggu lalu adalah 202.000, dibandingkan dengan perkiraan sebesar 220.000. Angka sebelumnya direvisi naik menjadi 221.000 dari 220.000. Jumlah klaim pengangguran berkelanjutan pada pekan tanggal 2 Desember adalah 1,876 juta, dibandingkan ekspektasi 1,887 juta, dan klaim sebelumnya direvisi menjadi 1,856 juta dari 1,861 juta. Penjualan ritel AS naik 0,3% m/m di bulan November, dibandingkan dengan perkiraan penurunan sebesar 0,1%, dan data sebelumnya direvisi dari penurunan 0,1% menjadi penurunan 0,2%. Penjualan ritel inti naik 0,2% m/m, dibandingkan dengan perkiraan penurunan sebesar 0,1%, dan angka sebelumnya direvisi menjadi datar dari kenaikan 0,1%.
Pada hari Jum’at (15 Desember), emas spot turun sedikit dan saat ini diperdagangkan di sekitar $2019. Perdagangan berdasarkan ekspektasi penurunan suku bunga sehari sebelumnya, dikecewakan oleh data yang dirilis. Data penjualan ritel dan klaim pengangguran awal AS lebih kuat dari perkiraan, menunjukkan bahwa pasar kerja dan belanja konsumen tetap tangguh.
Ekspektasi penurunan suku bunga besar-besaran The Fed tahun depan sedikit mereda, meskipun ada sinyal dari pernyataan Powell sebelumnya. Akibatnya, harga emas berhenti bergerak menguat dan berfluktuasi secara luas kemarin. Awal pekan lalu, emas naik karena berita bullish, namun tren yang didorong oleh berita tersebut hanya berumur pendek dan terputus-putus. Saat ini, kekuatan bull dan bear pada kisaran tahun 2019 – 2047 relatif seimbang. Dalam jangka pendek, ekspektasi penurunan suku bunga terkoreksi. Namun dalam jangka menengah dan panjang, para pedagang akan fokus pada kapan dan berapa besar suku bunga akan dipangkas. Begitu bank sentral global, mengeluarkan sinyal jelas untuk memangkas suku bunga, emas akan memiliki arah yang lebih jelas.
Pekan lalu, harga XAUUSD melonjak ke 2047, kemudian berfluktuasi ke bawah, jatuh ke level terendah mendekati 2015. Kegagalan untuk melampaui resistance 2051, mengindikasikan bahwa sentimen bullish belum cukup kuat. Harga emas selanjutnya berkemungkinan akan bergerak dalam kisaran 2009 – 2047 selanjutnya. Namun penurunan di bawah tingkat resistance 2009 akan membawa penurunan untuk menguji terendah baru-baru ini di 1972 dan lebih jauh ke proyeksi FE61.8% di 1941 dari penarikan 2144 – 1972 dan 2047.
Sementara, harga perak berada di bawah tekanan, karena kekhawatiran permintaan logam industri setelah produksi manufaktur AS pada bulan November, PMI manufaktur S&P bulan Desember AS dan laporan PMI manufaktur Jibun Bank Jepang bulan Desember semuanya lebih lemah dari perkiraan. Faktor pendukung logam mulia pada hari Jum’at adalah rendahnya imbal hasil obligasi global.
Harga XAGUSD mencatatkan harga tinggi 7 bulan di 25,89 pada pekan lalu, namun semenjak saat itu telah turun -13% dengan mencatatkan harga rendah 22,48 sebelum rebound pendek untuk mengurangi kerugian. Untuk sementara, harga terlihat cukup netral. Pada sisi atas, pergerakan di atas 24,27 dapat menguji level 61.8%FR di sekitar 24,66. Sementara pada sisi negatifnya, pergerakan lanjutan membuka kemungkinan untuk menguji harga rendah baru-baru ini.
Tembaga berjangka naik menuju level $3,8 per pon, mendekati level tertinggi empat bulan di $3,92 yang dicapai pada tanggal 1 Desember, mengikuti kenaikan logam dasar lainnya karena proyeksi dovish dari The Fed yang menekan dolar dan mendukung prospek aktivitas industri. Anggota bank sentral meningkatkan jumlah penurunan suku bunga yang diproyeksikan untuk tahun depan sambil merevisi turun ukuran inflasi, meningkatkan harapan, bahwa biaya pinjaman yang lebih rendah dapat mendukung aktivitas manufaktur. Selain itu, melemahnya dolar meningkatkan permintaan asing terhadap logam dasar yang dihargakan dalam USD, sehingga juga menaikkan harganya.
Kekhawatiran pasokan juga mendukung tren ini, karena Panama berencana menutup tambang Cobre First Quantum, sehingga menghentikan produksi dari sumber utama pasokan dunia. Namun, terbatasnya ekspektasi permintaan dari Tiongkok membatasi kenaikan tersebut, yang dipicu oleh kurangnya pengumuman stimulus, setelah serangkaian pertemuan kebijakan minggu ini.
Copper masih berada di jalur kenaikan jangka pendek di atas EMA 200, dan untuk saat ini cenderung netral. Pergerakan ke sisi atas dapat menguji resistance 3,92 sementara pergerakan di bawah 3,84 dapat menguji dukungan 3,74.
Klik disini untuk mengakses Kalender Ekonomi
Ady Phangestu
Market Analyst – HF Educational Office – Indonesia
Disclaimer : Materi ini disediakan sebagai bentuk komunikasi dan informasi semata, bukan sebagai riset investasi independen. Kami tidak merekomendasi investasi atau permintaan untuk membeli atau menjual instrumen keuangan apa pun. Semua informasi yang disajikan berasal dari sumber yang terpercaya dan bereputasi baik. Segala informasi yang memuat indikasi kinerja masa lalu, bukan merupakan jaminan atau indikator atas kinerja masa depan yang bisa diandalkan. Pengguna harus menyadari, bahwa segala investasi dalam Produk dengan Leverage memiliki tingkat ketidakpastian tertentu dan bahwa segala investasi sejenis ini, melibatkan risiko tingkat tinggi yang kewajiban dan tanggung jawabnya semata-mata ditanggung oleh pengguna. Kami tidak bertanggung jawab atas kerugian yang timbul dari investasi apa pun yang dilakukan berdasarkan informasi yang disediakan dalam informasi ini. Dilarang untuk memproduksi ulang atau mendistribusikan informasi ini, tanpa izin tertulis sebelumnya dari kami.
Peringatan Risiko : Perdagangan Produk dengan Leverage seperti Forex dan Derivatif mungkin tidak cocok bagi semua investor, karena mengandung risiko tingkat tinggi atas modal Anda. Sebelum melakukan perdagangan harap pastikan, bahwa Anda memahami sepenuhnya kandungan risiko yang terlibat, dengan mempertimbangkan tujuan investasi dan tingkat pengalaman Anda dan bila perlu carilah saran dan masukan dari pihak independen.
