Sepanjang perdagangan minggu lalu, harga emas sebagian besar menunjukkan kinerja seperti yang kami prediksi. Saat data pekerjaan AS dirilis, emas mengalami kenaikan menjelang akhir minggu, naik melampaui level tertinggi bulan Juni di $2,387, karena beberapa pengukuran seperti tingkat pengangguran melebihi ekspektasi pasar.
Gabungan angka penggajian non pertanian bulan April dan Mei direvisi turun sebesar 111.000, menurut laporan penggajian non pertanian AS untuk bulan Juni, meskipun jumlah lapangan kerja baru yang dihasilkan pada bulan Juni sedikit di atas perkiraan. Selain itu, tingkat pengangguran terus menunjukkan tanda-tanda penurunan di pasar tenaga kerja AS, yaitu sebesar 4,1%, di atas nilai sebelumnya dan perkiraan. Hal ini meningkatkan ekspektasi investor terhadap penurunan suku bunga pada bulan September.
Dengan prediksi penurunan suku bunga sebanyak dua kali pada tahun ini, alat pemantauan suku bunga menunjukkan kemungkinan lebih dari 77% penurunan suku bunga pada bulan September. Hal ini akan menurunkan imbal hasil obligasi AS dan pelemahan USDindexs sehingga dapat meningkatkan harga emas. Penurunan suku bunga akan sangat mendorong momentum harga emas mengingat tingginya suku bunga riil dan nominal. Namun, setelah pemulihan yang kuat pada minggu lalu, pertumbuhan harga emas tambahan mungkin dibatasi oleh kondisi likuiditas pasar yang lebih rendah, yang dapat berlangsung hingga minggu ini.
Sementara itu, harga emas turun dari level tertinggi baru-baru ini pada perdagangan hari Senin, karena pasar memproses sejumlah peristiwa penting yang berdampak pada logam mulia. Penurunan ini mengikuti statistik resmi yang menunjukkan bahwa Bank Rakyat Tiongkok (PBoC), konsumen emas terbesar di dunia, memutuskan untuk mempertahankan tingkat pembelian emas konstan pada bulan Juni selama dua bulan berturut-turut. Langkah ini menimbulkan kekhawatiran, bahwa pembelian emas Tiongkok akan melambat, yang akan memperlambat tren kenaikan pasar emas.
Karena antisipasi bank-bank sentral utama mengambil sikap yang lebih dovish dan permintaan terhadap aset-aset safe haven di tengah kekhawatiran global, emas mengalami pergerakan bullish selama beberapa bulan terakhir. Namun keputusan PBoC untuk menghentikan pembelian emas menimbulkan pertanyaan berapa lama momentum ini akan bertahan. Pilihan PBoC apat berdampak negatif jangka pendek pada harga emas.
Spekulasi berkelanjutan mengenai perubahan suku bunga di masa depan oleh Federal Reserve AS semakin memperumit pasar emas. Kemungkinan penurunan suku bunga pada kuartal ketiga tahun 2024 semakin diperhitungkan oleh investor. Antisipasi ini merupakan hasil dari gabungan data inflasi yang dirilis baru-baru ini yang lebih rendah dari perkiraan dan pernyataan pejabat The Fed yang mengindikasikan bahwa kebijakan moneter yang lebih akomodatif mungkin akan dilakukan. Karena emas dan dolar AS memiliki hubungan terbalik, potensi penurunan suku bunga dapat menaikkan harga emas dengan menurunkan biaya peluang untuk mempertahankan aset yang tidak memberikan imbal hasil.
Selain itu, sentimen pasar dipengaruhi oleh variabel geopolitik. Pasca pemilu legislatif di Perancis yang menghasilkan parlemen gantung, negara tersebut kini tengah dilanda gejolak politik. Hal ini dapat mengakibatkan reformasi ekonomi yang dapat melemahkan kepercayaan pasar serta ketidakpastian politik yang berlarut-larut. Investor sering kali tertarik pada aset-aset safe-haven seperti emas karena volatilitasnya, karena aset-aset tersebut dapat menjadi bantalan terhadap gejolak politik dan ekonomi.
Pada perdagangan hari ini XAUUSD naik di atas $2.360 per ounce, memulihkan beberapa kerugian dari sesi sebelumnya karena investor mengalihkan perhatian mereka ke kesaksian tengah tahunan Ketua Fed Powell di hadapan Kongres. Kesaksian Powell di hadapan Senat hari ini dan DPR pada hari Rabu akan memberikan sinyal yang lebih jelas kepada investor mengenai arah jalur suku bunga The Fed di masa depan. Investor juga mengantisipasi angka-angka penting inflasi mendatang yang akan dirilis pada hari Kamis. Laporan CPI akan menjadi indikator penting mengenai tekanan inflasi dan mungkin berdampak besar pada perkiraan penurunan suku bunga di masa depan. Di tempat lain, para pedagang memantau perkembangan geopolitik di Timur Tengah di tengah prospek kesepakatan gencatan senjata antara Israel dan Hamas. 
Dari sudut pandang teknis, harga emas saat ini sedang berada pada titik kritis. Meskipun terjadi penurunan baru-baru ini, emas masih bertengger di atas level support $2351,12. Logam ini telah pulih dengan pergerakan harga berada di atas rata-rata pergerakan eksponensial 20 bar dan 50 bar. AO yang berada di atas 0, menunjukkan bahwa emas masih memiliki ruang untuk pergerakan naik, meskipun momentumnya mungkin melemah.
Selanjutnya pergerakan pada sisi atas, kemungkinan akan dibatasi harga tinggi harian $2392,97 dan level psikologis $2,400 sebagai titik resistensi utama berikutnya. Jika harga emas berhasil menembus penghalang ini, jalan menuju ATH mungkin berulang kembali. Pada sisi negatifnya, level $2,350 adalah zona support penting yang akan diawasi dengan cermat oleh para pedagang. Penembusan di bawah support ini dapat menandakan pergeseran sentimen pasar dan menyebabkan pengujian level support yang lebih rendah seperti $2340 atau $2318,75.
Lihat disini untuk mengakses Kalender Ekonomi
Ady Phangestu – Market Analyst
Disclaimer : Materi ini disediakan sebagai informasi semata dan bukan sebagai riset investasi independen. Kami tidak menyarankan maupun merekomendasikan investasi atau permintaan untuk membeli atau menjual instrumen keuangan apa pun. Semua informasi yang disajikan berasal dari sumber yang terpercaya dan bereputasi baik. Segala informasi tentang indikasi kinerja masa lalu, bukan merupakan jaminan atau indikator atas kinerja masa depan yang bisa diandalkan. Pengguna harus menyadari, bahwa segala jenis produk investasi dengan leverage memiliki tingkat ketidakpastian tertentu dan melibatkan risiko tinggi yang kewajiban dan tanggung jawabnya semata-mata ditanggung oleh pengguna. Kami tidak bertanggung jawab atas kerugian yang timbul dari investasi apa pun yang dilakukan berdasarkan informasi yang disediakan dalam komunikasi ini. Dilarang produksi ulang atau mendistribusikan lebih lanjut komunikasi ini tanpa izin tertulis sebelumnya dari kami.
Peringatan Risiko : Perdagangan Produk dengan Leverage seperti Forex dan Derivatif mungkin tidak cocok bagi semua investor karena mengandung risiko tingkat tinggi atas modal Anda. Sebelum melakukan perdagangan, harap pastikan bahwa Anda memahami sepenuhnya kandungan risiko yang terlibat, dengan mempertimbangkan tujuan investasi dan tingkat pengalaman Anda dan bila perlu carilah saran dan masukan dari pihak independen
