USDIndex pada perdagangan hari Rabu [31 Juli] turun sebesar -0,50% dan mencatatkan level terendah dalam 1½ minggu ditengah penguatan Yen ke level tertinggi dalam 4½ bulan terhadap dolar, setelah BOJ secara tak terduga menaikkan suku bunga acuannya. Dolar juga tertekan oleh reli tajam saham, yang mengekang permintaan likuiditas terhadap dolar. Selain itu, berita ekonomi AS yang lebih lemah dari perkiraan pada hari Rabu mengenai ketenagakerjaan ADP bulan Juli dan indeks biaya ketenagakerjaan Q2 menjatuhkan imbal hasil obligasi T-note 10 tahun ke level terendah dalam 4½ bulan dan melemahkan dolar. Dolar mempertahankan kerugiannya setelah Ketua Fed Powell mengatakan pemotongan suku bunga Fed bisa jadi menjadi bahan pertimbangan pada pertemuan FOMC bulan September.
Sementara investor menantikan laporan pekerjaan bulanan yang sangat dinanti-nantikan pada hari Jumat. Dolar melemah secara keseluruhan, tetapi terdepresiasi paling besar terhadap yen menyusul kenaikan suku bunga Bank of Japan.
- Perubahan ketenagakerjaan ADP bulan Juli AS naik +122.000, lebih lemah dari perkiraan sebesar +150.000 dan kenaikan terkecil dalam 6 bulan.
- Indeks biaya ketenagakerjaan AS Q2 naik +0,9% q/q, lebih lemah dari ekspektasi +1,0% q/q.
- PMI Chicago Juli AS turun -2,1 menjadi 45,3, penurunan yang lebih kecil dari ekspektasi 45,0.
- Penjualan rumah tertunda AS Juni naik +4,8% m/m, lebih kuat dari ekspektasi +1,5% m/m dan peningkatan terbesar dalam 6 bulan.
Seperti yang diharapkan, FOMC mempertahankan suku bunga acuan dana federal tidak berubah pada 5,25% – 5,50% dan mengatakan tidak berharap untuk memangkas suku bunga sampai memperoleh keyakinan yang lebih besar bahwa inflasi bergerak berkelanjutan menuju 2%. Ketua Fed Powell mengatakan risiko kenaikan inflasi telah menurun, karena pasar tenaga kerja telah mendingin dan pemangkasan suku bunga Fed bisa menjadi bahan pertimbangan pada pertemuan FOMC September.
Di tempat lain, GDP Kanada tumbuh sebesar 0,2% m/m pada bulan Mei, melampaui pertumbuhan yang diharapkan sebesar 0,1% m/m. Penggerak utama pertumbuhan ini adalah industri penghasil barang, yang mengalami peningkatan sebesar 0,4% dengan empat dari lima sektor mengalami ekspansi. Industri penghasil jasa juga berkontribusi, meskipun tidak terlalu besar, dengan kenaikan sebesar 0,1%. Secara keseluruhan, 15 dari 20 sektor mengalami pertumbuhan.
Informasi awal menunjukkan bahwa GDP riil meningkat sebesar 0,1% m/m pada bulan Juni. Keuntungan dalam konstruksi, real estat dan persewaan dan sewa guna usaha, serta keuangan dan asuransi sebagian diimbangi oleh penurunan dalam manufaktur dan perdagangan grosir.
Di pasar valuta, pasangan USDCAD mengakhiri bulan Juli dengan penguatan sekitar 0,95%. Pelemahan loonie didorong oleh BoC yang memangkas suku bunga acuannya sebesar 25bps menjadi 4,5% dalam pertemuannya di bulan Juli 2024, seperti yang diharapkan oleh sebagian pasar, memperpanjang pemangkasan suku bunga acuan sebesar 25bps dari pertemuan bulan Juni setelah mempertahankan suku bunga terminal siklus kenaikan sebesar 5% selama 10 bulan.
Dewan Pengurus BoC mencatat bahwa kelebihan pasokan dalam ekonomi Kanada telah membantu memperlambat inflasi dalam beberapa bulan terakhir, yang menjamin kebijakan moneter yang lebih longgar karena pasar tenaga kerja Kanada telah menunjukkan tanda-tanda moderasi. Bank sentral juga mencatat bahwa, dalam kombinasi dengan metrik yang menggarisbawahi kelebihan pasokan, suku bunga yang lebih rendah dapat berkontribusi pada perlambatan biaya hipotek dan tempat tinggal, yang telah menjadi kontributor terbesar terhadap inflasi. Dewan Pengurus memperkirakan inflasi akan menurun pada paruh kedua tahun ini karena efek dasar harga bensin, sebelum stabil pada level 2% pada tahun 2025
Tingkat inflasi tahunan di Kanada mereda menjadi 2,7% pada bulan Juni 2024 dari 2,9% pada bulan sebelumnya, mengejutkan ekspektasi pasar bahwa inflasi akan tetap pada angka 2,9%, sama dengan level terendah tiga tahun dari bulan April untuk melanjutkan tren disinflasi dalam harga konsumen Kanada. Hasilnya secara luas sejalan dengan perkiraan BoC, bahwa inflasi CPI akan tetap mendekati angka 3% pada paruh pertama tahun ini.
Sementara itu, CAD menguat menjadi $1,3800 bangkit kembali dari level terendah delapan bulan di $1,3864 yang dicapai pada 29 Juli, didukung oleh pelemahan dolar dan rebound harga minyak dan data perteumbuhan ekonomi terbaru. Rebound signifikan harga minyak, di tengah meningkatnya kekhawatiran pasokan berkontribusi pada peningkatan arus masuk mata uang asing, yang memperkuat loonie. Harga minyak mentah USOIL naik ke sekitar $78,7 per barel pada hari Kamis, memperpanjang kenaikan setelah melonjak lebih dari 4% pada sesi sebelumnya, di tengah kekhawatiran yang terus berlanjut tentang kemungkinan gangguan pasokan, karena meningkatnya ancaman konflik yang lebih luas di Timur Tengah. 
Dari perspektif teknis, USDCAD masih berada dijalur kenaikan di atas EMA 26 bar dan 52 bar. Puncak sementara terbentuk dengan kemunduran saat ini dan bias intraday dalam USDCAD berubah menjadi netral untuk saat ini. Reli lebih lanjut diharapkan selama support 1,3787 bertahan. Pada sisi negatifnya, pergerakan di bawah support minor 1,3787 akan menunda kasus bullish dan membawa kemunduran yang lebih dalam terlebih dahulu.
Level resistance : 1,3864; 1,3899 Level Support : 1,3787; 1,3755; 1,3705.
Lihat disini untuk mengakses Kalender Ekonomi
Ady Phangestu – Market Analyst
Disclaimer : Materi ini disediakan sebagai informasi semata dan bukan sebagai riset investasi independen. Kami tidak menyarankan maupun merekomendasikan investasi atau permintaan untuk membeli atau menjual instrumen keuangan apa pun. Semua informasi yang disajikan berasal dari sumber yang terpercaya dan bereputasi baik. Segala informasi tentang indikasi kinerja masa lalu, bukan merupakan jaminan atau indikator atas kinerja masa depan yang bisa diandalkan. Pengguna harus menyadari, bahwa segala jenis produk investasi dengan leverage memiliki tingkat ketidakpastian tertentu dan melibatkan risiko tinggi yang kewajiban dan tanggung jawabnya semata-mata ditanggung oleh pengguna. Kami tidak bertanggung jawab atas kerugian yang timbul dari investasi apa pun yang dilakukan berdasarkan informasi ini. Dilarang produksi ulang atau mendistribusikan materi ini, tanpa izin tertulis sebelumnya dari kami.
Peringatan Risiko : Perdagangan Produk dengan Leverage seperti Forex dan Derivatif mungkin tidak cocok bagi semua investor, karena mengandung risiko tingkat tinggi atas modal Anda. Sebelum melakukan perdagangan, harap pastikan bahwa Anda memahami sepenuhnya kandungan risiko yang terlibat, dengan mempertimbangkan tujuan investasi dan tingkat pengalaman Anda, dan bila perlu carilah saran dan masukan dari pihak independen.
