Perak naik ke $31,80 per troy ounce pada pertengahan Oktober, didukung oleh penurunan imbal hasil Treasury dan kenaikan emas. Penurunan imbal hasil Treasury 10 tahun, didorong oleh data manufaktur AS yang lemah, meningkatkan daya tarik aset yang tidak memberikan imbal hasil seperti logam mulia. Investor juga fokus pada data ekonomi AS yang akan datang, yang dapat menandakan langkah selanjutnya Federal Reserve terkait suku bunga.
Sementara itu, para pedagang menilai langkah-langkah stimulus terbaru Tiongkok yang bertujuan untuk meningkatkan ekonominya. Dalam pengarahan akhir pekan yang dipimpin oleh Menteri Keuangan Lan Foan, pemerintah menjanjikan peningkatan pinjaman untuk mendukung sektor properti, subsidi untuk rumah tangga berpenghasilan rendah, dan modal tambahan untuk bank-bank negara, meskipun rincian tentang ukuran paket tersebut masih minim. Pasar telah mengharapkan stimulus fiskal yang signifikan, diperkirakan antara 2 hingga 10 triliun yuan.
Harga perak terus mengalami kenaikan, menandai kenaikan lima hari berturut-turut, didorong oleh penurunan tajam imbal hasil obligasi pemerintah AS menyusul rilis data ekonomi AS yang lemah. Sebagai akibat langsung dari data yang lebih lemah dari perkiraan, imbal hasil obligasi pemerintah AS telah turun, dengan imbal hasil 2 tahun berada di 3,95% dan imbal hasil 10 tahun di 4,03%. Imbal hasil yang lebih rendah sering kali membuat aset yang tidak memberikan imbal hasil seperti perak lebih menarik bagi investor, karena biaya peluang untuk memegang aset ini menurun. Penurunan imbal hasil telah memberikan dukungan kuat bagi harga perak, yang kini telah mencapai $31,80 per troy ounce selama sesi perdagangan Eropa pada hari Rabu.
Yang menambah daya tarik perak adalah respons pasar terhadap perkembangan geopolitik terkini. Investor berbondong-bondong ke aset safe haven di tengah meningkatnya ketegangan di Timur Tengah. Dengan konflik yang sedang berlangsung, perak yang sering dianggap sebagai aset lindung nilai telah menjadi pilihan yang lebih disukai bagi investor yang menghindari risiko.
Meskipun perak telah didukung oleh penurunan imbal hasil AS, data ekonomi makro terkini menunjukkan bahwa Federal Reserve mungkin tidak melonggarkan kebijakan moneternya secara agresif seperti yang diantisipasi sebelumnya. Data pekerjaan AS yang kuat dan laporan inflasi dari minggu lalu telah menyebabkan kalibrasi ulang ekspektasi pasar mengenai pemotongan suku bunga di masa mendatang. Saat ini, konsensus pasar menunjukkan total 125 basis poin dalam pemangkasan suku bunga selama 12 bulan ke depan, dengan CME FedWatch Tool mencerminkan probabilitas 94,1% dari pemangkasan suku bunga sebesar 25 basis poin pada bulan November. Namun, tidak ada ekspektasi pemangkasan yang lebih substansial sebesar 50 basis poin pada saat ini.
Pendekatan Fed yang terukur terhadap pemangkasan suku bunga mungkin sedikit meredam momentum bullish dalam logam mulia, tetapi kombinasi ketidakpastian geopolitik saat ini dan melemahnya data ekonomi AS tampaknya cukup untuk menjaga perak pada posisi yang kuat untuk saat ini. 
Dari perspektif teknis, XAGUSD berada dalam momentum bullish di atas EMA 200 bar. Harga perak diperdagangkan dengan bias positif yang jelas, setelah memantul dari support $30,17 pada pekan lalu. Reli lanjutan masih diproyeksikan untuk FE161.8% [$33.85] dari penarikan $26.34 – $30.17 dan $27.66. Namun tingkat resistensi $32.49/$32.93 dapat menjadi penghalang. Pada sisi negatif, penurunan di bawah $30,17 akan membawa implikasi bearish, meskipun demikian sepanjang level support $30,17 bertahan, outlooks perak masih bullish.
Lihat disini untuk mengakses Kalender Ekonomi
Ady Phangestu – Market Analyst
Disclaimer : Materi ini disediakan sebagai informasi semata dan bukan sebagai riset investasi independen. Kami tidak menyarankan maupun merekomendasikan investasi atau permintaan untuk membeli atau menjual instrumen keuangan apa pun. Semua informasi yang disajikan berasal dari sumber yang terpercaya dan bereputasi baik. Segala informasi tentang indikasi kinerja masa lalu, bukan merupakan jaminan atau indikator atas kinerja masa depan yang bisa diandalkan. Pengguna harus menyadari, bahwa segala jenis produk investasi dengan leverage memiliki tingkat ketidakpastian tertentu dan melibatkan risiko tinggi yang kewajiban dan tanggung jawabnya semata-mata ditanggung oleh pengguna. Kami tidak bertanggung jawab atas kerugian yang timbul dari investasi apa pun yang dilakukan berdasarkan informasi ini. Dilarang produksi ulang atau mendistribusikan materi ini, tanpa izin tertulis sebelumnya dari kami.
Peringatan Risiko : Perdagangan Produk dengan Leverage seperti Forex dan Derivatif mungkin tidak cocok bagi semua investor, karena mengandung risiko tingkat tinggi atas modal Anda. Sebelum melakukan perdagangan, harap pastikan bahwa Anda memahami sepenuhnya kandungan risiko yang terlibat, dengan mempertimbangkan tujuan investasi dan tingkat pengalaman Anda, dan bila perlu carilah saran dan masukan dari pihak independen.
