Setelah menguat 3 minggu berturut-turut, USDindex mencapai harga tinggi di 103,67 sebelum ditutup pada harga 103,26. Penguatan ini didorong oleh data ekonomi yang kuat, sehingga mengurangi ekspektasi untuk pemotongan suku bunga Federal Reserve tahun ini. Penjualan ritel yang kuat pada bulan September, bersama dengan laporan pekerjaan dan inflasi yang kuat awal bulan ini, menunjukkan belanja konsumen yang tangguh, ini berarti ekonomi AS masih jauh dari resesi. Pedagang sekarang memperkirakan hanya 42 basis poin pemotongan suku bunga untuk November dan Desember.
Penjualan ritel AS menguat dalam laporan terakhir, bekerja dengan sempurna untuk mendukung kenaikan dolar lebih lanjut. Risikonya sekarang adalah pasar mungkin benar-benar tidak memperhitungkan satu pemangkasan pada bulan November atau Desember, jika PCE inti dan terutama angka pekerjaan Oktober sedikit lebih tinggi.
Namun, itu bukan risiko kenaikan yang besar bagi USD seperti pemilihan umum AS. Meskipun prospek Donald Trump memenangkan pemilihan presiden mendukung dolar, karena kebijakannya dapat mempertahankan suku bunga yang lebih tinggi. USDindex mungkin akan mengalami beberapa koreksi kecil dalam jangka pendek, tetapi kita mungkin dapat dengan mudah melihatnya naik di atas 104,0-104,5 dalam beberapa minggu ke depan.
Pada perdagangan akhir pekan, USDIndex terkoreksi turun sebesar -0,31% di bawah tekanan dari imbal hasil obligasi pemerintah yang lebih rendah. Imbal hasil obligasi pemerintah 10 tahun turun kembali dari level tertinggi 2½ bulan di 4,116%. Selain itu, penguatan saham pada hari Jum’at mengurangi permintaan likuiditas untuk dolar. Berita perumahan AS beragam untuk obligasi pemerintah karena pembangunan perumahan bulan September lebih kuat dari yang diharapkan, tetapi izin bangunan bulan September lebih lemah dari yang diharapkan.
Komentar dari Presiden Fed Atlanta Bostic sedikit agresif dan mendukung dolar, ketika dia mengatakan dia tidak terburu-buru untuk bersikap netral terhadap kebijakan Fed, karena keharusan untuk mengembalikan inflasi ke target 2%. Pasar mendiskon peluang sebesar 95% untuk penurunan suku bunga -25 bp pada pertemuan FOMC tanggal 6-7 November dan sebesar 0% untuk penurunan suku bunga -50 bp pada pertemuan tersebut.
Data ekonomi pekan depan meliputi :
- Leading Economic Index pada hari Senin. LEI menurun selama 30 bulan berturut-turut pada bulan Agustus, turun 0,2% ke nilai 100,2. Indeks tersebut sekarang berada di bawah level terendah pandemi dan belum mencatat peningkatan sejak Februari 2022, tepat sebelum Fed mulai menaikkan suku bunga. Meski demikian, penurunan LEI telah menjadi lebih moderat dalam beberapa bulan terakhir, untuk hasil September kemungkinan akan turun 0,4%.
- Penjualan Rumah Baru pada hari Kamis. Penjualan rumah baru turun 4,7% menjadi 716 ribu unit pada bulan Agustus, sebagian mengimbangi lonjakan penjualan yang kuat pada bulan sebelumnya. Meskipun terjadi penurunan, laju penjualan rumah baru tetap relatif kokoh, setelah naik 9,8% selama 12 bulan terakhir. Persediaan yang melimpah telah membantu mendukung penjualan yang kuat untuk konstruksi baru. Jumlah rumah baru yang dijual naik menjadi 467 ribu pada bulan Agustus, yang berarti persediaan selama 7,8 bulan (disesuaikan secara musiman) pada laju penjualan saat ini. Penjualan rumah baru September diperkirakan menguat sebesar 0,6% menjadi 720 ribu unit, karena kondisi mulai membaik di pasar rumah baru. Dimulainya siklus pelonggaran The Fed dan ekspektasi untuk pemangkasan suku bunga lebih lanjut telah membawa suku bunga hipotek tetap 30 tahun ke rata-rata 6,44% minggu ini, 135 bps lebih rendah dari level tertinggi 7,79% yang dicapai tahun lalu pada waktu yang sama. Peningkatan marjinal dalam keterjangkauan dari suku bunga hipotek yang lebih rendah tampaknya meningkatkan sentimen pembangun. Kepercayaan diri pembangun meningkat pada bulan September untuk pertama kalinya dalam empat bulan, mencerminkan prospek penjualan yang lebih cerah. Sementara hambatan keterjangkauan tetap ada, biaya pembiayaan yang lebih rendah akan memberikan sedikit kelegaan bagi pembeli dan mendukung pertumbuhan masa depan di pasar penjualan rumah baru.
- Barang Tahan Lama pada hari Jum’at. Pesanan barang tahan lama telah bergejolak dalam beberapa bulan terakhir terutama karena perubahan dalam pesanan pesawat. Angka utama bulan Agustus pada dasarnya datar, meskipun ada ekspektasi untuk penurunan pengembalian setelah lonjakan yang direvisi ke atas pada bulan Juli. Penurunan pesanan pesawat sipil yang diharapkan sebesar 7,5% sedikit diimbangi oleh kenaikan 8,4% dalam belanja pesawat terkait pertahanan. Jika kategori transportasi tidak termasuk, pesanan barang tahan lama naik 0,5% pada bulan Agustus—kenaikan bulanan terbesar pada tahun 2024. Permintaan yang kuat untuk komputer dan produk elektronik terus mendorong pesanan dalam kategori ini; belanja untuk komputer dan produk elektronik naik 0,4% bulan lalu dan pesanan peralatan listrik melonjak 2,4%. Melihat ke bulan September, penurunan produksi industri meramalkan hasil barang tahan lama yang mengecewakan. Pesanan utama diperkirakan naik 0,5%, terutama didorong oleh pesanan pesawat. Sumber : wellsfargo
Di pasar, USDindex turun dari titik terbaiknya selama 3 minggu setelah tertahan oleh neckline $103,64 [di bawah level 61.8%FR]. Dari perspektif teknis, harga terakhir berada di atas EMA 200 hari, dan prospek masih positif dengan AO masih di area beli meskipun sedikit overbought. Pergerakan di atas $103,67 dapat menguji level 61.8%FR [$103,67] dan sedikit lebih tinggi di $104,54. Sementara penurunan di bawah EMA 200 hari, prospek akan menjadi netral, namun penurunan di bawah dukungan $102,74 akan membawa implikasi bearish jangka pendek untuk menguji resistance $101,84 yang kini menjadi support.
Lihat disini untuk mengakses Kalender Ekonomi
Ady Phangestu – Market Analyst
Disclaimer : Materi ini disediakan sebagai informasi semata dan bukan sebagai riset investasi independen. Kami tidak menyarankan maupun merekomendasikan investasi atau permintaan untuk membeli atau menjual instrumen keuangan apa pun. Semua informasi yang disajikan berasal dari sumber yang terpercaya dan bereputasi baik. Segala informasi tentang indikasi kinerja masa lalu, bukan merupakan jaminan atau indikator atas kinerja masa depan yang bisa diandalkan. Pengguna harus menyadari, bahwa segala jenis produk investasi dengan leverage memiliki tingkat ketidakpastian tertentu dan melibatkan risiko tinggi yang kewajiban dan tanggung jawabnya semata-mata ditanggung oleh pengguna. Kami tidak bertanggung jawab atas kerugian yang timbul dari investasi apa pun yang dilakukan berdasarkan informasi ini. Dilarang produksi ulang atau mendistribusikan materi ini, tanpa izin tertulis sebelumnya dari kami.
Peringatan Risiko : Perdagangan Produk dengan Leverage seperti Forex dan Derivatif mungkin tidak cocok bagi semua investor, karena mengandung risiko tingkat tinggi atas modal Anda. Sebelum melakukan perdagangan, harap pastikan bahwa Anda memahami sepenuhnya kandungan risiko yang terlibat, dengan mempertimbangkan tujuan investasi dan tingkat pengalaman Anda, dan bila perlu carilah saran dan masukan dari pihak independen.
