AS memiliki minggu yang cukup sibuk dengan laba yang diharapkan dari perusahaan teknologi berkapitalisasi besar termasuk Alphabet, Apple dan Microsoft, bersama dengan laporan nonfarm payrolls untuk bulan Oktober.
USDindex stabil di sekitar angka 104,00 pada hari Jum’at, setelah jatuh pada sesi sebelumnya, tetapi masih menuju kenaikan mingguan keempat berturut-turut karena meredanya ekspektasi pemotongan suku bunga besar Federal Reserve dan taruhan pada prospek kemenangan Donald Trump sebagai Presiden AS.
Data terbaru menunjukkan, bahwa aktivitas sektor swasta AS berkembang lebih jauh pada bulan Oktober di tengah pertumbuhan sektor jasa yang kuat, sementara penurunan manufaktur mereda. Sejumlah pejabat Fed juga menyerukan kehati-hatian, sebelum menurunkan suku bunga lanjutan, memperkuat ekspektasi bahwa bank sentral akan memilih pemotongan suku bunga 25 basis poin dalam pertemuan mendatang. Di sisi politik, peluang pasar menunjukkan bahwa Trump akan merebut kembali Gedung Putih pada bulan November, mendorong dolar dan imbal hasil Treasury lebih tinggi di tengah kebijakan inflasi seperti tarif yang lebih tinggi dan pajak yang lebih rendah.
Tanda-tanda tambahan bahwa ekonomi AS terus tumbuh dengan kecepatan yang kokoh mungkin menjadi faktor lain di balik kenaikan imbal hasil Treasury. Pasar tenaga kerja yang kuat telah menjadi pendukung utama pertumbuhan ekonomi. Klaim pengangguran awal turun menjadi 227 ribu pada minggu yang berakhir pada 19 Oktober. Jika diperbesar, tingkat klaim awal tetap rendah dan tidak menunjukkan pasar kerja memburuk ataupun mengkhawatirkan. Meski demikian, klaim berkelanjutan meningkat sedikit, yang menunjukkan pasar tenaga kerja memang melemah.
Laporan data yang akan diperhatikan pada akhir bulan ini, meliputi data :
- GDP [Rabu] – Perekonomian AS tumbuh pesat pada Q2 2024, dengan GDP riil tumbuh pada tingkat tahunan yang disesuaikan secara musiman (SAAR) sebesar 3,0% setelah awal tahun yang lebih lambat. Ke depannya, GDP riil diperkirakan naik pada tingkat tahunan sebesar 3,2% pada kuartal ketiga. Prospek GDP cukup kuat, karena konsumen terus mendukung fundamental pertumbuhan ekonomi dan suku bunga yang lebih rendah melonggarkan investasi.
- Pendapatan dan Pengeluaran Pribadi [Kamis] – Revisi data laporan pendapatan dan pengeluaran pribadi bulan Agustus menunjukkan konsumen tidak tertekan seperti yang diperkirakan sebelumnya. Pertumbuhan pendapatan pribadi diperkirakan sebesar 0,4% dan pertumbuhan pengeluaran pribadi sebesar 0,4% pada bulan tersebut.
- Ketenagakerjaan [Jum’at] – Laporan pekerjaan bulan September menentang tren pendinginan pasar tenaga kerja. Pemberi kerja menambah jumlah pekerjaan terbanyak sejak Maret, revisi terhadap dua bulan sebelumnya menunjukkan perubahan positif, dan tingkat pengangguran turun ke level terendah dalam empat bulan sebesar 4,1%. Akan sulit untuk memperoleh gambaran yang jelas dari laporan pekerjaan bulan Oktober, karena beberapa resiko dari pemogokan yang sedang berlangsung di Boeing telah menyingkirkan 33 ribu pekerja serikat dan menyebabkan beberapa pekerja non-serikat dirumahkan. Penggajian nonpertanian diperkirakan akan melambat pada bulan Oktober ke 180k, diatas konsesnsus 140k. Tingkat pengangguran diperkirakan tidak berubah pada bulan Oktober di angka 4,1%. Pertumbuhan pendapatan per jam rata-rata, diperkirakan akan naik 0,3% pada bulan Oktober.
Kurangnya perkembangan penting di sisi makro mungkin berarti fokus yang lebih besar pada berita terkait pemilu. Kumpulan jajak pendapat terbaru mengonfirmasi Donald Trump sedikit unggul di negara bagian yang menjadi penentu dan telah memperoleh momentum dalam survei tentang penanganannya terhadap ekonomi dan peringkat persetujuan umum. Kamala Harris mengadakan acara kampanye besar di Georgia, yang, selain Arizona, merupakan negara bagian yang menjadi penentu di mana ia memperoleh suara terburuk (Trump unggul sekitar 1,6 poin). Melihat agregat jajak pendapat terbaru, Harris telah memperoleh daya tarik di Wisconsin dan Michigan. Kedua negara bagian ini secara gabungan memberikan 25 suara elektoral dari 44 suara yang ia butuhkan untuk memenangkan pemilu, dengan asumsi tidak ada perubahan negara bagian yang dikuasai Demokrat.
Jajak pendapat dengan jelas memberi tahu kita, bahwa pemilu terlalu ketat untuk diprediksi, tetapi pasar dan peluang taruhan semakin condong ke arah Trump. Hal ini mungkin disebabkan oleh pengalaman dari dua pemilihan terakhir, di mana Trump diremehkan oleh jajak pendapat, tetapi juga oleh permintaan lindung nilai yang lebih besar untuk kepresidenan Trump, yang dipandang sebagai peristiwa makro yang lebih berdampak karena proteksionisme, pemotongan pajak, kebijakan migrasi yang ketat, dan risiko terhadap independensi Fed. Seperti yang dibahas dalam catatan ini, risiko kenaikan dolar dan volatilitas historis tersirat yang lebih luas menyebar hingga Hari Pemilihan.
Dari perspektif teknis, USDindex sangat unggul sepanjang Oktober. Melampaui EMA 200 hari tanpa ada koreksi, sepanjang 4 minggu berturut-turut. Minat beli terhadap dolar meluas, sejak USDindex melampaui resistance 101,84 pada awal bulan Oktober dan sejak saat itu reli index terus bergerak menuju Utara, melampaui EMA dan level 61.8%FR. Reli lanjutan selanjutnya akan menemui hambatan pada resistance 104,54 [trendline bearish]. Namun, pergerakan di atas level ini diproyeksikan untuk menguji resistance 105,78 atau 106,35.
Kondisi overbought jelas terlihat pada indikator RSI, sehingga penarikan ke sisi bawah sewaktu-waktu dapat terjadi. Dukungan terdekat berada di 103,22 [EMA 200], pergerakan di bawah level ini akan membawa penurunan dengan dukungan terlihat di 101,84.
Lihat disini untuk mengakses Kalender Ekonomi
Ady Phangestu – Market Analyst
Disclaimer : Materi ini disediakan sebagai informasi semata dan bukan sebagai riset investasi independen. Kami tidak menyarankan maupun merekomendasikan investasi atau permintaan untuk membeli atau menjual instrumen keuangan apa pun. Semua informasi yang disajikan berasal dari sumber yang terpercaya dan bereputasi baik. Segala informasi tentang indikasi kinerja masa lalu, bukan merupakan jaminan atau indikator atas kinerja masa depan yang bisa diandalkan. Pengguna harus menyadari, bahwa segala jenis produk investasi dengan leverage memiliki tingkat ketidakpastian tertentu dan melibatkan risiko tinggi yang kewajiban dan tanggung jawabnya semata-mata ditanggung oleh pengguna. Kami tidak bertanggung jawab atas kerugian yang timbul dari investasi apa pun yang dilakukan berdasarkan informasi ini. Dilarang produksi ulang atau mendistribusikan materi ini, tanpa izin tertulis sebelumnya dari kami.
Peringatan Risiko : Perdagangan Produk dengan Leverage seperti Forex dan Derivatif mungkin tidak cocok bagi semua investor, karena mengandung risiko tingkat tinggi atas modal Anda. Sebelum melakukan perdagangan, harap pastikan bahwa Anda memahami sepenuhnya kandungan risiko yang terlibat, dengan mempertimbangkan tujuan investasi dan tingkat pengalaman Anda, dan bila perlu carilah saran dan masukan dari pihak independen.
