Fase Risk Off

Perubahan aktivitas investasi adalah bagian dari respons terhadap  pertumbuhan dan perlambatan ekonomi global dan situasi geopolitik saat ini. Investor melakukan pengaturan investasi dengan perubahan toleransi resiko yang diperhitungan.  Situasi saat ini dengan berbagai fenomena dan kepentingan dagang telah memicu beberapa negara untuk pengambilan keputusan-keputusan yang lebih ekstrim  dari beberapa dekade sebelumnya, sehingga menimbulkan intrik kepentingan dan gesekan. Gesekan ini bukan hanya terjadi antara satu negara dengan negara lainnya, tetapi hampir secara keseluruhan mempengaruhi negara lainnya.

Kondisi saat ini, Anda tentu mengetahui dengan baik. (Perang Dagang, Ketegangan Timur Tengah, Front BREXIT, Sangsi Ekonomi, Embargo dan lainnya). Periode  ini, akan memicu investor cenderung untuk ke arah investasi  beresiko rendah, karena resiko saat ini dianggap tinggi.

Data pekan ini yang mempengaruhi Pounds dan Euro.

Pembacaan data ekonomi pekan ini yang akan mempengaruhi pasangan GBPUSD dan EURGBP diantaranya : Average Earnings pada hari Selasa, yaitu laporan mengenai penghasilan rata-rata diluar bonus yang diperkirakan meningkat dari bulan sebelumnya. Kemudian dihari yang sama, ada Laporan Sentimen Ekonomi ZEW. Pada hari Rabu ada data CPI Inggris dan CPI Eropa yang diperkirakan tidak akan mengalami perubahan. Namun yang harus digaris bawahi adalah, bahwa telah terjadi penurunan pada sektor pabrikan di Eropa, sehingga akan mempengaruhi pada sektor tenaga kerja. Dengan demikian akan mendorong ECB untuk mengambil langkah-langkah pelonggaran lanjutan, karena ada kemungkinan peningkatan inflasi.

Teknis GBPUSD

Pasangan GBPUSD diperdagangkan menguat pada pekan lalu, setelah rebound dari lembah baru 1.24388. Harga ditutup pekan lalu pada harga 1.25697, setelah menyamakan harga pembukan mingguan 17/06. Tampilan grafik mingguan memperlihatkan benturan harga pada garis kemiringan menaik, pada kisaran harga 1.24000. Jika Anda perhatikan hampir selama 8 minggu harga hanya bermain dalam kisaran 250-300 pips dengan tampilan pasar yang cenderung overlapping minggu demi minggu. Jika kita melirik kesamping kiri, sedikit jauh dari tampilan grafik mingguan, kita mendapati bahwa sebenarnya harga saat ini menyamai sebuah fase akumulasi masa lalu di penghujung tahun 2016 dan semester pertama tahun 2017. Hal ini setidaknya memberikan sedikit gambaran sebab dari harga mingguan yang cenderung tumpang tindih.

Grafik GBPUSD, Daily.

Tampilan grafik harian masih dalam tekanan seller dan trend turun, hal ini terlihat dari lorong channel harian dan pergerakan rata-rata 200 hari yang masih didominasi oleh beruang. Memang, jika kita melihat katalis yang ditunjukkan oleh indicator sentiment RSI 14, telah berada pada zona oversold berkali-kali dan tampilan terkini terlihat mendekati level tengah 50. Divergensi telah diperlihatkan sebagai bagian dari minat jual yang perlahan menumpul dan berkurang. Dari pola candlestick harian kita melihat ada pergerakan buyer dalam 3 hari terakhir ini, dipekan lalu. sebuah usaha untuk mencapai level 38,2% level Fibonacci retracement, namun masih tertahan pada EMA 20 dan candle narrow 2 hari (dalam lingkaran) sebagai base dan tahanan .

Grafik GBPUSD, H4

Harga tampilan di grafik 4 jam, menunjukkan pantulan pada garis trendline menurun, yang berfungsi sebagai dukungan/support pada harga  1.24388, sekitar 38 pips dari harga bulat sempurna 1.24000. Kondisi harga terkini sudah berada diatas 2 slope EMA yang memperlihatkan kenaikan sementara di periode ini. RSI 14 berada di atas level 50 yang menunjukkan sentiment positif. Resistance terdekat yang berada pada barisan candle kecil bersusun rapi, akan menjadi tahanan sementara atau tepatnya dilevel koreksi 38,2% pada kisaran harga 1.2575. Tingkat support terdekat ada pada harga antara harga 1.25000-1.25250. Tingkat Resistance lanjutan berada pada neckline 4 jam dikisaran harga 1.26500-1.26750. Kisaran harga ini juga berada pada level 61.8 % dan garis EMA 200.

Teknis EURGBP

Pelemahan pounds dalam 2-3 bulan terakhir ini, bukan semata-mata hanya dari faktor data ekonomi yang cenderung menunjukan pelemahan, namun juga dari faktor politik khususnya Brexit yang belum diketahui ujungnya. Terhadap mata uang pembandingnya pounds dalam posisi tertekan dan lemah. Hal yang bisa kita lihat dari dekat adalah pasangan mata uang EURGBP yang menjadi cermin bagi pelemahan pounds. Pasangan ini telah naik berturut-turut sejak pembentukan harga rendah terakhir di awal bulan Mei pada harga 0.84894.  Dan posisi saat ini masih tertahan oleh angka psikologi 0.90000.    Grafik EURGBP, Weekly

Hal yang menarik dari pasangan ini adalah bahwa pelemahan dan penurunan GBPUSD akan berkontraksi langsung bagi kenaikannya, sehingga seolah-olah berfungsi sebagai cermin (mirror trade). Dari tampilan grafik mingguan, 10 minggu telah berlalu tanpa hadirnya candle merah sama-sekali pada periode ini. Euro menguat terhadap pounds dengan sangat angkuh. Isyarat dan input yang dapat kita peroleh dari tampilan grafik mingguan adalah : Pergerakan candlestick yang semula menguat dengan ukuran body yang besar telah mengecil dengan kehadiran shadow yang menunjukkan pelemahan momentum dan percobaan turun. Harga masih ditutup dibawah pembukaan Januari diharga 0.89903. Artinya tidak ada ruang lebar yang tersisa lagi bagi buyer untuk bergerak lebih leluasa. Level Psikologi 0.90000 telah diretest, dan ruang tersisa keatas resistance berkisar 100 pips lagi diharga 0.91000.Tingkat support mingguan berada dikisaran harga 0.88250. Garis atas dari Andrew’s pitchfork telah diretest kembali dengan kehadiran upper shadow berulang, coba bandingkan dengan kehadiran shadow pada harga puncak-puncak sebelumnya. Grafik EURGBP, Daily

Berbanding terbalik dengan kondisi harga GBPUSD, pasangan EURGBP juga memasuki ruang fase distribusi-supply top sebelumnya yang terbentuk pada akhir bulan Desember 2018 dan awal Januari 2019. Kenaikan harga pasangan ini, mulai terlihat memudar dan diindikasikan overbought berulang dalam divergensi. Harga memang masih berada diatas slope EMA yang telah melakukan persilangan (goldencross) beberapa waktu yang silam. Agaknya level psikologi, harga pembukaan tahunan dan resistansi akan menjadi dek bagi pasangan ini. Support terdekat pada periode harian berada pada 0.89200.

Grafik EURGBP, H4. 

Sekilas menunjukan rising wedge pada periode ini yang sudah jebol. Terlihat jelas harga meretest harga rendah sementara sebagai harga low minggu ini dikisaran harga 0.89520, resistance terdekat di 0.89900 dan lanjutan di harga puncak minggu lalu di 0.90095. Support berikutnya di 0.89200 dekat slope EMA 200 dan lanjutan di 0.88750. Indikasi RSI 14 berada dibawah level 50, yang menunjukkan mulai munculnya sentiment negative akibat usaha taking profit dari buyer dari puncak. Pasangan ini layak untuk diperhitungkan apabila terjadi penguatan pada pounds, maka ada kemungkinan menyelam lebih jauh.

Teknis EURUSD

Pergerakan pasangan ini hampir sama dengan pasangan lainnya yang menguat terhadap dollar Amerika dalam penutupan pekan lalu.   Grafik EURUSD, Daily 

Dari tampilan grafik harian kita melihat ada pembentukan bias kecenderungan menaik dengan hadirnya harga low yang meninggi (higherlow), Terakhir pasangan ini membentuk harga rendah di 1.11929. Dan harga saat ini tertahan sementara oleh rata-rata harga tinggi dan rendah di 1.12850. Anda bisa melihat pola candle narrow selama 3 hari di 2 pekan sebelumnya, sudah berfungsi dengan baik sebagai tahanan. Harga masih berada dibawah slope EMA 200 dengan tampilan garis RSI yang cenderung flat di level 50. Hal ini bisa mengisyaratkan “wait n’ see.”

Grafik EURUSD, H4

Harga telah mengkerucut diantara EMA 20,EMA 50 dan EMA 200 pada periode ini, dikisaran harga 1.12800. Tingkat tahanan/resistance berada pada zona neckline 4 jam yang telah dibreak diharga atas 1.13500. Tingkat dukungan/support berada pada low minggu lalu di 1.11900. RSI 14 menunjukan pergerakan mendatar diatas 50. Pasangan ini berkemungkinan untuk bergerak dalam range yang terbatas, mengingat data ekonomi yang cenderung sepi minggu ini. Terkecuali ada percikan dari Brexit dan singnal langkah pelonggaran lanjutan dari bank sentral eropa.

Ady Phangestu

Analis – hfindonesia

Disclaimer : Materi ini diedarkan sebagai bahan komunikasi umum dan hanya bertujuan sebagai informasi dan bukan merupakan riset investasi independen. Komunikasi ini tidak mengandung, saran investasi atau rekomendasi investasi atau permintaan dengan tujuan pembelian atau penjualan instrumen keuangan apa pun. Semua informasi yang kami edarkan berasal dari sumber yang terpercaya , memiliki reputasi baik. Informasi apa pun pada kinerja masa lalu, bukan merupakan jaminan atau indikasi kinerja masa depan yang dapat diandalkan. Pengguna harus menyadari ,bahwa setiap investasi dalam Produk Leveraged memiliki tingkat ketidakpastian tertentu dan investasi apa pun yang sejenis ini melibatkan risiko tingkat tinggi yang menjadi tanggung jawab bagi pengguna. Kami tidak bertanggung jawab atas kerugian yang timbul dari investasi yang dilakukan berdasarkan informasi yang disediakan dalam komunikasi ini. Komunikasi ini tidak boleh direproduksi atau didistribusikan lebih lanjut tanpa izin tertulis sebelumnya dari kami.