Ekuitas berjangka AS bergerak lamban karena kewaspadaan dan aksi ambil untung merayap ke pasar menyusul risiko reli kemarin. Wall Street melonjak lebih dari 1,5% pada indeks yang lebih luas karena tingkat kemanjuran tiga kandidat vaksin terus menaruh harapan dan meningkatkan potensi untuk kembali ke kondisi normal dengan lebih cepat. Prospek keseluruhan tetap positif untuk kontrak berjangka AS, tetapi terbatas untuk mendorong valuasi lebih jauh untuk saat ini, karena pemulihan diperkirakan akan terjadi pada tahun depan. Sementara perkembangan virus menunjukkan pembatasan lebih lanjut untuk beberapa minggu ke bulan depan.
Perkiraan Janet Yellen akan diangkat sebagai Menteri Keuangan di bawah pemerintahan Biden memberikan angin segar karena kemungkinan dia akan mendukung stimulus yang lebih besar dan kuat. Tidak mengherankan treasury melorot, karena kekuatan minat risiko dan daftar pasokan yang berat minggu ini.
Hari ini menampilkan data dalam dosis besar menjelang penutupan pasar pada hari Kamis untuk liburan Thanksgiving, yang dapat menciptakan pergerakan berombak. Sebagai catatan, laba perusahaan Q3 setelah pajak mencapai rekor 27,5%, dari -10,7% di Q2. USA30 turun -0,2% tetapi bertahan mendekati area 30K sementara USA500 mini turun -0,06%. Mini USA100 0,3% lebih kuat setelah berkinerja buruk pada reli kemarin yang membuat USA30 ditutup di atas 30k untuk pertama kalinya.
GER30 dan UK100 berjangka masing-masing turun -0,1%, dan naik 0,3%. Pemerintah di seluruh Eropa sedang mempertimbangkan bagaimana mengurangi penguncian selama periode perayaan, sementara WHO telah memperingatkan gelombang ketiga di musim dingin.
Imbal hasil turun sedikit setelah data klaim pengangguran yang mengecewakan dan juga karena saham berjangka membalikan sebagian dari kenaikan bersejarah kemarin. Defisit perdagangan barang AS meningkat dan melebar ke – $ 80,3 miliar di bulan Oktober setelah menyempit secara tak terduga ke – $ 79,4 miliar di bulan September. Pesanan barang tahan lama naik 1,3% di bulan Oktober setelah naik 2,1% (sebelumnya 1,9%) di bulan September. Ini adalah kenaikan bulanan keenam berturut-turut karena pesanan pulih dari penurunan pandemi di musim semi yang mengalami penurunan -18,3% pada bulan April, hanya sedikit dari yang terlemah dalam catatan -18,8% dari Agustus 2014. Klaim pengangguran awal AS naik 30 ribu menjadi 778 ribu di pekan yang berakhir 21 November setelah klaim naik 37 ribu menjadi 748 ribu (sebelumnya 742 ribu) di pekan 14 November. Ini adalah pembacaan terkuat untuk klaim awal dalam lima minggu, karena lonjakan infeksi Covid dan peningkatan pembatasan aktivitas telah membebani pasar kerja. Terakhir, pertumbuhan PDB Kuartal 3 AS dibiarkan tidak direvisi di 33,1% dari laporan Advance. Pertumbuhan telah bangkit kembali pada kecepatan bersejarah setelah mengalami penurunan pada tingkat rekor -31,4% di Q2.
Pusar kurva mengungguli dengan imbal hasil turun lebih dari 1 bp karena pasar mencerna pasokan rekor minggu ini. Jangka waktu 5 tahun berada di 0,385%, dengan jangka waktu 7 tahun sebesar 0,634%. Obligasi bertenor 10 tahun telah kuat 1 bp menjadi 0,870%, dan obligasi datar di 1,60%. Bull 5s-30s menanjak menjadi 121,5 bps dari 120,8 bps kemarin dan 116,7 bps pada hari Senin. Obligasi mesti mendapat dukungan dari kekhawatiran atas lonjakan kasus virus dan penguncian yang lebih ketat, bersama dengan akhir bulan di mana Barclays memperkirakan perpanjangan 0,16 tahun, terbesar sejak 2009.
Perhatian tetap pada vaksin dan virus. Selain itu, peringatan Brexit dan komentar dari bank sentral menunjukkan kehati-hatian pada penurunan suku bunga tambahan yang menambah tekanan pada ekuitas. Pejabat ECB terus menandai perpanjangan PEPP. Namun, Mersch mengisyaratkan dia tidak ingin memangkas suku bunga deposito lebih lanjut.
Click here to access the Economic Calendar
Andria Pichidi
Market Analyst
Disclaimer: Materi ini disediakan sebagai komunikasi pemasaran umum dengan tujuan hanya sebagai informasi semata dan bukan sebagai riset investasi independen. Di dalam komunikasi ini tidak mengandung saran maupun rekomendasi investasi atau permintaan dengan maksud untuk pembelian atau penjualan instrumen keuangan apa pun. Semua informasi yang disajikan berasal dari sumber yang terpercaya, bereputasi baik. Segala informasi yang memuat indikasi kinerja masa lalu bukan merupakan jaminan atau indikator atas kinerja masa depan yang bisa diandalkan. Pengguna harus menyadari, bahwa segala investasi dalam Produk dengan Leverage memiliki tingkat ketidakpastian tertentu dan bahwa segala investasi sejenis ini melibatkan risiko tingkat tinggi yang kewajiban dan tanggung jawabnya semata-mata ditanggung oleh pengguna. Kami tidak bertanggung jawab atas kerugian yang timbul dari investasi apa pun yang dilakukan berdasarkan informasi yang disediakan dalam komunikasi ini. Dilarang produksi ulang atau mendistribusikan lebih lanjut komunikasi ini tanpa izin tertulis sebelumnya dari kami.
Peringatan Risiko : Perdagangan Produk dengan Leverage seperti Forex dan Derivatif mungkin tidak cocok bagi semua investor karena mengandung risiko tingkat tinggi atas modal Anda. Sebelum melakukan perdagangan, harap pastikan bahwa Anda memahami sepenuhnya kandungan risiko yang terlibat, dengan mempertimbangkan tujuan investasi dan tingkat pengalaman Anda dan bila perlu carilah saran dan masukan dari pihak independen.
