Harga konsumen China turun 0,5% sepanjang tahun di bulan November, setelah masih naik 0,5% di bulan sebelumnya. Jumlah ini jauh lebih rendah daripada yang diantisipasi dan nyatanya ini penurunan pertama sejak Oktober 2009. Sebagian besar didorong oleh peningkatan pasokan daging babi, yang pulih dari dampak demam babi Afrika dalam beberapa tahun terakhir. Hal itu mendorong harga daging babi lebih rendah, dengan kata lain penurunan tak terduga pada angka headline belum tentu merupakan tanda penurunan permintaan, yang seharusnya membuat PBOC memperhatikan angka headline.
Data tersebut memicu minat risiko kembali, dengan Treasury kembali di tertekan dan suku bunga AS 10 tahun naik. Pesanan mesin Jepang yang naik pada laju tercepat lebih dari satu dekade, bersama dengan proposal baru untuk paket stimulus AS, telah menghidupkan kembali kepercayaan investor sejak kemarin dan secara umum mendukung sentimen. Oleh karena itu, saat Menteri Keuangan Mnuchin mempresentasikan proposal baru senilai USD 916 miliar untuk paket bantuan, Wall Street berbalik lebih tinggi karena minat risiko meningkat dan telah mempertahankan harga tertinggi sejak saat itu. Indeks MSCI Asia-Pacific (ex-Japan) juga mencapai rekor puncak baru. JPN225 ditutup 1,3% lebih tinggi, tetapi tetap tidak mencapai puncak 29 tahun.
Yang mendominasi perhatian kami adalah kenaikan logam dasar, dengan seng, nikel dan timah mencatatkan tertinggi baru satu tahun plus .
Harga tembaga dan aluminium naik, meskipun sementara tetap berada di luar tren tertinggi baru-baru ini. Logam mulia berada di bawah tekanan dengan Emas dan Perak masing-masing melayang ke area $ 1.850 dan $ 24, sementara Bitcoin yang terkenal mudah menguap anjlok, sebelumnya menguji ulang penghalang utama $ 18.000. Harga minyak menemukan pijakan setelah turun selama dua hari terakhir.
Tembaga telah melonjak ke tertinggi 7 tahun sejak pekan lalu, menembus Resistensi sebelumnya di 3,30 (pada 2017), dan beralih ke 3,50. Lonjakan tembaga dalam 8 hari terakhir sangat penting, setidaknya dari perspektif teknis karena ini mengingatkan pantulan Fib 50%. tingkat retracement dari downleg yang terlihat sejak 2011 (semua rekor tertinggi), tetapi juga tes ulang dari level 61,8% di 3,60.
Tembaga telah terapresiasi tahun ini, sebagai salah satu dari sedikit aset yang positif menanggapi pelonggaran pembatasan yang diberlakukan untuk menahan penyebaran virus corona serta pengumuman program vaksinasi. Aset tersebut adalah logam industri paling penting di dunia, yang juga merupakan indikator kesehatan ekonomi utama, itulah sebabnya mengapa naik di bulan April dari posisi terendah 2,14 karena berita utama positif terkait pandemi (berkurangnya Covid-19 selama musim panas). Dengan perkembangan vaksin yang meningkat sejak saat itu, kemudian konfirmasi vaksin dan dimulainya program vaksinasi, harga tembaga telah mencapai level tertinggi dalam beberapa tahun.
Alasan utama di atas adalah meningkatnya permintaan. Setelah penguncian pertama, permintaan untuk logam tertentu meningkat karena digunakan di hampir semua proyek konstruksi dan peralatan utama. Logam telah meningkat 25% tahun ini sejak konsumsi logam setelah pelonggaran penguncian. Terbukanya kembali ekonomi china, bersama dengan tanda-tanda pemulihan yang cepat secara terus-menerus, menyebabkan impor tembaga rafinasi dalam jumlah besar karena permintaan komersial dan penumpukan stok pemerintah. Sementara itu China bermaksud mempengaruhi harga tembaga setelah meluncurkan kontrak berjangka baru untuk tembaga, yang akan membantu meningkatkan pengaruhnya terhadap harga di pasar yang sangat penting bagi ekonominya, dan juga membantu upaya untuk memperluas penggunaan Yuan pada sistem keuangan global.
Namun demikian, menurut Citigroup, Tembaga juga didorong oleh harapan akan gelombang stimulus ekonomi “green”. Lebih tepatnya, hal itu didorong oleh pemilihan umum AS karena dua agenda kandidat secara tidak langsung berkorelasi dengan permintaan Tembaga. Citigroup menyatakan bahwa:
Jika Presiden Trump memenangkan pemilu AS, dia telah merencanakan untuk membelanjakan lebih banyak uang untuk membangun jalan, jembatan, dan bandara, dan mengisyaratkan sangat sedikit minat pada “green” investments. Sebaliknya, Joe Biden mengatakan bahwa dia akan menghabiskan sekitar $ 2 triliun selama empat tahun untuk meningkatkan infrastruktur, menciptakan nol emisi, transportasi umum, dan menciptakan lapangan kerja energi bersih. Jadi, Presidensi Biden mendorong pengeluaran teknologi hijau yang signifikan. Itu diperkirakan menjadi pendorong permintaan tembaga dan telah membantu logam bergerak lebih tinggi
Dengan latar belakang tersebut, apresiasi Tembaga dapat berdampak baik bagi perekonomian karena semakin tinggi harga ternyata semakin banyak insentif dari penawaran baru dan keseimbangan pasar dalam beberapa tahun mendatang. Selain itu, seperti yang dinyatakan Financial Times, “semakin meningkatnya investor, tembaga muncul sebagai salah satu cara terbaik untuk mendapatkan eksposur terhadap peluncuran lebih banyak tenaga angin, tenaga surya, baterai, dan mobil listrik, karena penggunaan logam pada kabel listrik.” Tembaga sudah digunakan untuk turbin angin, untuk menghubungkan sumber pembangkit terbarukan ke jaringan listrik dan untuk mobil listrik, yang mengandung Tembaga 3 kali lebih banyak daripada mobil biasa. Sehingga untuk jangka panjang Anda harus menyadari bahwa permintaan tembaga diperkirakan akan mencapai 50% dari permintaan global karena penggunaannya untuk sumber energi terbarukan. Goldman Sachs International mengantisipasi kenaikan harga tembaga menjadi $ 10.000 per ton pada tahun 2022.
Click here to access the Economic Calendar
Andria Pichidi
Market Analyst
Disclaimer:Materi ini disediakan sebagai komunikasi pemasaran umum dengan tujuan hanya sebagai informasi semata dan bukan sebagai riset investasi independen. Di dalam komunikasi ini tidak mengandung saran maupun rekomendasi investasi atau permintaan dengan maksud untuk pembelian atau penjualan instrumen keuangan apa pun. Semua informasi yang disajikan berasal dari sumber yang terpercaya, bereputasi baik. Segala informasi yang memuat indikasi kinerja masa lalu bukan merupakan jaminan atau indikator atas kinerja masa depan yang bisa diandalkan. Pengguna harus menyadari, bahwa segala investasi dalam Produk dengan Leverage memiliki tingkat ketidakpastian tertentu dan bahwa segala investasi sejenis ini melibatkan risiko tingkat tinggi yang kewajiban dan tanggung jawabnya semata-mata ditanggung oleh pengguna. Kami tidak bertanggung jawab atas kerugian yang timbul dari investasi apa pun yang dilakukan berdasarkan informasi yang disediakan dalam komunikasi ini. Dilarang produksi ulang atau mendistribusikan lebih lanjut komunikasi ini tanpa izin tertulis sebelumnya dari kami.
Peringatan Risiko : Perdagangan Produk dengan Leverage seperti Forex dan Derivatif mungkin tidak cocok bagi semua investor karena mengandung risiko tingkat tinggi atas modal Anda. Sebelum melakukan perdagangan, harap pastikan bahwa Anda memahami sepenuhnya kandungan risiko yang terlibat, dengan mempertimbangkan tujuan investasi dan tingkat pengalaman Anda dan bila perlu carilah saran dan masukan dari pihak independen.
