Industri energi telah menghasilkan keuntungan besar tahun ini, seperti perusahaan minyak ExxonMobil, Chevron dan Shell yang masing-masing menghasilkan pendapatan lebih dari $45 miliar pada kuartal kedua. Namun, prospek ke depan tidak begitu cerah, sektor energi telah menurunkan ekspektasi pendapatan mereka karena memburuknya prospek ekonomi makro. Menurut FactSet, bahwa revisi penurunan perkiraan pendapatan untuk perusahaan di sektor Energi telah menjadi kontributor substansial terhadap penurunan tingkat pertumbuhan pendapatan secara keseluruhan untuk S&P 500.
Namun, sektor Energi masih diperkirakan akan melaporkan pertumbuhan pendapatan tertinggi dari sebelas sektor di 116,4%. Harga minyak yang lebih tinggi dari tahun ke tahun berkontribusi pada peningkatan pendapatan untuk sektor ini, karena harga rata-rata minyak di Q3 2022 berada di $91,43 atau 30% di atas harga rata-rata Q3 pada tahun lalu yang berada di sekitar $70,52.
Ada himbauan dari Biden sebelumnya bagi perusahaan energi AS untuk memanfaatkan keuntungan mereka ke dalam produksi baru, daripada memberikan lebih banyak uang kepada pemegang saham, karena pertimbangan geo-politik. Di masa lalu, perusahaan minyak besar memang telah berinvestasi dalam produksi baru selama masa booming, tetapi keputusan itu sering menjadi boomerang ketika harga turun. Sebelum perang di Eropa Timur pecah, sebenarnya perusahaan juga berada di bawah tekanan untuk membatasi pengeluaran bahan bakar fosil dan fokus pada energi terbarukan.
Sementara itu, Perusahaan Chevron Corp. yang memiliki kapitalisasi pasar $338,890,689,347 diperkirakan untuk melaporkan pendapatan pada hari Jum’at, 28 Oktober 2022 sebelum pembukaan pasar. Laporan tersebut untuk kuartal fiskal yang berakhir pada Sep 2022. Hasil pada kuartal dua yang dilaporkan, melampaui konsensus karena harga komoditas dan margin produk yang masih kuat, mendorong 2 segmen Chevron ke garis bawah yang lebih baik dari perkiraan. Chevron telah melaporkan laba per saham yang disesuaikan sebesar $5,82, Revenue sebesar $68,8 miliar juga mencapai 23,2% di atas konsensus. Dua segmen yang dimaksud adalah divisi hulu (eksplorasi dan produksi) dan bisnis hilir, yaitu penyulingan minyak mentah menjadi bahan bakar seperti bensin dan minyak solar.
Chevron diharapkan mendapat manfaat dari kekuatan realisasi minyak dan gas alam. Sebagai cerminan dari kenaikan harga ini, untuk harga jual rata-rata kuartal ketiga untuk minyak mentah Zacks mematok pada $89 per barel, naik secara signifikan dari tahun sebelumnya, saat perusahaan memperoleh $58 di Amerika Serikat dan $68 di luar negeri. Selanjutnya, Perkiraan Konsensus Zacks untuk harga penjualan rata-rata kuartal ketiga untuk gas alam dipatok pada $10,32 per seribu kaki kubik dibandingkan dengan $3,25 (AS) dan $6,28 (internasional) pada periode yang sama tahun 2021.
Peningkatan realisasi dari tahun ke tahun kemungkinan besar telah mendukung pendapatan dan arus kas segmen hulu Chevron. Faktanya, untuk kuartal yang akan dilaporkan, Perkiraan Konsensus Zacks untuk unit hulu dipatok pada keuntungan $8 miliar, menunjukkan lompatan besar dari pendapatan kuartal tahun sebelumnya sebesar $5,1 miliar.
Chevron juga diharapkan telah menuai hasil dari lingkungan makro yang lebih baik di unit hilir (atau pemurnian). Dengan pemulihan permintaan pasca-pandemi yang mendorong margin lebih tinggi, perusahaan akan melihat pendapatan segmen melonjak dari tahun ke tahun. Menggaungkan dinamika hilir Chevron yang sehat, Perkiraan Konsensus Zacks untuk pendapatan kuartal yang akan dilaporkan diproyeksikan sebesar $2,4 miliar. Angka tersebut menunjukkan peningkatan yang luar biasa dari laba $1,3 miliar yang dilaporkan pada kuartal tahun lalu. Harga Chevron berada pada rank #3(tahan) menurut Zack. Dapat dikatakan Chevron akan mendapatkan keuntungan dari lonjakan harga minyak mentah dan gas alam untuk kuartal yang dilaporkan.
Perkiraan Konsensus Zacks untuk pendapatan kuartal ketiga dipatok pada $5,10 per saham, menunjukkan lonjakan 72,3% pada angka yang dilaporkan kuartal tahun sebelumnya sebesar $2,96. Untuk penjualan triwulanan, nilai konsensus sebesar $59 miliar menunjukkan kenaikan sebesar 31,9% dari jumlah yang dilaporkan pada kuartal tahun sebelumnya.
Selain Zack, Analis Jefferies Financial Group L. Byrne mengantisipasi bahwa perusahaan minyak dan gas ini akan memperoleh $4,94 per saham untuk kuartal tiga dengan peringkat tahan pada saham tersebut. Sedangkan perkiraan konsensus untuk pendapatan setahun penuh Chevron saat ini adalah $17,84 per saham.
Tinjauan Teknis
#Chevron melanjutkan rebound 140.46 dengan menembus resistance 166.81 pada hari Rabu pekan lalu dan diperdagangkan pada harga di sekitar 174.00 pada hari Selasa, 25 Oktober 2022. Selama bulan Oktober Chevron telah menguat lebih dari 17% menghapus semua kerugian Q3. Secara teknis harga Chevron masih berkemungkinan untuk naik menguji puncak 182.38 yang terbentuk pada bulan Juni lalu, atau sekitar 4.5% dari harga saat ini. Indikator RSI mendekati level jenuh beli, sedangkan MACD belum memberikan indikasi pelemahan momentum. Pada sisi bawah, pergerakan di bawah support 166.81 akan membuyarkan prospek dengan dukungan terlihat pada 2 level harga, masing-masing di 158.93 dan 153.97. Namun secara keseluruhan, tren bullish masih mendominasi pergerakan harga, terlihat dari pergerakan di atas rata-rata MA 26, baik di periode harian maupun di periode mingguan. Penembusan di atas puncak 182.38 akan mengkonfirmasi lanjutan tren bullish untuk proyeksi FE138.2% (187.85) dari penarikan 132.52 – 166.81 dan 140.46.
Mengutip Tipranks, berdasarkan 16 analis Wall Street yang menawarkan target harga 12 bulan untuk Chevron dalam 3 bulan terakhir. Target harga rata-rata adalah $177,31 dengan perkiraan tinggi $202,00 dan perkiraan rendah $145,00. Target harga rata-rata mewakili perubahan 1,84% dari harga terakhir $174,10.
Dilansir dari Marketbeat, beberapa analis riset lainnya baru-baru ini juga mempertimbangkan Chevron. Truist Financial menurunkan target harga mereka dari $170,00 menjadi $166,00 dan menetapkan peringkat “tahan” dalam catatan penelitian pada Selasa, 19 Juli. Goldman Sachs Group dengan peringkat “netral” dan menetapkan harga target $172,00 dalam laporan penelitian pada Kamis, 4 Agustus. Wells Fargo & Company menaikkan harga target mereka dari $118,00 menjadi $185,00 dan memberi perusahaan peringkat “kelebihan beban” dalam laporan penelitian pada Senin, 1 Agustus. Menurut MarketBeat.com, Chevron memiliki peringkat konsensus “Pembelian Sedang” dan harga target rata-rata $169,25.
Klik disini untuk mengakses Kalender Ekonomi
Ady Phangestu
Market Analyst – HF Educational Office – Indonesia
Disclaimer : Materi ini disediakan sebagai komunikasi pemasaran umum dengan tujuan hanya sebagai informasi semata dan bukan sebagai riset investasi independen. Di dalam komunikasi ini tidak mengandung saran maupun rekomendasi investasi atau permintaan dengan maksud untuk pembelian atau penjualan instrumen keuangan apa pun. Semua informasi yang disajikan berasal dari sumber yang terpercaya, bereputasi baik. Segala informasi yang memuat indikasi kinerja masa lalu bukan merupakan jaminan atau indikator atas kinerja masa depan yang bisa diandalkan. Pengguna harus menyadari, bahwa segala investasi dalam Produk dengan Leverage memiliki tingkat ketidakpastian tertentu dan bahwa segala investasi sejenis ini melibatkan risiko tingkat tinggi yang kewajiban dan tanggung jawabnya semata-mata ditanggung oleh pengguna. Kami tidak bertanggung jawab atas kerugian yang timbul dari investasi apa pun yang dilakukan berdasarkan informasi yang disediakan dalam komunikasi ini. Dilarang produksi ulang atau mendistribusikan lebih lanjut komunikasi ini tanpa izin tertulis sebelumnya dari kami.
Peringatan Risiko : Perdagangan Produk dengan Leverage seperti Forex dan Derivatif mungkin tidak cocok bagi semua investor karena mengandung risiko tingkat tinggi atas modal Anda. Sebelum melakukan perdagangan, harap pastikan bahwa Anda memahami sepenuhnya kandungan risiko yang terlibat, dengan mempertimbangkan tujuan investasi dan tingkat pengalaman Anda dan bila perlu carilah saran dan masukan dari pihak independen.
