CPI AS yang tidak disesuaikan pada bulan Desember turun menjadi 6,5%, level terendah sejak Oktober tahun sebelumnya, melanjutkan pelemahan beruntun enam bulannya. CPI yang disesuaikan secara musiman mencapai -0,1% dibandingkan dengan bulan sebelumnya, yang kurang dari perkiraan pasar sebesar 0% dan angka sebelumnya sebesar 0,1%. Ini adalah pertama kalinya dalam tiga tahun data mencapai angka negatif. Selain itu, tingkat tahunan CPI inti (tidak termasuk harga pangan dan energi) pada bulan Desember mengalami kenaikan terkecil sejak Desember tahun lalu, sebesar 5,7%; tingkat bulanannya mengalami peningkatan sebesar 0,3%, sejalan dengan perkiraan pasar, agak lebih tinggi dari pembacaan sebelumnya sebesar 0,2%. Secara keseluruhan, tekanan harga telah sedikit mereda, memberikan Fed beberapa kelonggaran untuk menurunkan tingkat kenaikan. Pada pertemuannya di bulan Februari, Fed diperkirakan akan mengumumkan kenaikan suku bunga 25 basis poin, yang dapat mencapai angka maksimum 4,97% tahun ini.
Fig.1: US Inflation Rate. Source: Trading Economics
Investor akan menyambut hasil pendapatan lain dari bisnis AS minggu ini, termasuk Netflix Inc. sebagai penyedia layanan hiburan teratas secara global dengan kantor pusat di California. Pada 19 Januari (Kamis), perusahaan diperkirakan akan merilis pendapatan Q4 2022 setelah penutupan pasar.
Fig.2: FAANG Performance. Source: Portfolios Lab
Secara umum, saham FAANG mengungguli indeks acuan (+8,88%), yang menguntungkan investor jangka panjang (10 tahun). Dengan keuntungan 10 tahun sebesar 23,83%, Netflix berada tepat di belakang Apple (+26,43%). Namun demikian, Netflix pulih lebih awal dari para pesaingnya, meskipun baru-baru ini terjadi aksi jual tajam pada saham-saham teknologi. Perusahaan memperoleh keuntungan sekitar 87% selama periode enam bulan, sementara para pesaingnya mengalami kerugian. Dibandingkan dengan META (+13,60%) dan Amazon (+13,42%), Netflix mengalami keuntungan sebesar +11,95% YTD.
Fig.3: Reported Sales of Netflix versus Analyst Forecast. Source: CNN Business
Netflix Inc. melaporkan penjualan yang sebanding dengan perkiraan konsensus baru-baru ini. Meningkat +18,8% dari tahun 2020 menjadi 29,7 miliar di tahun 2021. Penjualan dilaporkan sebesar 7,9 miliar hingga 8,0 miliar untuk tiga kuartal pertama tahun 2022. Analis memperkirakan penjualan perusahaan tetap datar di $7,8 miliar di laporan berikutnya (ini akan menjadi tingkat pertumbuhan tahun-ke-tahun terburuk dalam sejarah perusahaan), mengikuti potensi margin yang sangat buruk yang disebabkan oleh pengeluaran yang signifikan untuk konten dan pemasaran. Penjualan keseluruhan diperkirakan akan meningkat sebesar 6,4% menjadi 31,6 miliar dolar.
Fig.4: Reported EPS of Netflix versus Analyst Forecast. Source: CNN Business
Dengan nada yang sama, EPS Netflix, yang berada di atas $3, sejalan dengan ekspektasi analis untuk tiga kuartal pertama tahun 2022. Pelaku pasar mengantisipasi EPS-nya turun menjadi $0,58 pada Q4 2022. EPS keseluruhan yang diantisipasi untuk tahun 2022 adalah $10,26 (sebelumnya $11,24 pada tahun 2021).
Fig.5: Market Share of the US Streaming Companies. Source: What’s On Disney Plus
Pendapatan bisnis Netflix masih berisiko melambat di masa mendatang karena persaingan yang ketat. Pada akhir tahun 2022, Prime Video telah menggeser Netflix dalam hal pangsa pasar, mengalahkan persaingan dengan tipis sebesar 1%. Disney juga memegang pangsa pasar terbesar, sebesar 26%, karena pangsa pasar gabungan Disney+ dan Hulu. Netflix juga dirugikan karena saat ini tidak memiliki aliran pendapatan alternatif utama untuk bertindak sebagai jaring pengaman atau kantong besar untuk membeli konten unggulan.
Fig.6: Factors When Deciding Streaming Service(s) versus Monthly Subscription Fee. Source: Finance Buzz
Menurut sebuah survei, harga adalah pertimbangan utama saat memilih layanan streaming, yang mungkin tidak baik untuk Netflix karena paket standarnya harganya lebih mahal daripada sebagian besar pesaingnya, sekitar $15 per bulan.
图 6：Netflix 新订户数量。来源：Tridens Technology
Selain itu, penurunan pelanggan baru Netflix yang dimulai pada tahun 2021 cukup memprihatinkan. Faktor-faktor lain yang berkontribusi terhadap situasi ini termasuk berbagi kata sandi, pengunduhan film online yang tidak sah, kurangnya saluran olahraga langsung, dan persaingan sesama yang ketat selain harga paket yang lebih tinggi. Saluran gratis seperti YouTube menimbulkan tantangan langsung bagi perusahaan yang menawarkan layanan streaming berlangganan. Di sisi positifnya, Netflix akan segera meluncurkan kemampuan “pelanggan tambahan” untuk memonetisasi berbagi kata sandi. Untuk memberikan pengalaman yang lebih segar kepada penonton, streaming langsung juga akan menawarkan opsi streaming langsung untuk program tanpa naskah dan spesial stand-up. Selain itu, bisnis ini akan memperluas fokusnya untuk memasukkan cloud gaming dalam upaya mendapatkan pangsa pasar.
Korporasi dapat memperoleh kembali pijakannya pada Q3 2022 setelah melaporkan peningkatan 2,4 juta pelanggan, yang mengimbangi kerugian pada paruh pertama tahun ini (juga kerugian pelanggan pertama dalam sejarahnya). Pada kuartal mendatang, manajemen memperkirakan akan ada tambahan pelanggan sebanyak 4,5 juta. Apakah bisa mencapai jumlah itu? Hasilnya akan segera diumumkan.
Analisa Teknis
Menurut grafik mingguan, #Netflix (NLFX.s) saat ini diperdagangkan di atas FR 23,6% ($289), yang berkisar dari tertinggi pada November 2021 hingga terendah pada Mei 2022. Harga saham perusahaan dapat diamati diperdagangkan channel naik pada grafik harian, dengan garis atas bertindak sebagai resistance terdekat. Jika bull berhasil menembus batas atas ini, mereka mungkin terdorong untuk mencoba resistance berikutnya di sekitar $368 (FR 38.2%), lalu $431 (FR 50.0%). Dukungan terdekat, bagaimanapun, disediakan oleh FR 23,6% dan garis bawah saluran naik. Support dinamis berikutnya adalah level psikologis $250, yang diikuti oleh SMA 100-harian tepat di bawahnya.
Klik disini untuk mengakses Kalender Ekonomi
Larince Zhang
Market Analyst
Disclaimer : Materi ini disediakan sebagai komunikasi pemasaran umum dengan tujuan hanya sebagai informasi semata dan bukan sebagai riset investasi independen. Di dalam komunikasi ini tidak mengandung saran maupun rekomendasi investasi atau permintaan dengan maksud untuk pembelian atau penjualan instrumen keuangan apa pun. Semua informasi yang disajikan berasal dari sumber yang terpercaya, bereputasi baik. Segala informasi yang memuat indikasi kinerja masa lalu bukan merupakan jaminan atau indikator atas kinerja masa depan yang bisa diandalkan. Pengguna harus menyadari, bahwa segala investasi dalam Produk dengan Leverage memiliki tingkat ketidakpastian tertentu dan bahwa segala investasi sejenis ini melibatkan risiko tingkat tinggi yang kewajiban dan tanggung jawabnya semata-mata ditanggung oleh pengguna. Kami tidak bertanggung jawab atas kerugian yang timbul dari investasi apa pun yang dilakukan berdasarkan informasi yang disediakan dalam komunikasi ini. Dilarang produksi ulang atau mendistribusikan lebih lanjut komunikasi ini tanpa izin tertulis sebelumnya dari kami.
Peringatan Risiko : Perdagangan Produk dengan Leverage seperti Forex dan Derivatif mungkin tidak cocok bagi semua investor karena mengandung risiko tingkat tinggi atas modal Anda. Sebelum melakukan perdagangan, harap pastikan bahwa Anda memahami sepenuhnya kandungan risiko yang terlibat, dengan mempertimbangkan tujuan investasi dan tingkat pengalaman Anda dan bila perlu carilah saran dan masukan dari pihak independen.
