Setelah rebound yang mengesankan di Q1 2023, harga emas tampaknya berada di pasar bullish. Harga XAUUSD telah meningkat lebih dari 8% sejak awal tahun. Ini adalah pemulihan yang mengesankan setelah tahun 2022 yang lambat, karena mengalami tantangan yang disebabkan oleh kenaikan suku bunga yang agresif.
Harga emas perlahan menurun setelah mencapai puncak yang ketiga di 2048.61 pada bulan April, dan sejak saat itu telah diperdagangankan mendatar dengan poin perhatian pada level psikologis 2000.00. Pada perdagangan hari Senin (01/05), XAUUSD kembali menguji level penting tersebut, namun ditutup melemah di 1982.21 setelah rilis data PMI Manufaktur ISM dan Imbal hasil yang menguat.
PMI Manufaktur ISM AS naik menjadi 47,1 pada April 2023 dari level terendah tiga tahun 46,3 di bulan sebelumnya dan sedikit di atas konsensus pasar 46,8. Namun, pembacaan terbaru menunjukkan aktivitas ekonomi di sektor manufaktur menyusut selama 6 bulan berturut-turut, karena biaya pinjaman yang lebih tinggi dan kredit yang ketat menekan aktivitas dan meningkatkan risiko resesi tahun ini. Tingkat kontraksi melemah untuk output (48,9 vs 47,8 pada bulan Maret) dan pesanan baru (45,7 vs 44,3), sementara tingkat pekerjaan stabil setelah dua periode penurunan (50,2 vs 46,9). Survei tersebut juga menunjukkan adanya pengiriman yang lebih cepat dan waktu tunggu yang lebih singkat dari pemasok. Di sisi harga, biaya input meningkat kembali di bulan April setelah sedikit menurun di bulan sebelumnya.
Imbal hasil obligasi AS 10 tahun naik ke level 3,55% mendekati level tertinggi satu bulan di 3,6% dari 16 April di tengah bukti inflasi tinggi dan meredakan kekhawatiran atas gejolak di sektor perbankan. JPMorgan setuju untuk mengakuisisi aset First Republic Bank dan mengambil simpanannya dalam kesepakatan yang dipimpin pemerintah, mengakhiri risiko yang ditimbulkan oleh pemberi pinjaman bermasalah pada sistem keuangan dan menurunkan permintaan untuk keamanan Departemen Keuangan AS.
Data PMI dari ISM dan S&P menunjukkan bahwa tekanan inflasi meningkat pesat di bulan April. Pasar dalam konsensus penuh bahwa Federal Reserve akan menaikkan suku bunga sebesar 25bps minggu ini dan harga swap menunjukkan, bahwa investor mempertimbangkan kembali taruhan bahwa bank sentral masih akan memberikan penurunan suku bunga tahun ini.
Tinjauan Teknis
XAUUSD– Divergensi dan pelemahan momentum reli emas, telah ditunjukkan sepanjang bulan April saat emas mencapai puncak 2048.61. Penembusan support 1969.14, pergerakan turun diproyeksikan untuk FE61.8 dari penarikan 2048.61-1969.14 dan 2012.31 di 1963.20, sementara zona support dan resistance di sekitar +/- 1950.00 akan menjadi fokus penting, karena level harga ini sangat crusial. Pergerakan di bawah level ini, harga emas diproyeksikan untuk FE100 di 1932.84. Sepanjang +/-1950.00 bertahan, prospek harga emas di bulan Mei cenderung akan berkonsolidasi. Sementara pada sisi atas, penembusan resistensi 2012.31, maka kemungkinan untuk pengujian puncak baru-baru ini kembali terbuka.
Pada periode H8, harga XAUUSD tampak membentuk pola segitiga simetris di antara EMA 26, sementara batang histogram MACD cenderung tipis pada zona jual, dan belum memperlihatkan penambahan momentum. Sepertinya pasar masih menunggu beberapa keputusan moneter dan data penting yang akan berlangsung dalam pekan ini.
Klik disini untuk mengakses Kalender Ekonomi
Ady Phangestu
Market Analyst – HF Educational Office – Indonesia
Disclaimer : Materi ini disediakan sebagai komunikasi pemasaran umum dengan tujuan hanya sebagai informasi semata dan bukan sebagai riset investasi independen. Di dalam komunikasi ini tidak mengandung saran maupun rekomendasi investasi atau permintaan dengan maksud untuk pembelian atau penjualan instrumen keuangan apa pun. Semua informasi yang disajikan berasal dari sumber yang terpercaya, bereputasi baik. Segala informasi yang memuat indikasi kinerja masa lalu bukan merupakan jaminan atau indikator atas kinerja masa depan yang bisa diandalkan. Pengguna harus menyadari, bahwa segala investasi dalam Produk dengan Leverage memiliki tingkat ketidakpastian tertentu dan bahwa segala investasi sejenis ini melibatkan risiko tingkat tinggi yang kewajiban dan tanggung jawabnya semata-mata ditanggung oleh pengguna. Kami tidak bertanggung jawab atas kerugian yang timbul dari investasi apa pun yang dilakukan berdasarkan informasi yang disediakan dalam komunikasi ini. Dilarang produksi ulang atau mendistribusikan lebih lanjut komunikasi ini tanpa izin tertulis sebelumnya dari kami.
Peringatan Risiko : Perdagangan Produk dengan Leverage seperti Forex dan Derivatif mungkin tidak cocok bagi semua investor karena mengandung risiko tingkat tinggi atas modal Anda. Sebelum melakukan perdagangan, harap pastikan bahwa Anda memahami sepenuhnya kandungan risiko yang terlibat, dengan mempertimbangkan tujuan investasi dan tingkat pengalaman Anda dan bila perlu carilah saran dan masukan dari pihak independen.
