Rebound dolar AS pada hari Jum’at dari level terendah 2 minggu memicu likuidasi jangka panjang di euro. EURUSD pada hari Jum’at turun -0,30% dan ditutup pada harga 1.0747. Disamping itu, penurunan tak terduga produksi industri April Italia -1,9% m/m vs. ekspektasi +0,2% m/m dan penurunan terbesar dalam 7 bulan, meningkatkan kekhawatiran ekonomi untuk Zona Euro dan bearish untuk EURUSD.
Kerugian Euro dibatasi oleh divergensi bank sentral pada prospek Fed untuk berhenti menaikkan suku bunga minggu depan, sementara ECB diperkirakan akan menaikkan suku bunga sebesar 25 basis poin lagi pada hari Kamis, yang diharapkan menjadi salah satu kenaikan terakhir dalam siklus tersebut dan berakhirnya reinvestasi APP mulai Juli. Pasar memberi harga satu lagi tetapi tidak sepenuhnya di bulan Juli, dengan penurunan inflasi bulan lalu mengurangi tekanan pada bank sentral untuk melanjutkannya.
Pada pertemuan tersebut, kita akan menerima prediksi staf baru dan isyarat kebijakan. Pasar mungkin merespons dengan kuat sinyal dovish dari ECB, sementara sinyal hawkish lebih cenderung tidak diperhatikan mengingat fokus saat ini pada indikator penurunan inflasi. Angka-angka baru, bagaimanapun, menunjukkan kenaikan gaji sebesar 5,2% y/y di Q1 yang dihitung sebagai kompensasi per karyawan, ukuran yang disukai ECB, yang bertentangan dengan tren hawkish.
Ekonomi zona euro telah jatuh ke dalam resesi teknis menurut angka GDP yang direvisi terbaru, karena masalah di sektor manufaktur meninggalkan jejak mereka di Jerman. Sementara itu, inflasi tampaknya mulai mereda, sesuatu yang tercermin dalam data CPI terbaru.
Pasar memperkirakan kenaikan suku bunga lainnya untuk bulan Juli, tetapi mengingat situasi saat ini, ECB kemungkinan tidak akan mengkonfirmasi hal tersebut. Pejabat jelas ingin tetap membuka opsi mereka, sehingga akan mengecewakan euro jika mereka mengisyaratkan akan istirahat di bulan depan.
Penurunan jangka pendek EURUSD dari 1.1094, kini tertahan di atas EMA 200 hari yang berdekatan dengan pembukaan harga bulan Januari. Pergerakan di bawah 1.0634 dapat menguji 1.0515. Support 1,0515 dianggap sebagai level yang harus bertangung jawab untuk menahan penurunan, sehingga rebound 0,9535 dapat bergerak lebih tinggi. Pada sisi atas, pergerakan dapat menargetkan 1.1094 dan pergerakan di atas level ini dapat memperkuat kasus pembalikan tren bullish.
RSI saat ini berada pada level 42 dan perpotongan sinyal MACD pada zona jual belum dapat memberikan validasi yang kuat, menjelang peristiwa penting yang padat di pekan ini.
Klik disini untuk mengakses Kalender Ekonomi
Ady Phangestu
Market Analyst – HF Educational Office – Indonesia
Disclaimer : Materi ini disediakan sebagai bentuk komunikasi umum, sebagai informasi semata dan bukan sebagai riset investasi independen. Di dalam komunikasi ini tidak mengandung saran maupun rekomendasi investasi atau permintaan dengan maksud untuk pembelian atau penjualan instrumen keuangan apa pun. Semua informasi yang disajikan berasal dari sumber yang terpercaya, bereputasi baik. Segala informasi yang memuat indikasi kinerja masa lalu bukan merupakan jaminan atau indikator atas kinerja masa depan yang bisa diandalkan. Pengguna harus menyadari, bahwa segala investasi dalam Produk dengan Leverage memiliki tingkat ketidakpastian tertentu dan bahwa segala investasi sejenis ini melibatkan risiko tingkat tinggi yang kewajiban dan tanggung jawabnya semata-mata ditanggung oleh pengguna. Kami tidak bertanggung jawab atas kerugian yang timbul dari investasi apa pun yang dilakukan berdasarkan informasi yang disediakan dalam komunikasi ini. Dilarang produksi ulang atau mendistribusikan lebih lanjut komunikasi ini tanpa izin tertulis sebelumnya dari kami.
Peringatan Risiko : Perdagangan Produk dengan Leverage seperti Forex dan Derivatif mungkin tidak cocok bagi semua investor karena mengandung risiko tingkat tinggi atas modal Anda. Sebelum melakukan perdagangan, harap pastikan bahwa Anda memahami sepenuhnya kandungan risiko yang terlibat, dengan mempertimbangkan tujuan investasi dan tingkat pengalaman Anda dan bila perlu carilah saran dan masukan dari pihak independen.
