USDIndex menguat +0,27% dan membukukan tertinggi 1 bulan. Imbal hasil T-note yang lebih tinggi pada hari Rabu mendukung kenaikan moderat dalam dolar. Disamping itu, penurunan S&P 500 ke level terendah 5 minggu dan pelemahan Yuan ke level terendah 9 bulan di tengah kekhawatiran ekonomi China memicu likuiditas untuk dollar. Kenaikan dolar dipercepat saat risalah pertemuan FOMC Juli menyatakan, bahwa risiko inflasi memungkinkan untuk menaikkan suku bunga lebih banyak.
Berita ekonomi AS hari Rabu beragam untuk dolar. Di sisi bullish, perumahan baru Juli naik +3,9% m/m menjadi 1,452 juta, lebih kuat dari ekspektasi 1,450 juta. Produksi manufaktur Juli secara tak terduga naik +0,5% m/m, lebih kuat dari ekspektasi tidak ada perubahan. Sebaliknya, izin bangunan Juli, proksi untuk konstruksi masa depan, naik +0,1% m/m menjadi 1,442 juta, lebih lemah dari ekspektasi 1,463 juta.
https://tradingeconomics.com/united-states/government-bond-yield
Imbal hasil pada Treasury 10-tahun AS naik melewati angka 4,25%, tertinggi sejak November 2007 karena pasar masih mengkhawatirkan kebijakan moneter ketat yang berkepanjangan. Risalah dari pertemuan terbaru FOMC menunjukkan konsensus luas atas kenaikan suku bunga 25bps. Imbal hasil juga masih lebih tinggi karena kekhawatiran akan pasokan obligasi yang lebih tinggi, setelah pemerintah menaikkan jumlah surat utang yang dilelang di awal bulan.
Imbas kenaikan dolar dan imbal hasil obligasi global menekan harga komoditas. Emas ditutup turun -0,35%, perak ditutup turun -0,53%. Harga logam mulia pada hari Selasa menyerah dari kenaikan awal dan bergerak lebih rendah, dengan emas jatuh ke level terendah 7 minggu. Harga perak juga turun, setelah JPMorgan Chase dan Barclays memangkas estimasi GDP China 2023, isyarat bearish untuk permintaan logam industri. Tembaga turun -0.30%, Palladium turun -2.2% dan Platinum -0.49%.
Logam mulia awalnya bergerak lebih tinggi, karena krisis likuiditas yang semakin dalam di China mendorong permintaan safe-haven untuk logam mulia setelah Zhongrong International Trust melewatkan pembayaran pada lusinan produk investasinya. Harga perak menemukan dukungan awal pada tanda-tanda penguatan permintaan logam industri setelah berita Rabu menunjukkan produksi industri zona euro Juni dan produksi manufaktur AS Juli naik lebih dari yang diharapkan.
Tinjauan Teknis
Apa yang terjadi di China terus berkorelasi kuat dengan harga tembaga. Kenyataannya, ada aksi unjuk rasa yang signifikan, setelah pemerintah China mengumumkan dukungan kebijakan tambahan, namun demikian data ekonomi yang tidak menguntungkan pada akhirnya mendominasi dan menyebabkan aksi jual yang signifikan. PBoC akhirnya memutuskan untuk menurunkan suku bunga kemarin, tetapi harga tembaga turun lebih jauh. Penurunan suku bunga diikuti oleh serangkaian data yang sangat buruk, sehingga pasar mungkin menginginkan lebih. 
Copper, D1 – terlihat melanjutkan penurunan 4.0180 dan sekarang duduk di trendline utama yang bertindak sebagai support sebelumnya dan penembusan di bawahnya akan membuka pintu untuk penurunan ke level 3,5410 / FE61.8% [3.5175]. Dan pergerakan di bawah level ini dapat mengirim tembaga ke level lebih bawah dengan proyeksi untuk FE100% di 3.2081 [dari penarikan 4.3490 – 3.5410 dan 4.0180]. Posisi harga saat ini berada di bawah EMA 200 hari, tembaga terus jatuh dengan pullback yang sangat dangkal di sepanjang jalan. RSI terlihat mendekati level oversold, namun MACD masih terus berada di zona jual.
Klik disini untuk mengakses Kalender Ekonomi
Ady Phangestu
Market Analyst – HF Educational Office – Indonesia
Disclaimer : Materi ini disediakan sebagai bentuk komunikasi umum, hanya sebagai informasi semata, bukan sebagai riset investasi independen. Kami tidak menyarankan maupun rekomendasi investasi atau permintaan dengan maksud untuk pembelian atau penjualan instrumen keuangan apa pun. Semua informasi yang disajikan berasal dari sumber yang terpercaya dan bereputasi baik. Segala informasi yang memuat indikasi kinerja masa lalu, bukan merupakan jaminan atau indikator atas kinerja masa depan yang bisa diandalkan. Pengguna harus menyadari, bahwa segala investasi dalam Produk dengan Leverage memiliki tingkat ketidakpastian tertentu dan bahwa segala investasi sejenis ini, melibatkan risiko tingkat tinggi yang kewajiban dan tanggung jawabnya semata-mata ditanggung oleh pengguna. Kami tidak bertanggung jawab atas kerugian yang timbul dari investasi apa pun yang dilakukan berdasarkan informasi yang disediakan dalam komunikasi ini. Dilarang untuk memproduksi ulang atau mendistribusikan informasi ini, tanpa izin tertulis sebelumnya dari kami.
Peringatan Risiko : Perdagangan Produk dengan Leverage seperti Forex dan Derivatif mungkin tidak cocok bagi semua investor, karena mengandung risiko tingkat tinggi atas modal Anda. Sebelum melakukan perdagangan harap pastikan, bahwa Anda memahami sepenuhnya kandungan risiko yang terlibat, dengan mempertimbangkan tujuan investasi dan tingkat pengalaman Anda dan bila perlu carilah saran dan masukan dari pihak independen.
