CPI dan PPI bulan Februari melampaui ekspektasi selama dua bulan berturut-turut, mencerminkan kenaikan harga komoditas setelah beberapa bulan mengalami penurunan. Hal ini menunjukkan bahwa jalan bagi para pengambil kebijakan The Fed untuk mencapai kemajuan yang lebih besar dalam memerangi inflasi tidaklah mulus.
Emas ditutup turun -0.61% dan perak ditutup turun -0.38%. Emas terus berkonsolidasi di bawah tertinggi Jum’at lalu. Harga emas melemah karena laporan PPI AS yang lebih kuat dari perkiraan pada hari Kamis, yang bersifat hawkish terhadap kebijakan Fed dan menyebabkan pasar sedikit mengurangi harapan penurunan suku bunga Fed dalam beberapa bulan ke depan. Harga emas juga melemah karena kenaikan tajam imbal hasil T-notes 10-tahun sebesar +10 bp pada hari Kamis. Emas mendapat dukungan mendasar dari ekspektasi pasar bahwa Fed dan ECB akan mulai menurunkan suku bunga pada bulan Juni. Harga logam mulia juga mendapat dukungan dari ketegangan geopolitik Timur Tengah.
- Penjualan ritel AS tumbuh 0,6% bulanan menjadi USD 700,7 miliar di bulan Februari, di atas ekspektasi 0,5% bulanan. Penjualan bekas mobil naik 0,3% bulanan menjadi USD 566,8 miliar, di bawah ekspektasi 0,4% bulanan. Penjualan bekas bensin naik 0,6% bulanan menjadi USD 647,7 miliar. Penjualan bekas mobil & bensin naik 0,3% bulanan menjadi USD 513,7 miliar. Dalam tiga bulan hingga Februari, penjualan naik 2,1% dibandingkan periode yang sama tahun lalu. Laporan penjualan ritel pada hari Kamis menunjukkan kekhawatiran yang terus-menerus mengenai belanja konsumen menyusul penurunan tajam pada awal kuartal pertama. Ketika pasar tenaga kerja mulai mendingin, kredit menjadi lebih terbatas dan harga-harga terus meningkat, konsumen menjadi semakin cerdas.
- PPI AS naik 0.6% mom di bulan Februari di atas ekspektasi 0.3% mom. Barang PPI naik 1,2% sedangkan PPI jasa naik 0,3% bulanan. PPI selain makanan, energi, dan jasa perdagangan naik 0,4% bulanan. Untuk periode 12 bulan, PPI naik 1.6% y/y, di atas ekspektasi 1.1% y/y. Itu merupakan level tertinggi sejak September 2023. PPI selain makanan, energi dan jasa perdagangan naik 2,8% y/y.
- Klaim pengangguran awal AS turun -1 ribu menjadi 209 ribu pada pekan yang berakhir 9 Maret, di bawah ekspektasi 218 ribu. Rata-rata pergerakan klaim awal empat minggu turun -500 menjadi 208 ribu. Klaim lanjutan naik 17 ribu menjadi 1811 ribu pada pekan yang berakhir 2 Maret. Rata-rata pergerakan empat minggu dari klaim berkelanjutan naik 2 ribu menjadi 1799 ribu. Data klaim awal menunjukkan, bahwa jumlah orang yang mengajukan tunjangan pengangguran pada minggu lalu masih berada pada tingkat yang rendah secara historis. The Fed sebelumnya telah menyatakan, bahwa pasar kerja yang kuat dan inflasi yang tinggi adalah alasan untuk mempertahankan suku bunga tidak berubah pada pertemuan mendatang untuk kelima kalinya berturut-turut.
Akibat dari laporan data di atas, Indeks dolar AS naik +0,57%. Indeks dolar juga mendapat dukungan dari kenaikan tajam imbal hasil T-notes 10-tahun sebesar +10 bp pada hari Kamis, yang meningkatkan perbedaan suku bunga dolar.
Imbal hasil obligasi Treasury AS bertenor 10-tahun naik untuk hari keempat berturut-turut menjadi 4,28%, level tertinggi sejak awal bulan setelah data PPI yang panas mengurangi optimisme terhadap potensi penurunan suku bunga Federal Reserve tahun ini. Investor sekarang melihat perubahan sebesar 56,7% pada pemotongan pertama di bulan Juni dibandingkan dengan 58,2% pada hari sebelumnya.
Di pasar, pembeli XAGUSD bangkit kembali pada perdagangan hari Rabu, dengan logam melonjak ke level tertinggi lebih dari tiga bulan di 25,10 pada hari Kamis, sebelum ditutup sedikit di bawah level bulat 25,00. Struktur pasar bullish dalam jangka pendek masih solid, sinyal overbought yang datang dari RSI menunjukkan bahwa tekanan ke atas mungkin akan segera kehilangan tenaga.
Zona resistance 25,89 – 26,12 dapat menciptakan tekanan untuk menghambat potensi kenaikan. Namun, jika upaya bullish kali ini terbukti membuahkan hasil, harga mungkin akan naik ke level yang lebih tinggi dan kemudian mendorong menuju penghalang 30,07 dari bulan Januari 2021. Kegagalan untuk melampaui zona resistance, dapat menyebabkan kelanjutan bearish menuju neckline pola double bottom 23,51. Perak telah mengalami kemajuan yang kuat selama dua minggu terakhir, meskipun area resistensi utama masih berada di atas, mempertanyakan apakah logam akan berhasil menembus pola netral tahun 2023 di atas 26,00.
Setelah rilis tiga set data, XAUUSD kehilangan pegangan, melanjutkan penurunannya dari level tertinggi intraday. Harga perdagangan terbarunya adalah $2,161. fluktuasi terbaru menunjukkan, bahwa belum terjadi aksi jual besar-besaran setelah menguji level puncak. Emas akan mengalami pembaruan likuiditas bearish, setelah memasuki kembali kisaran $2,180. Sebaliknya, minat beli yang signifikan diperkirakan akan muncul ketika harga kembali ke puncak Desember $2.145 hingga $2.100, sehingga menghasilkan pembelian besar saat harga turun.
Lihat disini untuk mengakses Kalender Ekonomi
Ady Phangestu
Market Analyst
Disclaimer : Materi ini disediakan sebagai informasi semata dan bukan sebagai riset investasi independen. Kami tidak menyarankan maupun merekomendasikan investasi atau permintaan untuk membeli atau menjual instrumen keuangan apa pun. Semua informasi yang disajikan berasal dari sumber yang terpercaya dan bereputasi baik. Segala informasi tentang indikasi kinerja masa lalu, bukan merupakan jaminan atau indikator atas kinerja masa depan yang bisa diandalkan. Pengguna harus menyadari, bahwa segala jenis produk investasi dengan leverage memiliki tingkat ketidakpastian tertentu dan melibatkan risiko tinggi yang kewajiban dan tanggung jawabnya semata-mata ditanggung oleh pengguna. Kami tidak bertanggung jawab atas kerugian yang timbul dari investasi apa pun yang dilakukan berdasarkan informasi yang disediakan dalam komunikasi ini. Dilarang produksi ulang atau mendistribusikan lebih lanjut komunikasi ini tanpa izin tertulis sebelumnya dari kami.
Peringatan Risiko : Perdagangan Produk dengan Leverage seperti Forex dan Derivatif mungkin tidak cocok bagi semua investor karena mengandung risiko tingkat tinggi atas modal Anda. Sebelum melakukan perdagangan, harap pastikan bahwa Anda memahami sepenuhnya kandungan risiko yang terlibat, dengan mempertimbangkan tujuan investasi dan tingkat pengalaman Anda dan bila perlu carilah saran dan masukan dari pihak independen.
