Indeks dolar AS pada akhir pekan [07 Juni] naik +0,75% dan mencatat level tertinggi 1 minggu, karena laporan penggajian AS bulan Mei yang lebih kuat dari perkiraan, sehingga mengurangi ekspektasi penurunan suku bunga Fed. Nonfarm payrolls bulan Mei naik lebih dari perkiraan dan pendapatan rata-rata per jam bulan Mei meningkat secara tak terduga, yang merupakan faktor hawkish bagi kebijakan Fed. Pelemahan euro juga mendorong dolar setelah Bundesbank memangkas perkiraan PDB Jerman tahun 2024 hari ini.
- Nonfarm payrolls AS bulan Mei naik +272.000, lebih kuat dari ekspektasi +180.000.
- Tingkat pengangguran bulan Mei secara tak terduga naik +0,1 hingga 4,0% dibandingkan ekspektasi tidak ada perubahan sebesar 3,9%.
- Penghasilan rata-rata per jam AS bulan Mei naik +0,4% m/m dan +4,1% y/y, lebih kuat dari ekspektasi +0,3% m/m dan +3,9% y/y.
- Berita kredit konsumen AS lebih lemah dari perkiraan dan bearish terhadap dolar. Kredit konsumen bulan April naik +$6.053 miliar, lebih lemah dari ekspektasi +$10.000 miliar. Selain itu, kredit konsumen bulan Maret direvisi turun menjadi kontraksi -$1,099 miliar dari kenaikan yang dilaporkan sebelumnya sebesar +$6,274 miliar.
Acara utama minggu depan adalah pertemuan FOMC pada hari Rabu di mana pasar memperkirakan tidak ada perubahan kebijakan moneter. Proyeksi tingkat suku bunga median pada ‘dot plot’ yang diperbarui kemungkinan akan bergeser lebih tinggi, menandakan hanya ada dua kali penurunan suku bunga pada tahun ini, bukan tiga kali. Meskipun demikian, Ketua Powell kemungkinan masih memberikan sinyal bias terhadap penurunan suku bunga ke depan dan menolak pertanyaan mengenai kemungkinan kenaikan suku bunga lebih lanjut.
Sore harinya menjelang pertemuan tersebut, CPI Mei AS juga akan dirilis. Perkirakan CPI utama sebesar +0,19% m/m; 3,3% y/y dan CPI inti sebesar +0,25% m/m; 3,5% y/y. CPI bulan Mei sepertinya tidak akan memiliki dampak berarti pada hasil pertemuan FOMC minggu depan, meskipun para pejabat Fed pasti akan memberikan perhatian yang cermat.
Kumpulan data inflasi lainnya akan disampaikan pada hari Jum’at bersamaan dengan publikasi PPI bulan Mei. Pelaku pasar cenderung lebih fokus pada deflator CPI dan PCE untuk mengukur tren inflasi karena cakupan PPI relatif sempit dan cenderung fluktuatif setiap bulannya. Meski begitu, harus ada banyak informasi berharga yang terkandung dalam laporan tersebut. Beberapa sub-indeks PPI berguna dalam memperkirakan deflator PCE dan hasil bulan Mei dapat membantu menentukan ekspektasi arah inflasi di masa depan.
Mirip dengan pengukuran inflasi lainnya, PPI diperkirakan sedikit menurun di bulan Mei. Pasar mengantisipasi indeks permintaan akhir PPI naik 0,1% secara bulanan dan 2,5% secara tahunan. Perkiraan untuk perubahan bulanan dan tahunan pada PPI inti masing-masing sebesar 0,3% dan 2,5%.
Pasar mengabaikan kemungkinan penurunan suku bunga -25bp sebesar 1% pada pertemuan FOMC pada 11-12 Juni, 8% pada pertemuan berikutnya pada 30-31 Juli, dan 50% pada pertemuan berikutnya pada 17-18 September.
Tinjauan Teknis
USDIndex kembali memasuki perdagangan netral pada pekan depan, setelah kenaikan yang masif pada akhir pekan. Rentang harga 103,62 – 105,11 akan menjadi ruang konsolidasi, sebelum data CPI dan FOMC. Kenaikan di atas 105,11 akan membatalkan semua skenario turun dan mengukuhkan support dinamis EMA200 di atas 104,62. Akibatkan, indeks berkemungkinan untuk menguji ulang harga tinggi rata-rata 106,00 – 107,00.
Namun secara diagonal, trendline bullish telah pecah dan AO yang berada pada area jual, dapat menjadi indikasi yang menguatkan penurunan, apabila event yang akan datang memberikan dampak negatif terhadap indeks. Dukungan selanjutnya terlihat di 102,27 dan 100,35.
Lihat disini untuk mengakses Kalender Ekonomi
Ady Phangestu – Market Analyst
Disclaimer : Materi ini disediakan sebagai informasi semata dan bukan sebagai riset investasi independen. Kami tidak menyarankan maupun merekomendasikan investasi atau permintaan untuk membeli atau menjual instrumen keuangan apa pun. Semua informasi yang disajikan berasal dari sumber yang terpercaya dan bereputasi baik. Segala informasi tentang indikasi kinerja masa lalu, bukan merupakan jaminan atau indikator atas kinerja masa depan yang bisa diandalkan. Pengguna harus menyadari, bahwa segala jenis produk investasi dengan leverage memiliki tingkat ketidakpastian tertentu dan melibatkan risiko tinggi yang kewajiban dan tanggung jawabnya semata-mata ditanggung oleh pengguna. Kami tidak bertanggung jawab atas kerugian yang timbul dari investasi apa pun yang dilakukan berdasarkan informasi yang disediakan dalam komunikasi ini. Dilarang produksi ulang atau mendistribusikan lebih lanjut komunikasi ini tanpa izin tertulis sebelumnya dari kami.
Peringatan Risiko : Perdagangan Produk dengan Leverage seperti Forex dan Derivatif mungkin tidak cocok bagi semua investor karena mengandung risiko tingkat tinggi atas modal Anda. Sebelum melakukan perdagangan, harap pastikan bahwa Anda memahami sepenuhnya kandungan risiko yang terlibat, dengan mempertimbangkan tujuan investasi dan tingkat pengalaman Anda dan bila perlu carilah saran dan masukan dari pihak independen
