Yang Akan Datang: PCE dan sentimen konsumen menjadi fokus pada hari Jum’at saat pasar memasuki akhir pekan yang panjang Hari Buruh. Ingat data harga PCE adalah indikator inflasi yang disukai Fed. Metrik ekspektasi inflasi dari survei sentimen juga penting bagi para pembuat kebijakan.
Dengan inflasi yang sekarang sedikit kurang penting bagi prospek kebijakan, karena perhatian telah beralih ke lapangan kerja, kejutan positif apa pun tidak akan menghalangi FOMC untuk memangkas suku bunga pada tanggal 18 September, tetapi akan mendukung pengurangan yang lebih kecil -25 bp dibandingkan -50 bps. Kami memperkirakan kenaikan sebesar 0,1% untuk suku bunga utama dan inti pada bulan Juli setelah kenaikan masing-masing sebesar 0,1% dan 0,2% pada bulan Juni. Hasil yang sejalan dengan perkiraan kami akan melihat suku bunga y/y tetap tidak berubah pada 2,5% untuk suku bunga utama dan 2,6% untuk inti. Tetapi ada risiko positif.
Median Bloomberg menunjukkan kenaikan bulanan sebesar 0,2% untuk data utama dan inti, dan suku bunga 12 bulan sebesar 2,5% y/y dan 2,7% y/y. Namun, hasil tersebut seharusnya tidak menghalangi FOMC untuk melakukan pelonggaran bulan depan, seperti yang dijanjikan Powell. Namun, angka yang lebih tinggi dapat memengaruhi ekspektasi pasar terhadap lintasan suku bunga. Mengenai sentimen konsumen, kami memperkirakan hasil akhir untuk bulan Agustus tidak berubah dari angka awal 67,8. Yang lebih penting adalah indikator harga yang menunjukkan suku bunga 1 tahun bertahan di 2,9% dan 5-10 tahun di 3,0%.
Sesi Asia & Eropa:
- Saham global mendekati kenaikan bulan ke-4 berturut-turut, didorong oleh optimisme akan soft landing dalam ekonomi AS dan kemungkinan suku bunga yang lebih rendah.
- Wall Street ditutup beragam dengan indikasi konsumen dan ekonomi yang masih tangguh mendorong Dow naik 0,59% ke rekor tertinggi baru di 41.335, rekor ke-25 tahun 2024. NASDAQ menghapus kenaikan awal yang kuat dan ditutup dengan penurunan -0,23%. S&P 500 datar.
Kinerja Pasar Keuangan:
- Indeks USD naik ke 101,50. Kami telah melihat beberapa pembelian saat turun dan permintaan akhir bulan yang melambat, dibantu juga oleh pandangan Fed yang lebih moderat.
- Yuan telah naik ke level tertingginya dalam lebih dari setahun, didorong oleh tanda-tanda pembelian perusahaan dan melemahnya Dolar AS. Seperti mata uang Asia lainnya, yuan diuntungkan oleh meningkatnya ekspektasi bahwa Fed akan segera memangkas suku bunga, yang mendorong para pedagang untuk menjual Dolar demi mata uang lokal. Spekulasi juga meningkat bahwa eksportir Tiongkok, yang memiliki cadangan mata uang asing dalam jumlah besar, akan menjual lebih banyak dolar di tengah pergeseran sentimen pasar ini.
- Minyak naik 1,8% menjadi $75,91 per barel karena prospek pertumbuhan yang membaik dan kekhawatiran pasokan Libya. Data AS yang direvisi mengungkapkan pertumbuhan ekonomi yang lebih kuat dari perkiraan pada Q2, mengangkat sentimen pasar. Pada saat yang sama, produksi minyak Libya menghadapi penurunan lebih lanjut di tengah meningkatnya kerusuhan, yang telah berkurang setengahnya minggu ini. Meskipun demikian, patokan minyak mentah global berada di jalur untuk kerugian bulanan pertamanya berturut-turut tahun ini. Baik Goldman Sachs maupun Morgan Stanley baru-baru ini menurunkan perkiraan harga mereka, dengan alasan permintaan yang lebih lemah dari yang diantisipasi dari Tiongkok, importir minyak terbesar di dunia. Selain itu, kemungkinan OPEC+ meningkatkan pasokan pada kuartal keempat menambah ketidakpastian pasar.
- Emas naik tipis 0,67% menjadi $2521,46 per ons.
Lihat disini untuk mengakses Kalender Ekonomi
Andria Pichidi– Market Analyst
Disclaimer : Materi ini disediakan sebagai informasi semata dan bukan sebagai riset investasi independen. Kami tidak menyarankan maupun merekomendasikan investasi atau permintaan untuk membeli atau menjual instrumen keuangan apa pun. Semua informasi yang disajikan berasal dari sumber yang terpercaya dan bereputasi baik. Segala informasi tentang indikasi kinerja masa lalu, bukan merupakan jaminan atau indikator atas kinerja masa depan yang bisa diandalkan. Pengguna harus menyadari, bahwa segala jenis produk investasi dengan leverage memiliki tingkat ketidakpastian tertentu dan melibatkan risiko tinggi yang kewajiban dan tanggung jawabnya semata-mata ditanggung oleh pengguna. Kami tidak bertanggung jawab atas kerugian yang timbul dari investasi apa pun yang dilakukan berdasarkan informasi ini. Dilarang produksi ulang atau mendistribusikan materi ini, tanpa izin tertulis sebelumnya dari kami.
Peringatan Risiko : Perdagangan Produk dengan Leverage seperti Forex dan Derivatif mungkin tidak cocok bagi semua investor, karena mengandung risiko tingkat tinggi atas modal Anda. Sebelum melakukan perdagangan, harap pastikan bahwa Anda memahami sepenuhnya kandungan risiko yang terlibat, dengan mempertimbangkan tujuan investasi dan tingkat pengalaman Anda, dan bila perlu carilah saran dan masukan dari pihak independen.
