Greenback terjual habis di bulan Oktober, dan pulih secara signifikan pada perdagangan minggu pertama November, karena ekuitas global menguat ke level tertinggi sepanjang masa dan Perang Perdagangan AS-Cina menunjukkan tanda-tanda pemulihan hubungan. Ada apa yang tersisa di bulan November, apakah bayangan ancaman tahunan akan berakhir?
MATAUANG
Dollar:Dolar melemah selama bulan Oktober, terutama pada antisipasi penurunan suku bunga FED pada pertemuan 29/30 Oktober, yang memang mereka lakukan. USDIndex diperdagangkan dari harga tertinggi lebih dari dua tahun di atas 99,00 dan penutupan bulan dikisaran 97,00, turun lebih dari 2%. Namun, imbal hasil Dolar, melebihi Euro dan Yen khususnya, sehingga dapat mendukung USD hingga akhir tahun, sebagaimana dengan kinerja ekonomi AS yang relatif lebih baik. Data NFP pada tanggal 1 November menindaklanjuti data ketenagakerjaan yang baik dan kepercayaan konsumen juga bertahan, penurunan Dollar yang diantisipasi (mengikuti sinyal terbaru dari FED) hingga akhir tahun mungkin tidak sedramatis yang diantisipasi banyak orang. Data penting November meliputi: PMI Non-manufaktur ISM (5), data CPI (13), Penjualan Eceran (15), Risalah FOMC (20) dan bacaan kedua untuk GDP Q3 dan Pesanan Barang-Barang Tahan Lama (27).
Euro: EURUSD rally dari posisi terendah 29-bulan sejak Oktober di 1,0880 dan menutup bulan di 1,1150, dengan puncak harga 1,1175. Oktober adalah bulan kinerja terbaik EURUSD sejak Januari 2018, ketika pasangan mencapai 1,2540, awal dimulainya penurunan tren. Ini menandai bulan positif keenam dalam dua puluh bulan terakhir. Euro sekarang melewati level kunci 1,1100, dan level psikologis ini tetap diperhitungkan. Namun, secara fundamental, Euro tetap di bawah tekanan, dengan pertumbuhan Uni Eropa yang melambat (resesi di manufaktur Jerman menyebar ke berbagai sektor layanan?), Presiden ECB baru Ms Lagarde (pengacara, politisi dan negosiator daripada Ekonom terkemuka), kekwatiran politik Italia dan ketidakpastian Brexit siap berkonspirasi melawan EUR. Risalah Rapat Kebijakan ECB adalah acara utama untuk November (21), bersama dengan Q3 GDP (14) dan CPI (29).
Sterling: Ketidakpastian Brexit ketika batas waktu 31 Oktober berakhir dan berlalu, kesepakatan Brexit baru dan puncaknya pada Pemilu Inggris (12 Desember) mendominasi arah Sterling selama Oktober. Sterling rally dari posisi terendah 10 Oktober ketika terjadi pembicaraan tentang kesepakatan Brexit dan terobosan Inggris-UE mulai muncul. Cable bergerak dari 1.2200 pada awal bulan lebih dari 6,5% dan menembus 1,3000, sebelum penutupan bulan di 1,2935 karena prospek Brexit Tanpa Kesepakatan berkurang. Rilis data ekonomi dan BOE akan menjadi biola kedua yang dimainkan selain kondisi politik yang sedang berlangsung yaitu proses Brexit, saat ini sedang terjadi keramaian kampanye Pemilu . Pertemuan BOE mengenai suku bunga, dalam keadaan normal akan menjadi peristiwa bulanan (7), Laporan GDP (11), CPI (13), Penjualan Ritel (14) dan kuncinya adalah Bank Stress Test results (27) .
Yen: Mata uang Jepang bergerak acak selama Oktober, dengan harga penutupan USDJPY hampir tidak berubah di sekitar level 108,00, dengan kecenderungan keatas, saat ini. Pasangan ini bergerak diantara harga tertinggi di atas 109,00 dan terendah di bawah 106,50. Data ekonomi kembali mengecewakan, inflasi yang lemah dan hambatan neraca perdagangan tidak hanya oleh perang perdagangan AS-Cina tetapi juga perselisihan politik dan ekonomi yang berkelanjutan dengan Korea Selatan yang semakin dalam. Namun, penjualan ritel dan pengeluaran rumah tangga mengejutkan. Data penting untuk bulan mendatang adalah GDP (14), CPI(22), Penjualan ritel (28) dan Keyakinan Konsumen (29).
Aussie: Aussie bergerak melawan semua pasangan selama Oktober. AUDUSD diperdagangkan di posisi terendah lebih dari 10 tahun di 0,6670 pada hari-hari pertama bulan itu, tetapi pulih ke 0,6900 pada akhir bulan, mewakili kenaikan 3,45% untuk bulan tersebut. Kondisi yang membaik di sekitar perang perdagangan AS-Cina telah menolong Aussie karena ketergantungan Australia terhadap ekonomi Tiongkok terus menjadi pendorong utama sentimen ekonomi. Sektor perumahan khususnya dan angka inflasi yang lemah tetap menjadi perhatian. Building Approvals pada bulan Agustus turun -9,7%, sebagai rekor terburuk. Pengumuman RBA pada tanggal 4, tidak ada perubahan setelah pemotongan di awal tahun dan dengan prospek yang lemah. Peristiwa penting lainnya untuk bulan November adalah data Pekerjaan ( 14), Risalah RBA (19) dan Private Capital Expenditure (28).
Loonie: Loonie bergerak campuran pada Oktober, rally terhadap JPY dan menurun terhadap USD. USDCAD bergerak sekitar 300 poin dari tertinggi di atas 1,3340 di awal bulan, ke posisi terendah 1,3040 setelah pemilihan federal 21 Oktober yang mengembalikan Trudeau sebagai PM, tetapi dengan mandat yang jauh berkurang. USDCAD menutup bulan di 1,3150 karena BoC membiarkan suku bunga tidak berubah pada 1,75% dengan menawarkan prospek dovish karena pengaruh” konflik perdagangan dan ketidakpastian yang masih ada”. Jumlah pekerjaan yang jauh lebih baik dari yang diharapkan tetapi GDP yang melemah, penjualan ritel dan pembacaan inflasi pada bulan Oktober memberikan input campuran untuk BoC. Peristiwa penting untuk bulan November adalah angka pekerjaan (8), CPI (20), Penjualan Eceran (22) dan GDP (29).
Campuran: Rubel diperdagangkan di atas level 65,00 terhadap Dolar pada awal bulan tetapi mendapatkan momentum di akhir bulan karena harga Minyak pulih dan USD melemah, ditutup pada 64,00. ZAR juga naik setelah awal yang lemah untuk bulan ini; USDZAR turun dari 15,4000 menjadi di bawah 14,6000 sebelum menutup bulan kembali di atas 15,0000. Lira Turki bergerak turun diawal bulan sebelum pulih pada akhir bulan; USDTRY turun dari level tertinggi 5,925 pada pertengahan bulan turun pada tanggal 31 dan ditutup pada level 5,695.
KOMODITAS
Gold: Emas berkonsolidasi selama Oktober tetapi ditutup menaik, di bawah harga tertinggi Agustus dan September. Dari posisi terendah di bawah $ 1470, Emas berjuang untuk menembus $ 1515 dan menutup bulan di $ 1512, di atas level kunci $ 1500 dan rata-rata pergerakan 50 hari di $ 1490. Kondisi perang dagang AS-Cina dan ketegangan geopolitik global menjadi latar belakang yang positive bagi banteng Emas dan menolak untuk tetap tenang. Dukungan tetap berada di zona $ 1500-1460 dan secara keseluruhan masih berkonsolidasi dengan kecenderungan ke bawah. Pertanyaan kebijakan terhadap bank sentral, pemotongan suku bunga, dalam jangka panjang, terus memberikan dukungan bagi harga Emas.
Silver: Harga Perak juga berkonsolidasi dibawah harga tertinggi Agustus & September. Harga cenderung naik dari posisi terendah di $ 16,88 dan rata-rata pergerakan 200 pada awal bulan dan penutupan bulan lebih dari $ 18,00. November dimulai dengan aksi jual yang tajam karena USD menguat dan mode risk-on menghantui pasar, harga rendah Oktober kembali diuji. Melemahnya PMI manufaktur terus mengurangi permintaan industri terhadap Perak dan tanpa permintaan safe haven yang mendukung Emas, Perak bisa mendapat tekanan lebih besar jika Fase 1 seperti yang banyak digembar-gemborkan, antara kesepakatan perdagangan AS-Cina berhasil mengecewakan atau tidak disetujui sebelum akhir tahun..
Oil: Harga USOil tetap stabil di bulan Oktober, dan menutup bulan dengan sedikit perubahan pada formasi lilin Doji klasik untuk bulan tersebut. Dari posisi terendah di bawah $ 51,00 pada 3 Oktober, harga menguat ke $ 56,88 pada 28 Oktober tetapi dibatasi oleh rata-rata bergerak 200 hari dan turun secara signifikan ke akhir bulan serta ditutup pada $ 54,00. November terlihat adanya pemulihan seiring dengan meningkatnya pasar ekuitas dan peningkatan sentimen. Namun, harga cenderung tetap fluktuatif karena permintaan dan penawaran masih cukup dan tidak dapat diprediksi karena inventaris USOil bergerak dari kondisi build ke drawdown dari minggu ke minggu. Situasi di Libya, krisis yang sedang berlangsung di Venezuela dan ketegangan AS-Iran yang signifikan telah mereda, tetapi tetap menjadi masalah utama yang akan mendukung harga dalam jangka panjang. Dukungan utama dari harga minyak berasal dari penurunan produksi OPEC dan Non-OPEC, namun melemahnya permintaan global dari perang perdagangan yang sedang berlangsung dan melemahnya prospek ekonomi global terus membatasi permintaan.
Indeks
US: Pasar ekuitas AS (USA30, USA100, dan USA500) semuanya positif pada Oktober mengikutil penutupan positif untuk September dan diperdagangkan pada harga tertinggi yang baru sepanjang masa. Rata-rata bergerak 200 hari masih memberikan dukungan utama untuk ketiga indeks, USA30 menguat dari bawah 26.000 menembus 27.700 pada awal November, USA500 lebih beragam dari di bawah 2880 menjadi lebih dari 3080 pada awal November dan USA100 tech-heavy masih reli juga, dibantu oleh pendapatan musiman Q3 yang lebih baik dari yang diharapkan. USA100 bergeser dari terendah awal Oktober di bawah 7500 dan diperdagangkan di atas 8200 selama minggu pertama November. Retorika yang mendingin atas ketegangan perdagangan yang sedang berlangsung dengan China dan pembicaraan kesepakatan Fase 1 yang disepakati dan ditandatangani pada akhir tahun telah meningkatkan sentimen investor, dan mengangkat pasar AS.
Europe: Pasar saham di benua Eropa bergerak seiring dengan bursa AS, karena GER30 dan FRA40 mengalami volatilitas yang signifikan tetapi masih bergerak positif, rilis data ekonomi masih beragam dan data PMI khususnya sangat lemah. UK100 juga bergerak naik selama Oktober, bahkan ketika Sterling rebound dan kesepakatan Brexit baru disepakati, tanpa melewati Parlemen Inggris dan panggilan pemilihan umum, menambah ketidakpastian bagi Sterling dan pasar ekuitas Inggris.
Japan:The JPY225 juga bergerak positif karena ketegangan perdagangan AS-China mereda dan Jepang menyetujui kesepakatan perdagangan terbatas dengan AS. Namun, perselisihan politik dan ekonomi dengan Korea Selatan terus meningkat dan mulai berdampak pada kedua ekonomi negara-negara pengekspor yang signifikan ini. JPY225 bergerak dari support kuat di MA 200-hari pada 21.300 menguati lebih dari 23.400 selama minggu pertama November. Ekonomi Jepang berkinerja buruk selama sebulan terakhir dengan beberapa poin data yang lemah, namun prospek ekonomi secara keseluruhan membaik karena inflasi masih tetap di atas nol dan pertumbuhan belanja dan pinjaman masih positif. Sebagai negara pengekspor utama, penyanggah makro Jepang perlu melihat pelonggaran ketegangan perdagangan global dan pelonggaran kekuatan Yen, yang keduanya menunjukkan tanda-tanda membaik.
Click here to access the Economic Calendar
Stuart Cowell
Head Market Analyst
Disclaimer : Materi ini disediakan sebagai komunikasi pemasaran umum dengan tujuan hanya sebagai informasi semata dan bukan merupakan riset investasi independen. Di dalam komunikasi ini tidak bermuatan atau harus dianggap memuat saran investasi atau rekomendasi investasi atau permintaan untuk maksud pembelian atau penjualan instrumen keuangan apa pun. Semua informasi yang disajikan berasal dari sumber yang terpercaya dengan reputasi yang baik dan segala informasi yang memuat indikasi kinerja masa lalu bukan merupakan jaminan atau indikator atas kinerja masa depan yang bisa diandalkan. Pengguna mengakui bahwa segala investasi dalam Produk dengan Leverage memiliki tingkat ketidakpastian tertentu dan bahwa segala investasi sejenis ini melibatkan risiko tingkat tinggi yang kewajiban dan tanggung jawabnya semata-mata ditanggung oleh pengguna. Kami tidak bertanggung jawab atas kerugian yang timbul dari investasi apa pun yang dilakukan berdasarkan informasi yang disediakan dalam komunikasi ini. Dilarang produksi ulang atau mendistribusikan lebih lanjut komunikasi ini tanpa izin tertulis sebelumnya dari kami.
Peringatan Risiko : Perdagangan Produk dengan Leverage seperti Forex dan Derivatif mungkin tidak cocok bagi semua investor karena mengandung risiko tingkat tinggi atas modal Anda. Sebelum melakukan perdagangan, harap pastikan bahwa Anda memahami sepenuhnya kandungan risiko yang terlibat, dengan mempertimbangkan tujuan investasi dan tingkat pengalaman Anda dan bila perlu carilah saran dan masukan dari pihak independen.
