ฤดูรายงานผลประกอบการ: IBM และ Prologis

Prologis เป็นทรัสต์ด้านการลงทุนด้านอสังหาริมทรัพย์ในซานฟรานซิสโก รัฐแคลิฟอร์เนีย ซึ่งลงทุนในสิ่งอำนวยความสะดวกด้านลอจิสติกส์ โดยมุ่งเน้นที่ฝั่งผู้บริโภคของห่วงโซ่อุปทานทั่วโลก และเป็นผู้นำระดับโลกด้านอสังหาริมทรัพย์ ด้านลอจิสติกส์ โดยมุ่งเน้นที่ตลาดที่มีการเติบโตสูง และอุปสรรคสูง ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2020 บริษัทฯ เป็นเจ้าของหรือมีการลงทุนในรูปแบบการถือหุ้นทั้งหมด หรือผ่านการร่วมทุนอสังหาริมทรัพย์ และโครงการพัฒนาใน 19 ประเทศ ซึ่งคาดว่าจะสร้างเสร็จรวมประมาณ 984 ล้านตารางฟุต เวลาที่เผยแพร่ผลประกอบการรายไตรมาสคือ วันอาทิตย์ที่ 18 เมษายน โดยรายงานกำไรที่ 0.49 ดอลลาร์ ต่อหุ้นสำหรับไตรมาสนั้น ซึ่งสูงกว่าที่คาดการณ์โดย Thomson Reuters ที่ 0.41 ถึง 0.08 ดอลลาร์ โดยมีอัตรากำไรสุทธิ 29.47% และผลตอบแทนต่อส่วนของผู้ถือหุ้น 3.73% และมีรายได้สำหรับไตรมาสเพิ่มขึ้น 16.3% เมื่อเทียบเป็นรายปี ตามข้อมูลของ MarketBeat

ภายในรายงานผลประกอบการเดียวกันสำหรับไตรมาสแรกของปี 2021 Nasdaq รายงานว่า Prologis ได้รับเงินทุนรายไตรมาสจากการดำเนินงาน (FFO) ที่ $0.97 ต่อหุ้น ซึ่งสูงกว่าที่ Zacks คาดการณ์ไว้ที่ 0.94 เหรียญต่อหุ้น สร้างความประหลาดใจเกินมา +3.26% และเกินประมาณการของ FFO เป็นครั้งที่สี่ติดต่อกัน บริษัทประกาศรายได้ 1.02 พันล้านดอลลาร์สำหรับไตรมาสสิ้นสุดในเดือนมีนาคม ขณะที่หุ้นเพิ่มขึ้น 12.9% ตั้งแต่ต้นปี เทียบกับการเพิ่มขึ้น 11.4% สำหรับ S&P 500 ดังนั้นการวิจัยเชิงประจักษ์แสดงความสัมพันธ์ที่แข็งแกร่งระหว่างระยะสั้น การเคลื่อนไหวของหุ้นและแนวโน้มในการแก้ไขประมาณการ ดังนั้น หุ้นจึงคาดว่าจะมีพฤติกรรมสอดคล้องกับตลาดในอนาคตอันใกล้ ดังนั้นประมาณการของ FFO ในการเปิดเผยรายงานผลประกอบการไตรมาสแรกปี 2021 ที่ 0.98 ดอลลาร์ต่อรายรับ 1.01 พันล้านดอลลาร์ในไตรมาสหน้า และ 3.95 ดอลลาร์ต่อรายรับ 4.09 พันล้านดอลลาร์ ปีงบประมาณปัจจุบัน

wallstreetZen ได้รวบรวมตัวเลขกำไรของ Prologis ในไตรมาสที่แล้ว ซึ่งรายงานกำไรต่อหุ้น (EPS) สำหรับไตรมาสแรกของปี 2021 อยู่ที่ 0.50 ดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 28.57% เมื่อเทียบเป็นรายปี ในขณะที่รายรับรวมอยู่ที่ 365.82 ล้านดอลลาร์ ในทางกลับกัน ณ ไตรมาสที่สามของปี 2021 รายได้ของบริษัทเติบโตขึ้น 30.8% เมื่อเทียบเป็นรายปี คิดเป็นมูลค่า 1.35 พันล้านดอลลาร์ในปีที่แล้ว ภายในรายงานฉบับเดียวกันวันที่ 19 เมษายน Prologis รายงานรายรับไตรมาสแรกปี 2021 ที่ 1.15 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 17.39 เมื่อเทียบเป็นรายปี ในขณะที่ ณ ไตรมาสที่สามของปี 2021 รายได้เติบโตขึ้น 30.31% เมื่อเทียบเป็นรายปี 4.61 พันล้านดอลลาร์

เมื่อเทียบกับภูมิหลังนี้ และก่อนที่บริษัทจะเผยแพร่ผลประกอบการของไตรมาสที่สองในวันที่ 19 กรกฎาคม ประธานและซีอีโอ Hamid R. Mogadam กล่าวว่า “ความต้องการที่แข็งแกร่งในไตรมาสที่สี่ ได้ดำเนินมาจนถึงปี 2021 และแข็งแกร่งเท่าที่เคยเห็นในอาชีพการงานของผม … ห่วงโซ่อุปทานทั่วโลกกำลังผลักดันให้ทันกับกิจกรรมทางเศรษฐกิจที่ดำเนินไปอย่างรวดเร็ว ด้วยการเตรียมอุปกรณ์ใหม่เพื่อให้เป็นไปตามข้อกำหนดและความยืดหยุ่นที่รวดเร็วยิ่งขึ้น ด้วยพอร์ตโฟลิโอที่อยู่ในตำแหน่งที่ดี ข้อเสนอสำหรับลูกค้าที่แตกต่าง และความสามารถในการลงทุนที่มากมาย เราคาดว่าจะยังคงมีประสิทธิภาพเหนือกว่า ในขณะที่ให้บริการลูกค้าที่ยอดเยี่ยม”

การรับประกันของ Mogadam เกี่ยวกับอนาคตที่แข็งแกร่งสำหรับ Prologis ได้รับการสนับสนุนจากข้อมูลที่รวบรวมโดย PRnewswire ซึ่งแสดงให้เห็นว่าในช่วงไตรมาสแรก Prologis และกิจการร่วมค้าได้ออกหนี้จำนวน 3.5 พันล้านดอลลาร์ ในอัตราดอกเบี้ยถัวเฉลี่ยถ่วงน้ำหนัก 0.96% และระยะเวลาถัวเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักประมาณ 11 ปี กิจกรรมที่รวมถึงพันธบัตรทั่วโลกเพิ่มขึ้น 2.6 พันล้านดอลลาร์ และพันธบัตรสีเขียวมูลค่า 500 ล้านยูโร ภายในสิ้นเดือนมีนาคม หนี้คิดเป็นเปอร์เซ็นต์ของมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดรวมอยู่ที่ 18.6% และอัตราดอกเบี้ยถัวเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักของบริษัทจากการมีส่วนร่วมในหนี้ทั้งหมดอยู่ที่ 1.8% โดยมีระยะเวลาถัวเฉลี่ยถ่วงน้ำหนัก 10.6 ปี และในคำพูดของเหรัญญิกของบริษัท: “ผ่านการทำธุรกรรมสองสามรายการในช่วงไตรมาสแรก เราลดอัตราดอกเบี้ยถัวเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักลง 0.20% ตามเกณฑ์ และแก้ไขการครบกำหนดของพันธบัตรที่ไม่มีหลักประกันของเราจนถึงปี 2026″

การวิเคราะห์ทางเทคนิคของ PROLOGIS

Prologis รักษาระดับขาขึ้นอย่างแข็งแกร่งอย่างไม่น่าเชื่อ ตั้งแต่เดือนมีนาคม 2021 เมื่อทำการทดสอบครั้งสุดท้ายกับแนวรับที่ฐาน ที่ 94.05 ซึ่งเป็นช่วงที่มันตรึงไว้ตั้งแต่เดือนกรกฎาคม 2020 โดยมีแนวต้านที่ 108 ซึ่งทะลุสูงกว่าด้วยการเปิดตัวราคาสูงสุดเป็นประวัติการณ์ ที่ 127.80 แม้ว่าตอนนี้จะลดลงมาอยู่ที่ 127.53 ซึ่งใกล้เคียงกับระดับจิตวิทยาที่ 130 มาก

แนวรับอยู่ที่ระดับสูงสุดตลอดกาลก่อนหน้านี้ ที่ 126.29 ระดับจิตวิทยาที่ทำจุดต่ำสุดสองครั้งที่ 120.00 น. SMA 50 ที่ 119.688 ระดับ Fibo 38.2% ที่ 113.97 และช่วงที่ไปจากระดับ Fibo 61.8% ที่ 106.36 จนถึงแนวต้านที่ขาดซึ่งขณะนี้มีแนวรับที่ระดับจิตวิทยาที่ 110.00 ด้านล่างนี้เรามีตัวบอกแนวโน้มขาขึ้น และช่วงของ Fibo 88.6-78.6% ที่ 97.72-100.95 ที่ครอบคลุมระดับจิตวิทยาที่สำคัญที่ 100

IBM

อีกบริษัทหนึ่งที่พร้อมจะรายงานผลประกอบการไตรมาสที่สองในวันที่ 19 กรกฎาคม คือ IBM ด้วยการเติบโต 16.6% นับตั้งแต่สิ้นปี 2020 ดูเหมือนว่าหุ้นของบริษัทจะอยู่เหนือศักยภาพในระยะสั้น และหลังจากการประกาศผลประกอบการไตรมาสแรกปี 2021 หุ้นของบริษัทก็เติบโตขึ้นในขณะที่บริษัทเอาชนะประมาณการของตลาดทั้งในด้านรายได้และกำไร โดยผ่านรายงานรายได้ที่ 17.7 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 1% เมื่อเทียบเป็นรายปี ขณะที่รายได้จากการดำเนินงานอยู่ที่ 905 ล้านดอลลาร์ เทียบกับ 45 ล้านดอลลาร์ในช่วงเดียวกันของปีที่แล้ว รายรับลดลงเหลือ 1.07 ดอลลาร์ในไตรมาสนี้เทียบกับ 1.31 ดอลลาร์ในไตรมาสเดียวกันของปีที่แล้ว ดังนั้นรายรับของ IBM จึงคาดว่าจะเกิน 74 พันล้านดอลลาร์ในปี 2021 บวกกับรายได้สุทธิมีแนวโน้มเพิ่มขึ้นเป็น 11.2 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งจะทำให้ตัวเลข EPS เพิ่มขึ้น $12.66 ในปี 2021 ซึ่งเมื่อรวมกับ P/E คูณ 11.1x จะผลักดันให้การประเมินมูลค่าของบริษัทเป็น $140 ซึ่งต่ำกว่าราคาตลาดปัจจุบัน 5% ตามข้อมูลของ Forbes

Seeking Alpha มองไม่เห็นการเปลี่ยนแปลงมากนักสำหรับบริษัทมูลค่า 125 พันล้านดอลลาร์ ก่อนรายงานผลประกอบการ เนื่องจากไอบีเอ็มเห็นว่ารายรับลดลงอย่างช้าๆ ในช่วงเกือบทศวรรษที่ผ่านมา แม้ว่าจะมีการเคลื่อนไหวเชิงกลยุทธ์ไปสู่ตลาดไฮบริดคลาวด์ ปัญญาประดิษฐ์ และความปลอดภัย ในขณะที่บริษัทเทคโนโลยีหลายแห่งสามารถจัดการตัวเองสู่การเติบโตที่แข็งแกร่งในปี 2020 ระหว่างการระบาดใหญ่ IBM นั้นทำได้ไม่ดี และรายได้ของบริษัทลดลง 5% และผลกำไรต่อส่วนแบ่งที่ไม่ใช่ GAAP ก็ลดลงจาก $12.81 เป็น 8.67 ดอลลาร์ ลดลง 32% แม้ว่าในไตรมาสแรก บริษัทรายงานผลลัพธ์ที่น่ายินดี รายรับโดยรวมลดลง 2% เมื่อปรับค่าเงินและรายได้ที่ไม่ใช่ GAAP ลดลงเหลือ 1.77 ดอลลาร์จาก 1.84 ดอลลาร์ในไตรมาสแรกของปี 2021

อย่างมีนัยสำคัญ IBM ได้เกินคาดการณ์ EPS ที่ประมาณไว้ในแต่ละไตรมาสที่ผ่านมา สำหรับไตรมาสสิ้นสุดในเดือนมีนาคม 2021 มีรายได้ 17.73 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งสูงกว่าที่ Zacks คาดการณ์ไว้ 1.65% เมื่อเทียบกับปีที่แล้วที่ 17.57 พันล้านดอลลาร์ หุ้นของ IBM ได้เพิ่มขึ้นประมาณ 6.1% ตั้งแต่ต้นปีเมื่อเทียบกับการเพิ่มขึ้น 11.4% ของ S&P 500 การประมาณการกำไรต่อหุ้นสำหรับผลประกอบการไตรมาสแรกอยู่ที่ 2.43 ดอลลาร์ บนรายรับ 18.31 พันล้านดอลลาร์สำหรับไตรมาสถัดไป และ 11.15 ดอลลาร์สหรัฐฯ บนรายได้ 74.35 พันล้านดอลลาร์ สำหรับปีงบประมาณปัจจุบัน ในแง่ของการจัดอันดับในอุตสาหกรรม Zacks ระบบที่รวมคอมพิวเตอร์อยู่ใน 37% ล่างสุดของ 250 อุตสาหกรรม ในขณะที่การวิจัยแสดงให้เห็นว่า 50% แรกของอุตสาหกรรมที่จัดอันดับโดย Zacks มีจำนวนมากกว่า 50% ต่ำสุดโดยปัจจัยหนึ่งมากกว่า 2 ต่อ 1 ตามข้อมูลของ Nasdaq

เมื่อต้นเดือน หุ้น IBM ได้รับผลกระทบเมื่อ James M. Whitehurst ประกาศลาออกจากตำแหน่งประธาน ทำให้หุ้นเทคโนโลยีสารสนเทศ และที่ปรึกษายักษ์ใหญ่ร่วงลง 4.6% ปิดที่ 140.02 ดอลลาร์ ในวันที่ 2 กรกฎาคม ก่อนหน้านั้น รายได้กระซิบกระซาบ รายงานว่ากำไรต่อหุ้นและรายได้ที่คาดการณ์ตั้งไว้ที่ 2.25 ดอลลาร์และ 18.29 พันล้านดอลลาร์ตามลำดับ ในขณะที่ราคาเป้าหมายอยู่ที่ 151.74 ดอลลาร์ ซึ่งหมายความว่ามีอัพไซด์ที่ 8.4% ในระดับปัจจุบัน จากการตระหนักว่าหุ้นเพิ่มขึ้น 16.5% ในปีที่ผ่านมา ซีอีโอ Arvind Krishna ซึ่งเข้าควบคุมบริษัทกล่าวว่า: “ในขณะที่โลกเริ่มกลับมาเปิดใหม่ IBM มีโอกาสพิเศษที่จะวางตำแหน่งตัวเองสำหรับยุคใหม่ที่น่าตื่นเต้น ของการเติบโต เร่งอัตราและความเร็วในการดำเนินการตามกลยุทธ์ของเราต่อไป และเสริมสร้างวัฒนธรรมที่ยึดลูกค้าเป็นศูนย์กลางและความสามารถของเราในการมอบความเชี่ยวชาญด้านเทคนิค” รายงานของ Yahoo การเงิน.

ดังนั้นความเสี่ยงบางประการที่ IBM เผชิญอยู่นั้น รวมถึงการแข่งขันอย่างต่อเนื่องในตลาดที่พวกเขาแข่งขันกัน เนื่องจากตลาดไฮบริดคลาวด์ ปัญญาประดิษฐ์ และความปลอดภัย มีการแข่งขันสูงกับผู้เล่นเฉพาะกลุ่มจำนวนมาก ที่มุ่งเน้นเฉพาะพื้นที่เฉพาะของอุตสาหกรรม ในตลาด การลดลงของเงินปันผลอาจเป็นความเสี่ยงอีกประการหนึ่ง เนื่องจากนักลงทุนสามารถมองว่าการลดเงินปันผลที่สม่ำเสมอในอดีตเป็นความกังวลเกี่ยวกับ ความสามารถของบริษัทในการสร้างกระแสเงินสดที่เพียงพอสำหรับการลงทุนซ้ำในธุรกิจ

การวิเคราะห์ทางเทคนิค IBM

IBM อยู่ในขาขึ้นเนื่องจากมันขึ้นจากระดับต่ำสุดที่ 90.50 ซึ่งเป็นราคาที่ไม่เคยเห็นมาตั้งแต่ปี 2009 และเป็นตำแหน่งที่เป็นแนวรับในเดือนมีนาคมของปีนี้ เมื่อร่วงลงจากระดับสูงสุดในปี 2020 ที่ 159.03 การขยับขึ้นในปัจจุบันได้ทำจุดสูงสุดที่ 152.80 เหนือชาแนลขาขึ้นและระดับ 88.6% ของ Fibo จากการลดลงครั้งล่าสุดที่ 151.22 ขณะนี้กำลังทดสอบแนวรับที่ W1 SMA 21 พร้อมกับ Fibo 38.2% ที่ 139.23 พร้อมด้วยการเข้าร่วมของแนวรับจิตวิทยา 140

แนวต้านอยู่ที่ระดับ 78.6% ของ Fibo ที่ 144.37, SMA 21 ที่ 144.87, กรอบชาแนลขาขึ้น ช่วงที่ย้ายจากระดับจิตวิทยา 150 ถึงจุดสูงสุดที่ 157.80 และระดับจิตวิทยาที่ 160 ที่จะทดสอบจุดสูงสุดของปี 2020 แนวรับแรกอยู่ที่ 38.1% ของ Fibo ที่กล่าวถึงข้างต้น ตามด้วยระยะจาก 132.85 ถึงระดับจิตวิทยาที่ 130 ซึ่งใกล้เคียงกับกรอบขาขึ้นของในปัจจุบัน ตามด้วยระดับ 78.6 ที่ 124.89, 88.6 ที่ 121.34 และ ระดับจิตใจที่ 120

คลิกเพื่อดู ปฏิทินเศรษฐกิจ หรือ สัมมนาออนไลน์ฟรี 

Aldo Weidner Z.

Market Analyst – HF Educational Office – LATAM 

คำเตือน: เนื้อหานี้ถูกจัดทำขึ้นเพื่อการสื่อสารการตลาดทั่วไป เพื่อเป็นการให้ข้อมูลข่าวสารเท่านั้น และไม่ถือเป็นการวิจัยเพื่อการลงทุนอิสระ ไม่มีส่วนหนึ่งส่วนใดของการสื่อสารนี้ที่ประกอบด้วย หรือควรถูกพิจารณาว่าประกอบด้วย คำแนะนำการลงทุน หรือการชักชวนลงทุน หรือการชักชวนเพื่อวัตถุประสงค์ของการซื้อหรือขายตราสารทางการเงินใดๆ ข้อมูลทั้งหมดถูกรวบรวมจากแหล่งที่เชื่อถือได้ และทุกข้อมูลประกอบด้วยตัวบ่งชี้ผลงานในอดีต ไม่ได้เป็นการรับประกันหรือเป็นตัวบ่งชี้ที่น่าเชื่อถือสำหรับผลงานในอนาคต ผู้ใช้พึงทราบว่าการลงทุนใดๆ ในผลิตภัณฑ์ที่ใช้ Leveraged มีความไม่แน่นอนในระดับหนึ่ง และการลงทุนในลักษณะนี้มีความเกี่ยวข้องกับความเสี่ยงที่สูง ซึ่งผู้ใช้ต้องรับผิดชอบแต่เพียงผู้เดียว ทางเราไม่รับผิดชอบต่อความสูญเสียใดๆ ที่เกิดจากการลงทุนโดยใช้ข้อมูลที่เกิดจากการสื่อสารนี้ การสื่อสารนี้จะต้องไม่ถูกผลิตซ้ำหรือแจกจ่ายต่อ โดยไม่ได้รับอนุญาตเป็นลายลักษณ์อักษรจากทางเรา

References: 

1. https://www.marketbeat.com/instant-alerts/nyse-pld-options-data-report-2021-06-2-3/
2. https://www.nasdaq.com/articles/prologis-pld-q1-ffo-and-revenues-top-estimates-2021-04-19
3. https://www.wallstreetzen.com/stocks/us/nyse/pld/earnings
4. https://www.prnewswire.com/news-releases/prologis-reports-first-quarter-2021-earnings-results-301271430.html
5. https://www.forbes.com/sites/forbes-personal-shopper/2021/07/09/apple-tv-4k-review/?sh=7e5beb2430ec
6. https://seekingalpha.com/article/4438174-ibm-stock-good-yield-but-nothing-to-be-bullish-about
7. https://www.nasdaq.com/articles/ibm-ibm-beats-q1-earnings-and-revenue-estimates-2021-04-19
8. https://finance.yahoo.com/news/ibm-shares-fall-5-president-064630217.html