เหตุใดเงินเปโซเม็กซิกันจึงแข็งแกร่ง

ดัชนีความเชื่อมั่นภาคการผลิต ของเม็กซิโกที่ปรับตามฤดูกาลแล้วลดลงมาอยู่ที่ 52.2 ในเดือนมีนาคม 2022 จากที่ปรับลดลง 52.4 ในเดือนก่อนหน้า ซึ่งต่ำที่สุดในรอบห้าเดือน ผู้ตอบแบบสอบถามมักไม่ค่อยสนใจในการลงทุนและถือว่าอยู่ในระดับที่น้อยมาก ความรู้สึกที่แย่ลงเกี่ยวกับสถานการณ์ทางเศรษฐกิจในอนาคตของประเทศ และสถานการณ์ทางการเงินในอนาคตของบริษัทต่างๆ ในทางกลับกัน ความคิดเห็นเกี่ยวกับสถานการณ์ทางการเงินในปัจจุบันของบริษัทนั้นมองโลกในแง่ดีมากกว่า (55.4 เทียบกับ 54.4) เช่นเดียวกับสถานการณ์ทางเศรษฐกิจของประเทศในปัจจุบัน (50.3 เทียบกับ 50.1)

ในขณะเดียวกัน อัตราเงินเฟ้อ รายปีในเม็กซิโกยังคงสูง ในเดือนกุมภาพันธ์ 2022 เพิ่มขึ้น 7.28% จาก 7.07% ในเดือนมกราคมซึ่งสูงกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ที่ 7.23% อัตราเงินเฟ้อพื้นฐานเพิ่มขึ้นอีกเป็น 6.59% ซึ่งสูงที่สุดนับตั้งแต่เดือนมิถุนายน 2001 จาก 6.21% ในเดือนมกราคม เมื่อเทียบเป็นรายเดือน ราคาผู้บริโภคเพิ่มขึ้น 0.83% จากเดือนก่อนหน้า ซึ่งสูงกว่าที่ตลาดคาดไว้ว่าจะเพิ่มขึ้น 0.80% และดีดตัวขึ้นจากการเพิ่มขึ้น 0.59% ในเดือนก่อนหน้า รายงานประจำเดือนมีนาคมจะออกในวันที่ 7 เมษายน ในสัปดาห์นี้ โดยคาดการณ์ว่าจะเพิ่มขึ้นเป็น 7.44% และฉันทามติ 7.35%

ก่อนหน้านี้ ธนาคารกลางของเม็กซิโกได้ปรับเป้าหมายอัตราดอกเบี้ยระหว่างธนาคารข้ามคืนขึ้น 50 จุดเป็น 6.5% เมื่อวันที่ 24 มีนาคม 2022 ตามที่คาดไว้โดยอ้างแรงกดดันด้านเงินเฟ้อจากสงครามในยูเครน และการคาดการณ์ว่าจะมีการถอนมาตรการกระตุ้นทางการเงินทั่วโลกเร็วขึ้น เป็นกำไรที่เพิ่มขึ้นติดต่อกันเป็นครั้งที่ 7 และนำต้นทุนการกู้ยืมมาสู่ระดับสูงสุดนับตั้งแต่มีนาคม 2020 ผู้กำหนดนโยบายตั้งข้อสังเกตว่าอัตราเงินเฟ้อทั่วไปเพิ่มขึ้นเป็น 7.29% จากปีก่อนหน้าในช่วงสองสัปดาห์แรกของเดือนมีนาคมและดัชนีพื้นฐานเป็น 6.68% ในขณะที่คาดการณ์ว่าสำหรับปี 2022 และ 2023 จะเพิ่มขึ้นอีกครั้ง การคาดการณ์ระยะกลางสำหรับอัตราเงินเฟ้อทั่วไปได้รับการแก้ไขโดยส่วนต่าง ขณะที่การคาดการณ์สำหรับอัตราเงินเฟ้อพื้นฐานไม่เปลี่ยนแปลง และการคาดการณ์ระยะยาวยังคงทรงตัวที่ระดับเหนือเป้าหมาย ธนาคารได้ปรับปรุงการคาดการณ์ที่เพิ่มขึ้นอย่างมากสำหรับอัตราเงินเฟ้อทั่วไปและอัตราเงินเฟ้อพื้นฐานและการบรรจบกันที่เป้าหมาย 3% ขณะนี้คาดว่าจะบรรลุผลได้ในไตรมาสแรกของปี 2024

ทำไมเงินเปโซยังคงแข็งแกร่ง?

เปโซเม็กซิกัน ได้เปลี่ยนจากการเป็นเพียงสกุลเงินประจำชาติไปเป็นเครื่องมือทางการเงินระหว่างประเทศที่น่าเกรงขามในทศวรรษที่ผ่านมา โดยทั่วไปแล้ว เม็กซิโกมีอัตราดอกเบี้ยที่สูงกว่าสหรัฐอเมริกา ซึ่งสามารถดึงดูดเงินลงทุนเข้าสู่พันธบัตรรัฐบาลของเม็กซิโกที่ให้ผลตอบแทนสูง ซึ่งสนับสนุนการทำ carry trade พรมแดนติดกับเม็กซิโกและสหรัฐฯ ได้ขับเคลื่อนกิจกรรมเชิงพาณิชย์มูลค่าหลายพันล้านดอลลาร์ และปริมาณสำรองน้ำมันดิบของเม็กซิโกมีส่วนช่วยในการค้าระหว่างประเทศ ตัวเร่งปฏิกิริยาทั้ง 3 ตัวนี้ทำให้เงินเปโซเป็นสกุลเงินที่มีสภาพคล่องสูง

ภาพรวมทางเทคนิค

ในกรอบเวลารายสัปดาห์ USDMXN ทำระดับสูงสุดนับตั้งแต่การระบาดใหญ่สูงสุดที่ 25.7695 ในเดือนมีนาคม 2020 ในเดือนพฤศจิกายน 2021 คู่นี้ดีดตัวขึ้นจากระดับ Fibonacci retracement 38.2% ของเดือนมีนาคม 2020 ไปจนถึงระดับต่ำสุดในเดือนมกราคม 2021 ใกล้ 22.1498 แนวต้านยังคงอยู่ และราคายังคงลดลงอย่างต่อเนื่อง USDMXN ดีดตัวขึ้นอีกครั้งและแตะเส้นแนวโน้มขาลงสำหรับสัปดาห์ และคู่นี้ก็เคลื่อนไหวต่ำลงตั้งแต่นั้นมา ราคาได้ลดลงจากแนวต้านเทรนด์ไลน์ 3 สัปดาห์และทะลุระดับแนวรับแนวต้านทางจิตวิทยาที่สำคัญ 20.0000 และขณะนี้กำลังดำเนินการทดสอบ 2 แนวรับสุดท้ายที่เหลืออยู่ที่ 19.5953 และ 19.5471 การทะลุแนวรับ 19.5471 น่าจะนำแนวโน้มการเปลี่ยนแปลงครั้งใหญ่ไปสู่ด้านลบ

อคติระหว่างวันยังคงเป็นขาลงเพื่อทดสอบแนวรับ 2 ระดับที่กล่าวถึงข้างต้น ความล้มเหลวในการทดสอบแนวรับทั้งสองนี้อาจทำให้ดีดตัวขึ้นที่ 20,0000 และ 20.1542 ก่อน ตลาดคาดหวังและคาดการณ์การดำเนินการจาก Banxico ด้วย RSI ที่ overbought ในกรอบเวลา H4 การเคลื่อนไหวที่สูงกว่า 20.1542 ควรทำให้เกิดคลื่นการปรับฐาน

คลิกเพื่อดู ปฏิทินเศรษฐกิจ หรือ สัมมนาออนไลน์ฟรี

Ady Phangestu

Market Analyst –  HF Educational Office – Indonesia

คำเตือน: เนื้อหานี้ถูกจัดทำขึ้นเพื่อการสื่อสารการตลาดทั่วไป เพื่อเป็นการให้ข้อมูลข่าวสารเท่านั้น และไม่ถือเป็นการวิจัยเพื่อการลงทุนอิสระ ไม่มีส่วนหนึ่งส่วนใดของการสื่อสารนี้ที่ประกอบด้วย หรือควรถูกพิจารณาว่าประกอบด้วย คำแนะนำการลงทุน หรือการชักชวนลงทุน หรือการชักชวนเพื่อวัตถุประสงค์ของการซื้อหรือขายตราสารทางการเงินใดๆ ข้อมูลทั้งหมดถูกรวบรวมจากแหล่งที่เชื่อถือได้ และทุกข้อมูลประกอบด้วยตัวบ่งชี้ผลงานในอดีต ไม่ได้เป็นการรับประกันหรือเป็นตัวบ่งชี้ที่น่าเชื่อถือสำหรับผลงานในอนาคต ผู้ใช้พึงทราบว่าการลงทุนใดๆ ในผลิตภัณฑ์ที่ใช้ Leveraged มีความไม่แน่นอนในระดับหนึ่ง และการลงทุนในลักษณะนี้มีความเกี่ยวข้องกับความเสี่ยงที่สูง ซึ่งผู้ใช้ต้องรับผิดชอบแต่เพียงผู้เดียว ทางเราไม่รับผิดชอบต่อความสูญเสียใดๆ ที่เกิดจากการลงทุนโดยใช้ข้อมูลที่เกิดจากการสื่อสารนี้ การสื่อสารนี้จะต้องไม่ถูกผลิตซ้ำหรือแจกจ่ายต่อ โดยไม่ได้รับอนุญาตเป็นลายลักษณ์อักษรจากทางเรา