ความไม่แน่นอนทวีความรุนแรงยิ่งขึ้น บนสนามการค้าโลกที่ยังคงเขย่าตลาดหุ้นจนต้องมีการอัดฉีดการเติบโตเศรษฐกิจโลก ความกังวลเพิ่มสูงขึ้นในเดือนพฤษภาคมด้วยเหตุที่การเจรจาการค้าระหว่างสหรัฐและจีนล้มเหลว และ Brexit ยังคงยุ่งเหยิงต่อไป
คลิกด้านล่างนี้เพื่อรับข้อมูลฉบับฟรีสำหรับมุมมองรายเดือนของเดือนมิถุนายน 2019 และได้รับทราบล่วงหน้าเกี่ยวกับเหตุการณ์สำคัญของเดือน
คลิกที่นี่เพื่อรับข้อมูลแนวโน้มในเวอร์ชั่น .PDF
สกุลเงิน
Dollar: ดอลล่าร์เริ่มต้นจากเดือนที่อ่อนค่า แต่แล้วสถานการณ์ก็เปลี่ยนอย่างรวดเร็วจากความตึงเครียดทางการค้าระหว่างสหรัฐและจีน (รวมถึงเม็กซิโกช่วงก่อนสิ้นเดือน) ยังคงค้างอยู่ ยังรอข้อมูลสหรัฐ (GDP และการจ้างงาน) แต่เริ่มมองเห็นสัญญาณการเปลี่ยนแปลงเพียงเล็กน้อยในตลาดที่อยู่อาศัย คู่ EURUSD ขยับต่ำลงในเดือนพฤษภาคมไม่สามารถยืนเหนือ 1.1200 และมีการทดสอบโซน 1.1100 การประชุมเฟด (18-19) จะกลายเห็นเหตุการณ์สำคัญในรอบเดือนที่อาจไม่มีการเปลี่ยนแปลงอัตราดอกเบี้ยใดๆ แต่ก็ยังคงคำเตือนสำคัญเอาไว้ เริ่มเดือนมิถุนายนด้วย NFP (การจ้างงานนอกภาคการเกษตร) วันที่ 7, ข้อมูล CPI วันที่ 12, ค้าปลีกวันที่ 14, การพิจรณาอัตราดอกเบี้ยของ FOMC วันที่ 19 และปิดเดือนด้วยตัวเลข GDP ไตรมาส 1 ในวันที่ 27
Euro: พัฒนาการในกลุ่มยูโรยังคงค่อยเป็นค่อยไป ด้วยข้อมูลที่ออกมายังคงไม่ชัดเจน และการสร้างจุดต่ำสุดในรอบ 2 ปีของ EURUSD เดือนที่ผ่านมาอัดแน่นด้วยความคืบหน้าด้านการเมือง ประกอบด้วยการเลือกตั้งรัฐสภายุโรปที่สร้างความนิยมเพิ่มขึ้นให้กับพรรคที่ต่อต้านสหภาพยุโรป (โดยเฉพาะในอิตาลี่ ฝรั่งเศสและอังกฤษ) แม้ว่านี่จะไม่ใช่ครั้งแรกที่หลายคนกลัว มันคือเทรนด์ที่กำลังได้รับแรงหนุนมากขึ้น การประชุม ECB จะกลายเป็นประเด็นสำคัญของเดือนมิถุนายน (วันที่ 6), นำหน้าด้วย CPI เดือนพฤษภาคม (วันที่ 4) จากนั้นตามด้วย GDP (วันที่ 6 เช่นกัน), PMIs (วันที่ 21) และ CPI เดือนมิถุนายน (วันที่ 28)
Sterling: Brexit ยังคงสับสนวุ่นวายตลอดเดือนพฤษภาคม ด้วยการเจรณาระหว่างรัฐบาลกับพรรคฝ่ายค้านที่ล้มเหลว การลาออกของนายกรัฐมนตรี May (จากวันที 7 มิถุนายน) และความนิยมที่เพิ่มขึ้นของพรรค Brexit ในการเลือกตั้งรัฐสภายุโรปที่ผ่านมา การประกาศของ BOE และข้อมูลทางเศรษฐกิจเหมือนถูกเพิกเฉยเนื่องจากความไม่แน่นอนยังคงดำเนินอยู่ สเตอร์ลิงเสียหายเมื่อเทียบกับทั้งกระดาน โดย GBPUSD (Cable) ร่วงมากกว่า 600 pips GBPJPY เคลื่อนไหวมากกว่า 900 pips และ EURGBP ขึ้นกว่า 370 pips วันที่ 20 มิถุนายนถือเป็นวันน่าสนใจที่ BOE จะมีการตัดสินใจเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ย ในขณะที่เหตุการณ์สำคัญอื่นๆ จะมีเรื่องค่าแรงและรายได้ (วันที่ 11), CPI (วันที่ 19) และ GDP (วันที่ 28)
Yen: เงินเยนทำผลงานได้ดีระหว่างช่วงที่ trade war สร้างรอยร้าวให้กับตลาดโลกตลอดช่วงเดือนพฤษภาคม USDJPY มีการซื้อขายต่ำลงไปอยู่ใต้ 108.30 จากแถว highs 111.65 เป็นอีกครั้งที่ข้อมูลเศรษฐกิจไม่ได้เป็นตามที่หวัง อย่างไรก็ตาม GDP ถือเป็นตัวเลขสำคัญที่ได้รับการยกเว้น ที่เพิ่มขึ้น 2.1% สำหรับไตรมาส 1 วันสำคัญของเดือนที่กำลังจะมาถึงคือ GDP (วันที่ 10) การประกาศอัตราดอกเบี้ยของ BOJ (วันที่ 20) และการออกรายงานการประชุม (วันที่ 25)
Aussie: ออสซี่ขยับลงเมื่อเทียบกับค่าเงินอื่นๆ ระหว่างเดือนพฤษภาคม (AUDUSD เคลื่อนไหวอยู่ใต้ 0.6900) แม้ดุลบัญชีและการจ้างงานจะดีขึ้นก็ตาม เศรษฐกิจจีนส่งผลโดยตรงต่อออสเตรเลีย การเลือกตั้งพิสูจน์ให้เห็นการเซอร์ไพรซ์ครั้งใหญ่เมื่อพรรคอนุรักษ์นิยมชนะการเลือกตั้งอีกครั้ง ช่วยเพิ่มความเชื่อมั่นภาคธุรกิจ ภาคที่อยู่อาศัยและอัตราเงินเฟ้อที่อ่อนตัวคือความกังวลของออสเตรเลีย การประกาศของ RBA (วันที่ 4 มิถุนายน) คาดว่าจะมีการประกาศลดอัตราดอกเบี้ยและบางทีอาจมีเรื่องอื่นๆ ด้วย และอีกเรื่องที่สำคัญคือ GDP (วันที่ 5) ประชุม RBA (วันที่ 18) และตัวเลขจ้างงาน (วันที่ 20)
Loonie: Loonie (CAD) ยังคงลดลงต่อเนื่องเมื่อกับกับค่าเงิน USD ระหว่างเดือนพฤษภาคม (ทะลุอยู่เหนือ 1.3500) และถือเป็นการลงต่อเนื่อง 4 เดือนแล้วจากจุดแข็งสุดเมื่อเดือนมกราคม ตัวเลขจ้างงานที่แข็งแกร่งและตัวเลขค้าปลีกที่ดีกว่าคาด แต่ GDP ที่ลดลงทำให้ข้อมูลโดยรวมยังไม่ชัดเจนสำหรับ BOC 3 เหตุการณ์สำคัญสำหรับเดือนมิถุนายนได้แก่ ตัวเลขจ้างงาน (วันที่ 7) CPI (วันที่ 19) และค้าปลีก (วันที่ 21)
Emerging (ตลาดเกิดใหม่): ค่าเงิน Ruble ซื้อขายต่ำกว่าระดับ 65 เมื่อเทียบกับดอลล่าร์ในช่วงกลางเดือนแต่แล้วก็เกิดการสะดุดช่วงท้ายของเดือนเนื่องจากการร่วงลงของราคาน้ำมันและ USD แข็งขึ้น ค่าเงิน ZAR เสียหายเช่นกันหลังจากเริ่มต้นอย่างแข็งแกร่งตามด้วยการเลือกตั้งวันที่ 8 พฤษภาคม USDZAR ขยับลงไปอยู่ใต้ 14.200 ก่อนที่จะขยับขึ้นไปเหนือ 14.6000 ค่าเงิน Lira ตุรกีขยับขึ้นช่วงท้ายของเดือนและทะลุแนวสำคัญที่ 6.00 ปิดเดือนที่ 5.82 มองเห็นชัดเจนว่าค่าเงิน Peso เม็กซิโกอ่อนค่าชัดเจนตามด้วยประธานาธิบดี ทรัมป์ ประกาศกำแพงภาษี USDMXN ขยับขึ้นจาก low ของวันที่ 1 พฤษภาคมที่ 18.78 ปิดเดือนที่ 19.60
คอมโมดิตี้
Gold: ทองผันผวนในเดือนพฤษภาคม ขึ้นจาก $1270 ไป $1300 แล้วกลับลงไปทดสอบ $1270 ก่อนปิดเดือนที่ $1305 เนื่องจากความตึงเครียดทางการค้ายังคงสับสนยากที่จะผ่อนคลาย และรายได้ไตรมาส 1 ลดลง แนวรับตอนนี้นั่งอยู่ที่โซน $1270-75 พร้อมทิศทางโดยรวมที่ไม่ชัดเจน ธนาคารอาจมีการยกระดับเสถียรภาพของอัตราดอกเบี้ย ในระยะยาวอาจเป็นผลดีต่อราคาทอง
Silver: ราคาของเงิน (โลหะเงิน) เป็นลบในเดือนพฤษภาคมเช่นกันและถือเป็นการขยับลงต่อเนื่อง 4 เดือนจาก high เมื่อเดือนกุมภาพันธ์ที่ $16.16 ไปสู่ low ของเดือนพฤษภาคมที่ $14.31 ปิดเดือนด้วยการเด้งขึ้นมาที่ $14.57 การลดลงของดัชนี PMIs ภาคการผลิตนำไปความต้องการโลหะเงินที่ลดลงของภาคอุตสาหกรรม และหากปราศจากความต้องการสินทรัพย์ที่ปลอดภัย (safe haven) ที่มาหนุนราคาทอง โลหะเงินราคาอาจตกลงมากกว่านี้เนื่องจากการเติบโตเศรษฐกิจโลกที่เริ่มหยุดชะงัก
Oil: ราคาน้ำมันยังคงผันผวนในเดือนพฤษภาคม จนสุดท้ายแล้วมันก็ขยับต่ำไปอีก ถือเป็นจุดสิ้นสุดของการขยับขึ้นตลอด 4 เดือนปี 2019 จากจุด high ของวันที่ 20 พฤษภาคมที่ $63.95 แล้วราคาก็พังครืนช่วงสิ้นเดือนที่ $53.35 ทำให้เห็นการลดลง 16.5% ราคายังดูเหมือนจะผันผวนต่อไปเนื่อจากงดีมานด์และซัพพลายยังคงคาดเดาได้ยาก เนื่องปริมาณน้ำมันสำรองยังคงลดลดสัปดาห์ต่อสัปดาห์ ทั้งสถานการณ์ในลิเบียและวิกฤติเวเนซูเอลายังคงดำเนินอยู่ การลดปริมาณการผลิตของ OPEC ก็เป็นอีกหนึ่งเหตุผลที่จะช่วยหนุนราคาน้ำมัน อย่างไรก็ตามความต้องการทั่วโลกได้ลดลงจากสาเหตุความตึงเครียดทางการค้าที่ยังดำเนินอยู่ วันที่ 25-26 มิถุนายนคือการประชุมครั้งที่ 176 ของกลุ่มสมาชิก OPEC และที่ไม่ใช่สมาชิก
ดัชนีหุ้น
US: ตลาดสหรัฐ (USA30, USA100, และ USA500) ทั้งหมดวิ่งแดนลบในเดือนพฤษภาคม ลดลงอย่างชัดเจนจากจุดสูงสุดตลอดกาลที่เกิดขึ้นเมื่อเดือนเมษายน ลดลงมากกว่า 6% ถือเป็นการขยับลงรอบแรกของปี และถือเป็นเดือนพฤษภาคมที่ลดลงมากสุดนับตั้งแต่ปี 2010 การวิวาทะที่เริ่มรุนแรงขึ้นในเรื่องของความตึงเครียดทางการค้ากับจีน ที่รวมถึงช่วงสิ้นเดือนที่มีการขึ้นภาษีนำเข้า 5% กับเม็กซิโกโดยจะเริ่มวันที่ 10 มิถุนายนนี้ และจะเพิ่มขึ้นรายเดือนสูงสุดถึง 25% เว้นเสียแต่ว่าปัญหาผู้เข้าเมืองผิดกฎหมายจะหมดไป แต่เดิมแล้วเดือนมิถุนายนถือเป็นเดือนที่ตลาดหุ้นอ่อนแอ อย่างไรก็ตาม ตามรายงานของ Stock Trader’s Almanac 2019 มิถุนายนปีนี้อาจดีกว่าค่าเฉลี่ยของปีอื่นๆ ที่ผ่านมา เนื่องจากการเริ่มต้นปีนี้ค่อนข้างแข็งแกร่งและเพิ่งมาอ่อแอลงช่วงเดือนพฤษภาคม ตลอด 21 ปีที่ผ่านมา USA30 และ USA500 สถิติโดยเฉลี่ยแล้วจะติดลบในเดือนมิถุนายน ในขณะที่ USA100 มีค่าเฉลี่ยอยู่ในแดนบวกที่ใช้ได้
Europe: ตลาดหุ้นในทวีปยุโรปล้วนมีการเคลื่อนไหว ตามด้วยตลาดแลกเปลี่ยนสหรัฐ โดย GER30 (-5%) และ FRA40 (-6%) ลดลงอย่างมีนัยสำคัญด้วยข้อมูลด้านเศรษฐกิจที่ออกมาไม่ชัดเจน ตัวเลข PMI ที่ลดลง UK100 ก็เช่นเดียวกัน มีการขยับลงในช่วงเดือนพฤษภาคม แม้ว่าค่าเงินสเตอร์ลิงจะลดลง และวิกฤติ Brexit ที่ทวีความรุนแรงขึ้น อย่างไรก็ตามการติดลบก็ยังน้อยกว่า 3% เนื่องจากตลาดหุ้นอังกฤษมีการกลับขึ้นมาอย่างน่าสนใจตลอดช่วงที่การทำ Brexit โดยมีค่าเงินสเตอร์ลิงเป็นเหยื่อ
Japan: JPY225 เคลื่อนไหวตรงข้ามกับค่าเงินเยนและขยับลงมากกว่า 6% บนทางแยกของเทรนด์ตลาดญี่ปุ่นและสหรัฐโดยรวม เศรษฐกิจญี่ปุ่นทำผลงานได้แย่ตลอดเดือนที่ผ่านมาด้วยข้อมูลบางด้านที่ออกมาไม่ดีนัก อย่างไรก็ตามภาพรวมเศรษฐกิจของประเทศยังคงเป็นบวก ด้วยเหตุที่อัตราเงินเฟ้อยังอยู่เหนือ 0 (ศูนย์) รวมถึงการใช้จ่ายและการกู้ยืมยังคงเป็นบวก ด้วยความเป็นประเทศที่มีการส่งออกเป็นหลัก กิจกรรมทางเศรษฐกิจภายในประเทศญี่ปุ่นจำเป็นต้องมีความผ่อนคลาย ไม่ใช่การเพิ่มความตึงเครียดการค้าโลกเข้าไป
หุ้นที่เลือกมาเดือนนี้ – TESLA
หนึ่งในบริษัทที่มีชื่อเสียงที่สุด TESLA ได้รับความไว้วางใจจากผู้คอยติดตามและนักลงทุนในวิสัยทัศน์ที่ชัดเจนของผู้ก่อตั้งและ CEO Elon Musk อย่างไรก็ตาม การพังครืนของราคาหุ้น ปัญหาอยู่ที่เป้าการผลิตและปริมาณ และค่าใช้จ่ายในอัตราสูงเป็นประวัติกาล หุ้นซึ่งเคยเป็นที่ชื่นชอบของ Wall Street กำลังอยู่ในความกดดันที่ต้องส่งมอบให้ทันเวลา หุ้นร่วงในไตรมาสแรก มีการทำจุดต่ำใหม่ในเดือนเมษายนและพังครืนในเดือนพฤษภาคม ราคาหุ้นปิดการซื้อขายเดือนพฤษภาคมที่ $185.16 คิดเป็น 46% ของมูลค่าที่ลดลงในเวลาไม่ถึง 5 เดือน และแม้ว่าจะมีการซื้อมากกว่า 100,000 หุ้นโดย CEO เมื่อตอนต้นเดือนที่ $243 ต่อหุ้น (การลงทุน $25 ล้าน) ก็ไม่สามารถหยุดการลงของราคา Barclays คือองค์กรล่าสุดที่ประกาศลดเกรด (downgrade) ทำนายว่า Tesla จะกลายเป็นผู้ผลิตรถ “หรูเฉพาะกลุ่ม” มากกว่าที่จะเป็นรถตลาดทั่วไป โดยนักวิเคราะห์มีการปรับลดเป้าราคาเหลือ $150 จาก $192
บริษัทพลาดอะไรไปและจะไปต่ออย่างไร นักลงทุนเริ่มสูญเสียความเชื่อใจต่อภาพสวยงามที่ผ่านมา และเห็นแย้งกรณีที่ Elon Musk ไม่สามารถส่งมอบได้ตามกำหนดเส้นตายเหมือนเดิม รวมถึงผู้บริหารสำคัญและการผลาญเงินสด ความเชื่อมั่นตลาดมองเห็นการเตือนถึงสิ่งที่ครั้งหนึ่งเคยเป็นผู้นำนักวัตกรรม แต่ตอนนี้เป็นเพียงแค่บริษัทที่พยายามเอาตัวให้รอดเท่านั้น ด้วยเหตุที่มีคู่แข่งใหม่เกิดขึ้นทั่วโลก ทั้งบริษัทด้านเทคโนโลยีและผู้ผลิตรถยนต์ดั้งเดิม อย่างไรก็ตาม Tesla และคุณ Musk เคยประสบเหตุการณ์นี้มาแล้ว ในช่วงฤดูใบไม้ผลิในปี 2016 ราคาหุ้นเคยเคลื่อนใหว 90% ในเวลาเพียง 2 เดือน และตามด้วยการถูกเทขาย 50% ในระยะเวลา 18 เดือนต่อมา แล้วมันต่างเวลานี้หรือไม่? – เวลาเท่านั้นที่จะบอกได้
คริปโต
Bitcoin จบเดือนที่ตัวเลข $8500 หลังมีการซื้อขายใกล้แถว $9000 การเบรกอย่างมีนัยสำคัญช่วงต้นเมษายน ตามด้วยการขยับของราคาที่คล้ายกันตอนต้นเดือนพฤษภาคมและอีกครั้งช่วงกลางเดือนพฤษภาคม กระทิงกำลังเรียกหาราคา $10,000 และมากกว่านั้น ส่วนหมีก็จ้องมองแก็ปที่ยังไม่ได้ปิด Ethereum ตามติด Bitcoin ทำราคาสูงขึ้นในเดือนพฤษภาคม และทะลุผ่านเส้นค่าเฉลี่ย 200 วัน ซื้อขายกันสูงสุดที่ $280.00 ก่อนจบเดือนที่แถวราคา $260.00 ทำให้เห็นการเพิ่มขึ้น $100.00 (62.5%) สำหรับเดือนพฤษภาคม ราคาของ Ripple ก็เช่นเดียวกันที่ได้รับผลกระทบจากการเคลื่อนไหวของ Bitcoin โดยราคาสามารถเบรกเส้นค่าเฉลี่ย 200 วันขึ้นไปได้ มีการซื้อขายสูงสุดที่ $0.4695 ขึ้นจาก $0.3043
Stuart Cowell
Head Market Analyst
คำเตือน: บทความนี้จัดทำขึ้นเพื่อการสื่อสารด้านการตลาดทั่วไปเท่านั้น ไม่ใช่การวิจัยเพื่อการลงทุน และไม่มีส่วนหนึ่งส่วนใดของบทความนี้ที่ประกอบด้วยคำแนะนำเพื่อการลงทุนหรือถูกพิจรณาว่าเป็นคำแนะนำเพื่อการลงทุน หรือชักชวนให้ซื้อหรือขายผลิตภัณฑ์ทางการเงิน ข้อมูลทั้งหมดนี้ถูกรวบรวมจากแหล่งที่น่าเชื่อถือ และทุกข้อมูลประกอบด้วยผลงานในอดีตที่ไม่สามารถรับประกัน หรือชี้วัดผลงานในอนาคตได้ ผู้ใช้ต้องเข้าใจว่าการลงทุนใน FX และผลิตภัณฑ์ CFDs มีลักษณะเฉพาะที่มีระดับความเสี่ยงสูง ซึ่งผู้ใช้งานจะต้องแบกรับความเสี่ยงแต่เพียงผู้เดียว ทางเราจะไม่รับผิดชอบต่อความเสียหายจากการลงทุนใดๆ ที่เกิดจากการนำข้อมูลนี้ไปใช้ ข้อมูลนี้จะต้องไม่มีการผลิตซ้ำหรือแจกจ่ายโดยปราศจากการได้รับอนุญาตเป็นลายลักษณ์อักษร
