เดือนกันยายน ถือเป็นเดือนที่เต็มไปด้วยความผันผวนสำหรับตลาดทั่วโลก โดยสถิติในตลาดหุ้นช่วงนี้ของปีจะทำผลงานได้แย่สุด มาดูกันว่า กันยายน 2019 จะมีอะไรแตกต่างหรือไม่ และยังคงมีประเด็นสำคัญอะไรรออยู่ในเดือนหน้า
คลิกที่นี่เพื่ออ่านมุมมองในเวอร์ชั่น .PDF
สกุลเงิน
Dollar: ดอลล่าร์อ่อนลงในช่วงต้นเดือน ส.ค. แต่ USDIndex ยังคงซื้อขายดีขึ้นที่ระดับ highs สองปีที่ 99.02 ในวันซื้อขายสุดท้ายก่อนจบเดือน อัตราผลตอบแทนดอลล่าร์ได้เปรียบเหนือยูโรและเยนโดยเฉพาะ รวมถึงการผ่อนคลายของธนาคารกลางช่วยหนุนดอลล่าร์สหรัฐ เนื่องจากสัมพันธ์กับการทำผลงานค่อนข้างดีสำหรับเศรษฐกิจสหรัฐ การประชุมเฟด (17-18) และดูเหมือนการประกาศลดอัตราดอกเบี้ยจะกลายเป็นอีเว้นท์สำคัญของเดือน สำหรับเดือนกันยายนเริ่มต้นกันที่ NFP วันที่ 5, ข้อมูล CPI วันที่ 12, ค้าปลีก วันที่ 13, การตัดสินใจอัตราดอกเบี้ยของ FOMC วันที่ 18, การอ่านค่าสุดท้ายของ GDP ไตรมาส 2 (วันที่ 26) และจบเดือน (วันที่ 27) ด้วยคำสั่งซื้อสินค้าคงทน และข้อมูล PCE
Euro: EURUSD หัวทิ่มทำ low ใหม่รอบ 27 เดือนที่ 1.0963 และจบเดือน ส.ค. ที่ 1.0988 ทะลุแนว 1.1027 low ของวันที่ 1 ส.ค. โดยตอนนี้ยูโรกำลังผ่านแนวสำคัญ 1.1000 ตามด้วยการเทขายที่อาจยังคงดำเนินต่อไป สำหรับปัจจัยพื้นฐานยูโรยังคงอยู่ในโหมดเทขายในขาลง ด้วยมุมมองที่เศรษฐกิจอียูโตช้า (เศรษฐกิจถดถอยในเยอรมัน?) เป็นเหตุผลให้ ECB เข้าสู่โหมดที่ต้องกระตุ้น ความกังวลด้านการเมืองของอิตาลี่ และความไม่แน่นอนของ Brexit ทั้งหมดนี้ล้วนส่งผลลบต่อ EUR การประกาศนโยบายของ ECB และแถลงต่อสื่อถือเป็นประเด็นสำหรับเดือน ก.ย. (วันที่ 12), พร้อมกับ PMIs (วันที่ 23) และ CPI (วันที่ 30)
Sterling: ความเอาแน่เอานอนไม่ได้ของ Brexit และนายกฯ คนใหม่ยังครอบงำทิศทางของสเตอร์ลิงในช่วงเดือน ส.ค. เคเบิ้ล (GBPUSD) ร่วงไปที่ 1.2015 ช่วงต้นเดือน (ทำ low รอบ 28 เดือนเมื่อวันที่ 11 ส.ค.) และสามารถฟื้นตัวกลับมาที่ 1.2300 และจบเดือนที่ 1.2155 รัฐสภาอังกฤษกลับมาทำงานวันที่ 2 ก.ย. และด้วยความเป็นไปได้ที่อาจมีการเลือกตั้งใหม่ก่อนเส้นตาย Brexit 31 ต.ค. มันจะเป็นอีกหนึ่งเดือนที่หนักหนาสำหรับสเตอร์ลิง จะเป็นอีกครั้งที่การประกาศข้อมูลเศรษฐกิจและ BOE จะเล่นดนตรีรอบสองสำหรับนิยายการเมืองที่มีกระบวนการ Brexit กำลังดำเนินอยู่ โดยเฉพาะหากเกิดการเลือกตั้งขึ้นจริง สำหรับปฏิทินเศรษฐกิจประกอบด้วยตัวเลข GDP (วันที่ 9) และ CPI (วันที่ 18) ขณะที่ประเด็นสำคัญอยู่ที่วันที่ 19 ก.ย. โดยมีเรื่องการพิจรณาอัตราดอกเบี้ยของ BOE และตัวเลขค้าปลีก
Yen: ไม่ใช่ครั้งแรกสำหรับปีที่แล้ว ที่เงินเยนญี่ปุ่นซึ่งถือเป็นสกุลเงินอันดับต้นๆ ที่ได้รับผลดีจากรอยร้าวของสงครามการค้าในตลาดโลกตลอดเดือน ส.ค. USDJPY เทรดต่ำลงที่ 104.42 จาก highs 109.28 แต่ก็สามารถฟื้นกลับมาในช่วงท้ายของเดือนและปิดที่ 106.18 เป็นอีกครั้งที่ข้อมูลเศรษฐกิจน่าผิดหวัง อย่างไรก็ตามสินค้าประเภทเครื่องจัก และ GDP ถือเป็นข้อมูลสำคัญที่ยอมรับได้ วันสำคัญสำหรับวันที่กำลังจะมาถึงของเดือนได้แก่ GDP (วันที่ 9) การประกาศอัตราดอกเบี้ยของ BOJ (วันที่ 19) และประกาศผลการประชุม (วันที่ 25)
Aussie: ออสซี่ (ดอลล่าร์ออสเตรเลีย) ขยับลงเมื่อเทียบกับค่าเงินอื่นๆ ระหว่างเดือน ส.ค. (AUDUSD เทรดต่ำกว่าระดับ 0.6800 ตลอดทั้งเดือน และจบเดือนที่ 0.6732) แม้ดุลการค้าและตัวเลขจ้างงาน อย่างไรก็ตามเศรษฐกิจจีนยังคงเป็นตัวขับเคลื่อนหลัก โดยเฉพาะภาคที่อยู่อาศัยและตัวเลขเงินเฟ้อที่อ่อนยังคงเป็นเรื่องน่ากังวล ใบอนุญาตก่อสร้างลดลงกว่า -9.7% ถือว่าแย่สุดที่เคยเป็นมา การประกาศของ RBA จะมีขึ้นวันที่ 3 โดยมมีการยืนยันการเปลี่ยนแปลงใดๆ หลังจากมีการมีการลดดอกเบี้ยไปแล้วเมื่อต้นปี แม้มุมมองเศรษฐกิจยังคงอ่อนแอ อีเว้นท์สำคัญอื่นได้แก่ตัวเลข GDP (วันที่ 4), ประชุม RBA (วันที่ 17) และตัวเลขจ้างงาน (วันที่ 19).
Loonie: Loonie (ดอลล่าร์แคนาดา) ยังคงลดลงต่อเนื่องเทียบกับ USD ระหว่างช่วงเดือน ส.ค. USDCAD สามารถทะลุขึ้นไปตรึงเหนือ 1.3300 จบเดือนที่ 1.3310 ถือเป็นการขึ้นต่อเนื่องเป็นสัปดาห์ที่ 7 จาก low หน้าร้อนในเดือน ก.ค. ที่ 1.3015 ตัวเลขงานที่อ่อนแอ ค้าปลีกที่ดีกว่าคาด และการค่าเงินเฟ้อ รวมถึงการอ่านค่า GDP ทั้งหมดยังคงเป็นการส่งสัญญาณที่ไม่ชัดเจนสำหรับ BOC 3 อีเว้นท์สำคัญสำหรับเดือน ก.ย. ได้แก่การประกาศอัตราดอกเบี้ยของ BOC (วันที่ 4) ตัวเลขงาน (วันที่ 6) ดัชนี CPI (วันที 18) และค้าปลีก (วันที่ 20)
Emerging: Ruble (รูเบิ้ล รัสเซีย) เทรดต่ำกว่าระดับ 64 เทียบกับดอลล่าร์ช่วงเริ่มต้นของเดือน แต่ก็สะดุดอย่างมีนัยสำคัญช่วงเข้าใกล้วสิ้นเดือนเนื่องจากการลดลงของราคาน้ำมันและดอลล่าร์แข็งค่าขึ้น ราคาปิดที่ 66.57 ค่าเงิน ZAR ก็เช่นกันเสียศูนย์หลังจากที่เริ่มต้นเดือนด้วยการอ่อนค่า USDZAR ขึ้นมาจาก 14.3300 ไปที่ 15.0000 ก่อนมีการปรับฐานบริเวณ high ก่อนสิ้นเดือนที่ 15.4000 ค่าเงิน Lira ตุรกี ขยับขึ้นช่วงต้นเดือนก่อนจะอ่อนค่าอย่างมีนัยสำคัญในตอนท้ายของเดือน จาก lows ที่ 5.45 USDTRY ขยับขึ้นเหนือ 6.00 ของวันก่อนปิดที่ 5.81
COMMODITIES
Gold: ทองขึ้นมาอย่างแข็งแกร่งในเดือน ส.ค. ขึ้นกว่า $100 จาก $1413 ไปปิดที่ $1523 และยังคงทะลุระดับ $1550 ของวัน การทวีความรุนแรงของสงครามการค้าและความตึงเครียดทางการเมืองยังยากหาข้อสรุป แนวรับตอนนี้อยู่ที่โซน $1500-1460 โดยมีภาพรวมยังคงอยู่ในทิศทางขาขึ้น เริ่มมีคำถามมากขึ้นสำหรับธนาคารกลาง และการที่ควรจะลดอัตราดอกเบี้ย ในระยะยาวยังคงมีแนวโน้มหนุนราคาทอง
Silver: ราคาของเงิน (Silver) ก็เช่นกันที่แข็งแกร่งในเดือน ส.ค. ขยับขึ้นต่อเนื่องเป็นสัปดาห์ที่ 8 จาก low เดือน ก.ค. ที่ต่ำกว่า $15.00 ไปที่ high รอบ 33 เดือนในเดือน ส.ค. ที่ $18.60 จบเดือนอยู่ที่ $18.33 การลดลงของดัชนี PMIs ภาคการผลิต ทำให้ความต้องการเงินลดลงไปด้วย เมื่อไม่มีความต้องการของ safe haven ที่คอยหนุนราคาทอง จึงเห็นเซอร์ไพรซ์ที่เงินขึ้นอย่างมีนัยสำคัญในเดือน ส.ค.
Oil: ราคาน้ำมันยังคงผันผวนในเดือน ส.ค. แต่ยังคงขยับลงต่อเนื่องจาก high เมื่อวันที่ 1 ส.ค. ที่ $57.98 ราคาได้พังครืนมาต่ำกว่า $51.00 ก่อนจะฟื้นตัวมาจบเดือนที่ $55.10 ราคาดูเหมือนจะยังคงผันผวนอยู่ และปริมาณน้ำมันยังคงยากคาดเดา เนื่องจากปริมาณน้ำมันคงเหลือสหรัฐจากจุดสูงสุดการผลิตลดลงสัปดาห์แล้วสัปดาห์เล่า สถานการณ์ในลิเบีย วิกฤติต่อเนื่องในเวเนซูเอล่า และความตึงเครียดสำคัญระหว่างสหรัฐ-อิหร่านยังคงเป็นตัวหนุนราคาทอง พร้อมๆ กับการลดการผลิตของกลุ่ม OPEC อย่างไรก็ตามความต้องการของตลาดโลกที่ลดลง ซึ่งเป็นผลจากสงครามการค้าและแนวโน้มเศรษบกิจโลกที่อ่อนแอลงจำกัดการบริโภคน้ำมัน
INDICES
US: ตลาดสหรัฐ (USA30, USA100, และ USA500) คือทั้งหมดที่ ผันผวนสุดๆ ในเดือน ส.ค. ลดลงอย่างมีนัยสำคัญจาก all-time highs เดือน ก.ค. เพิ่งจะฟื้นตัวในช่วงเข้าสู่สิ้นเดือน ตลอดการลงต่อเนื่องสามสัปดาห์สามารถกลับขึ้นมาได้ภายในสัปดาห์สุดท้าย การลุกลามของวาทกรรมเรื่องความตึงเครียดทางการค้ากับจีน และการส่งสัญญาณไม่ชัดเจนจากทำเนียบขาวเกี่ยวกับการพูดคุยในเดือน ก.ย. และการขยายมาตรการในเรื่องของกำแพงภาษีเริ่มกระทบกับตลาดหุ้นของทั้งสองประเทศ ตามรายงานของ Stock Trader’s Almanac 2019 เดือน ก.ย. ถือเป็นเดือนสุดท้ายของไตรมาส 3 และโดยปกติจะเป็น เดือนที่ทำผลงานแย่สุดของทั้งปี ตลอด 21 ปีที่ผ่านมา USA30, USA100 และ USA500 ตามสถิติทุกดัชนีจะติดลบในเดือน ก.ย. โดยมีกำไรในครึ่งแรกและกำไรจะหดหายในครึ่งหลังโดยเฉพาะในสัปดาห์สุดท้าย
Europe: ตลาดหุ้นในทวีปยุโรปขยับตามการแลกเปลี่ยนในสหรัฐ เนื่องจาก GER30 และ FRA40 เคยผันผวนอย่างมีนัยสำคัญพร้อมกับข้อมูลเศรษฐกิจที่ออกมาไม่ชัดเจน และข้อมูล PMI อ่อนตาม UK100 เช่นกันที่ขยับลงระหว่างเดือน ส.ค. แม้สเตอร์ลิงอ่อนค่าและวิกฤติ Brexit ทวีความรุนแรง ตลาดหุ้นอังกฤษติดลบมากกว่า 4.5% เนื่องมาจากความยืดหยุ่นของตลาดหุ้นอังกฤษได้รับการทดสอบอีกครั้ง
Japan: JPY225 ขยับสวนทางกับค่าเงินเยนและผันผวนสูง บนทางแยกของเทรนด์โดยรวมในยุโรปและสหรัฐ เศรษฐกิจญี่ปุ่นทำผลงานแย่อีกครั้งตลอดเดือนที่ผ่านมา จากข้อมูลที่อ่อนในบางจุด อย่างไรก็ตามแนวโน้มเศรษฐกิจโดยรวมถือว่าดีขึ้นเนื่องจากค่าเงินเฟ้อยังคงอยู่เหนือศูนย์ รวมถึงการใช้จ่ายและการเติบโตของหนี้ยังคงเป็นบวก เนื่องจากเป็นประเทศที่ส่งออกเป็นหลัก สภาพแวดล้อมเศรษฐกิจมหัพภาคของญี่ปุ่นจำเป็นต้องมองเห็นความผ่อนคลายจากความตึงเครียดทางการค้า และมาตรการผ่อนคลายทางการเงินที่ทำให้ค่าเงินเยนแข็ง ไม่ว่าเรื่องไหนก็ดูเหมือนจะยังไม่เฉียดเข้ามาเลย
หุ้นประจำเดือน – APPLE
เดือน ก.ย. ถือว่าน่าสนใจสำหรับผู้ถือหุ้น APPLE เนื่องจากบริษัทจะมีการประกาศผลิตภัณฑ์ตัวใหม่ตามธรรมเนียมของบริษัท และเร็วๆ นี้บริการที่จะออกมาทันช่วยยอดขายคริสตืมาสในไตรมาส 4 ปีนี้จะไม่มีอะไรแตกต่าง หุ้น Apple ได้ขยับสูงขึ้นพร้อมๆ กับหุ้นกลุ่มเทคโนโลยีด้วยการทำ high ในเดือน ก.ค. เหนือ $220 และทำ lows ระหว่างเดือน ส.ค. ที่ $192 เนื่องจากเส้นค่าเฉลี่ย 50 วัน ได้พิสูจน์แล้วถึงการเป็นระดับแนวรับที่สำคัญ วันที่ 10 ก.ย. คือวันเปิดอีเว้นท์ปีนี้ด้วยความคาดหวังการอัพเกรดผลิตภัณฑ์ iPhone (11) iPads และ MacBook ไปจนถึง Air Pods และ Apple Watch (5) อย่างไรก็ตามคาดว่าจะไม่มีการออกผลิตภัณฑ์ใหม่ เพียงแค่อัพเกรดผลิตผลิตภัณฑ์ในไลน์ที่มีอยู่แล้ว การออกแบบฮาร์ดแวร์และฟังชั่นการใช้งานยังคงเป็นหัวใจของแอปเปิ้ล และความเคลื่อนไหวใหญ่ล่าสุดปีนี้ ถือว่าห่างไกลจากความโดดเด่นของฮาร์ดแวร์ (แม้ว่า iPhone จะยังคงนับเป็น 65% ของรายได้) เพื่อลงทุนอย่างมีนัยสำคัญในด้านบริการ เริ่มแรกของความเคลื่อนไหวคือการเป็นพาร์ทเนอร์กับ IBM ในปี 2015 และ Cisco เพื่อพยายามเจาะตลาดลูกค้าองค์กร จึงตามมาด้วย Apple Pay และอีกไม่นานการรอคอยการอัพเกรดสำรหรับ Apple TV, TV Plus. Apple TV+ ชัดเจนแล้วว่าจะออกมาในเดือน พ.ย. เริ่มต้นในสหรัฐ ที่ $9.99 ต่อเดือน และเข้าสู่ตลาด video-streaming ที่แออัด ตอนนี้ครอบด้วย Netflix แต่ก็ยังประกอบด้วย Amazon และ Disney ส่วน Apple Services รายได้กำลังเติบโตภายใต้ยักษ์ใหญ่ด้านเทคโนโลยีและ TV+ แสดงให้เห็นถึงการพยายามกระจายความเสี่ยงจากการพึ่งพา iPhone รายงานรายได้ Apple ไตรมาส 4 สำหรับสิ้นเดือน ก.ย. วันที่ 29 ต.ค. และการคาดการณ์ตอนนี้คือรายได้สูงสุดที่ $62.55 พันล้าน และ EPS (กำไรต่อหุ้น) สูงสุด $2.80
CRYPTOS
Bitcoin ถือเป็นอีกเดือนที่ผันผวน มีการปิดแถว $9500 หลังจากที่ซื้อขายอยู่ที่ $10,000 สำหรับตลอดเกือบทั้งเดือน ตามด้วยการขยับขึ้นที่ $12,300 ระหว่างสัปดาห์แรกของเดือน ส.ค. ระดับจิตวิทยาที่ $10,000 ยังคงเป็นกุญแจสำคัญ Ethereum ตาม Bitcoin ลดต่ำลงในเดือน ส.ค. และทะลุเส้นค่าเฉลี่ย 200 วัน เทรดกันราคาต่ำที่ $165.00 เข้าสู่ช่วงสิ้นเดือน แสดงให้เห็นการลดลง $70.00 (24%) สำหรับเดือน ส.ค. ราคา Ripple อ่อนลงช่วงเดือน ส.ค. เช่นกันทำให้เห็น lows ใหม่ปี 2019 ที่ 0.2280 ก่อนจบเดือนที่ 0.2460 ซึ่งถือเป็นอีกวันของปี 2019 ที่ปิดต่ำ
คลิก ที่นี่ เพื่อดูปฏิทินเศรษฐกิจ
Stuart Cowell
Head Market Analyst
คำเตือน: บทความนี้จัดทำขึ้นเพื่อการสื่อสารด้านการตลาดทั่วไปเท่านั้น ไม่ใช่การวิจัยเพื่อการลงทุน และไม่มีส่วนหนึ่งส่วนใดของบทความนี้ที่ประกอบด้วยคำแนะนำเพื่อการลงทุนหรือถูกพิจรณาว่าเป็นคำแนะนำเพื่อการลงทุน หรือชักชวนให้ซื้อหรือขายผลิตภัณฑ์ทางการเงิน ข้อมูลทั้งหมดนี้ถูกรวบรวมจากแหล่งที่น่าเชื่อถือ และทุกข้อมูลประกอบด้วยผลงานในอดีตที่ไม่สามารถรับประกัน หรือชี้วัดผลงานในอนาคตได้ ผู้ใช้พึงเข้าใจว่าการลงทุนในผลิตภัณฑ์ที่มี Leveraged มีลักษณะเฉพาะที่มีระดับความเสี่ยงสูง ซึ่งผู้ใช้งานจะต้องแบกรับความเสี่ยงแต่เพียงผู้เดียว ทางเราจะไม่รับผิดชอบต่อความเสียหายจากการลงทุนใดๆ ที่เกิดจากการนำข้อมูลนี้ไปใช้ ข้อมูลนี้จะต้องไม่มีการผลิตซ้ำหรือแจกจ่ายโดยปราศจากการได้รับอนุญาตเป็นลายลักษณ์อักษร
