BoJ คาดการณ์ว่าเศรษฐกิจญี่ปุ่นจะเติบโตอย่างต่อเนื่อง แม้ว่าจะช้ากว่าอัตราการเติบโตที่เป็นไปได้ก็ตาม Core CPI มีแนวโน้มที่จะเพิ่มขึ้นในระดับปานกลางในแดนบวกในระยะสั้นและคาดว่าจะเพิ่มขึ้นเรื่อยๆ ไม่มีการเปลี่ยนแปลงจากการประชุมนโยบายของธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่นและเพียงแค่ปรับโปรแกรม QE เพื่อให้เงินเยนพึ่งพาส่วนต่างดอกเบี้ย US/JPN อีกครั้ง
USDJPY ปิดสัปดาห์ขึ้น +0.06% เงินเยนถูกกดดันจากค่าเงินดอลลาร์สหรัฐที่แข็งค่าขึ้นและการตัดสินใจของ BOJ ในการประชุมนโยบายที่จะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ไม่เปลี่ยนแปลง ซึ่งเน้นย้ำถึงความแตกต่างของ Fed/BoJ
USDJPY,H4 – ความเอนเอียงระหว่างวันของคู่นี้มีแนวโน้มที่จะเป็นกลาง และพักตัวสร้างฐานอัตราต่อรองจนถึงสิ้นปี แนวต้านเชิงโครงสร้าง ±115.00 ยังคงเป็นระดับที่สำคัญ ซึ่งน่าจะทำการทดสอบ หากแนวต้านแรก 114.25 ถูกทำลายอีกครั้งในสัปดาห์หน้า ในมุมมองขาลง การเคลื่อนไหวต่ำกว่าระดับต่ำสุดล่าสุดที่ 113.14 ราคาคู่นี้จะทดสอบระดับต่ำสุดที่ 112.52 ในทางเทคนิค คู่นี้มีแนวโน้มที่จะเสมอกันระหว่าง 112.52 – 115.51 ในกรอบเวลาที่ใหญ่กว่า การเคลื่อนไหวที่ต่ำกว่า 112.52 จะเป็นการยืนยันรูปแบบ head & shoulder และยืนยันการเริ่มต้นของการปรับฐานขาลงที่ 110.81 และ 109.11 พร้อมกัน ในขณะเดียวกันการขยับเหนือ 115.51 จะเป็นการยืนยันความต่อเนื่องของแนวโน้มขาขึ้นจาก 102.58 เป็น 118.60 สูงสุดในปี 2017
สรุปข้อมูลเศรษฐกิจ JPY 13-17 ธันวาคม 2021:
- การสำรวจ Tankan ของ BoJ ในไตรมาสที่ 4 พบว่าดัชนีการผลิตขนาดใหญ่ไม่เปลี่ยนแปลงที่ 18 ซึ่งต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ 19 แนวโน้มสำหรับการผลิตขนาดใหญ่ลดลงจาก 14 เป็น 13 ต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ 19 ดัชนีนอกภาคการผลิตเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วจาก 2 เป็น 9 เช่นกัน เหนือความคาดหมายที่ 6 ซึ่งเป็นการอ่านค่าสูงสุดนับตั้งแต่เดือนธันวาคม 2019 แนวโน้มนอกภาคการผลิตยังเพิ่มขึ้นจาก 3 เป็น 8 แต่พลาดความคาดหมายที่ 10 ดัชนีราคาส่งออกสำหรับบริษัทขนาดใหญ่พุ่งขึ้นจาก 10 เป็น 16 ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่ทศวรรษ 1980 ดัชนีราคาซื้อเพิ่มขึ้นจาก 0.37 เป็น 49 ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่ปี 2008 บริษัทขนาดใหญ่คาดว่าจะเพิ่มการใช้จ่ายทุน 9.3% ในปีสิ้นสุดเดือนมีนาคม 2022 ซึ่งต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ 9.8%
- คำสั่งซื้อเครื่องจักรเพิ่มขึ้น 3.8% ต่อเดือนในเดือนตุลาคม เหนือความคาดหมายที่ 2.1% ต่อเดือน ซึ่งเป็นการเพิ่มขึ้นครั้งแรกในรอบสามเดือน
- ผู้ว่าการ BoJ Haruhiko Kuroda กล่าวกับรัฐสภาว่ามีความเป็นไปได้ที่อัตราเงินเฟ้อของผู้บริโภคจะแตะ 2% ผ่านช่องทางต่างๆ แต่สิ่งที่ต้องการคือเศรษฐกิจฟื้นตัวอย่างต่อเนื่องและเพิ่มผลกำไรขององค์กร ซึ่งนำไปสู่ค่าแรงและอัตราเงินเฟ้อที่สูงขึ้น BoJ จะรักษานโยบายที่ง่ายเป็นพิเศษอย่างอดทน เพื่อให้บรรลุเป้าหมายโดยเร็วที่สุด Kuroda กล่าวเสริมว่าญี่ปุ่นไม่ได้อยู่ในภาวะซบเซา
- PMI ภาคการผลิตของญี่ปุ่น ลดลงเหลือ 53.3 จาก 54.0 ในเดือนธันวาคม ดัชนี PMI ภาคบริการลดลงเหลือ 51.1 จาก 53.0 ดัชนี PMI คอมโพสิตลดลงเหลือ 51.8 จาก 53.3
- การส่งออก ของญี่ปุ่นเพิ่มขึ้น 20.5% เมื่อเทียบปีต่อปีเป็น 7,367 พันล้านในเดือนพฤศจิกายน นี่เป็นกำไรที่เพิ่มขึ้นติดต่อกันเป็นเดือนที่ 9 โดยได้รับความช่วยเหลือจากการจัดส่งรถยนต์ที่เพิ่มขึ้น 4.1% การส่งออกไปจีนเพิ่มขึ้น 155.0% ต่อปี
- การนำเข้า เพิ่มขึ้น 43.8% ต่อปีเป็น 8,322 พันล้าน ซึ่งเป็นปริมาณที่มากที่สุดนับตั้งแต่ปี 1979 โดยได้แรงหนุนจากราคาน้ำมันที่เพิ่มขึ้น 144.1% ต่อปี เกินดุลการค้าถึง 955 พันล้าน เมื่อปรับตามฤดูกาลแล้ว การส่งออกเพิ่มขึ้น 5.3% ต่อเดือนเป็น 7,385 พันล้าน การนำเข้าเพิ่มขึ้น 5.9% ต่อเดือนเป็น 7,872 พันล้าน ดุลการค้ารายงานการขาดดุล -487 พันล้าน
- BoJ คงอัตราดอกเบี้ยนโยบายระยะสั้นไว้ที่ -0.10% และเป้าหมาย JGB อายุ 10 ปีที่ประมาณ 0% โดยไม่มีขีดจำกัดการซื้อ BoJ จะยังคงซื้อ ETF และ J-REIT ต่อไปโดยมีมูลค่าสูงสุดที่ 12 ล้านล้าน และ 180 พันล้าน ตามลำดับต่อปี โครงการพิเศษเพื่อสนับสนุนการจัดหาเงินทุนในการจัดการกับโควิด ได้ขยายเวลาบางส่วนออกไปเป็นเวลาหกเดือนจนถึงสิ้นเดือนกันยายน 2022 การซื้อหลักทรัพย์และหุ้นกู้เพิ่มเติมจะแล้วเสร็จภายในสิ้นเดือนมีนาคม 2022 ตามกำหนดการ โดยยอดคงค้างจะทยอยคืนเป็น ระดับก่อนเกิดโรคระบาด
¹) https://www.boj.or.jp/en/announcements/
คลิกเพื่อดู ปฏิทินเศรษฐกิจ หรือ สัมมนาออนไลน์ฟรี
Ady Phangestu
Market Analyst – HF Educational Office – Indonesia
คำเตือน: เนื้อหานี้ถูกจัดทำขึ้นเพื่อการสื่อสารการตลาดทั่วไป เพื่อเป็นการให้ข้อมูลข่าวสารเท่านั้น และไม่ถือเป็นการวิจัยเพื่อการลงทุนอิสระ ไม่มีส่วนหนึ่งส่วนใดของการสื่อสารนี้ที่ประกอบด้วย หรือควรถูกพิจารณาว่าประกอบด้วย คำแนะนำการลงทุน หรือการชักชวนลงทุน หรือการชักชวนเพื่อวัตถุประสงค์ของการซื้อหรือขายตราสารทางการเงินใดๆ ข้อมูลทั้งหมดถูกรวบรวมจากแหล่งที่เชื่อถือได้ และทุกข้อมูลประกอบด้วยตัวบ่งชี้ผลงานในอดีต ไม่ได้เป็นการรับประกันหรือเป็นตัวบ่งชี้ที่น่าเชื่อถือสำหรับผลงานในอนาคต ผู้ใช้พึงทราบว่าการลงทุนใดๆ ในผลิตภัณฑ์ที่ใช้ Leveraged มีความไม่แน่นอนในระดับหนึ่ง และการลงทุนในลักษณะนี้มีความเกี่ยวข้องกับความเสี่ยงที่สูง ซึ่งผู้ใช้ต้องรับผิดชอบแต่เพียงผู้เดียว ทางเราไม่รับผิดชอบต่อความสูญเสียใดๆ ที่เกิดจากการลงทุนโดยใช้ข้อมูลที่เกิดจากการสื่อสารนี้ การสื่อสารนี้จะต้องไม่ถูกผลิตซ้ำหรือแจกจ่ายต่อ โดยไม่ได้รับอนุญาตเป็นลายลักษณ์อักษรจากทางเรา
