Thông điệp từ biến động giá của Cổ phiếu Mega-Caps

Chứng khoán tăng trong tuần trước bất chấp sự không chắc chắn ở Washington. Nasdaq Composite tăng 3,04% lên mức cao nhất trong 11 tháng, trong khi S&P 500 tăng 1,65% và chỉ số Dow tăng 0,38%.

Có một số chủ đề thú vị, chẳng hạn như sự khác biệt rõ ràng mới giữa ”giá trị” và ”tăng trưởng” với chỉ số công nghệ tăng 26% kể từ đầu năm trong khi US30 đi ngang (+0,8%), và thực tế là chỉ số nhạy cảm nhất với lãi suất đang hoạt động tốt hơn so với các chỉ số cùng ngành, sau khi hoạt động kém hơn vào năm 2022.

US100 vs US30, Ytd

Hôm nay chúng ta sẽ tập trung vào hiệu suất của một số cổ phiếu có tỷ trọng lớn nhất (và cũng có tỷ trọng đáng kể trong S&P 500 – khoảng 24,8%) và những cổ phiếu khác nằm trong số những cổ phiếu có hiệu suất tốt nhất: chúng ta sẽ xem nhanh chúng biểu đồ để xem vị trí của chúng và chúng ta có thể nhận được thông tin gì về chỉ số tổng thể.

#	Company	Symbol	Weight	YTD Chg	PE	Fwd PE
1	Microsoft Corp	MSFT	13.25%	33.30%	34.51	29.14
2	Apple Inc	AAPL	12.52%	35.21%	29.76	26.77
3	Amazon.com Inc	AMZN	6.69%	38.39%	282.16	45.84
4	NVIDIA Corp	NVDA	5.63%	113.76%	179.57	51.01
5	Alphabet Inc	GOOGL	4.19%	39.03%	27.72	19.54
6	Alphabet Inc	GOOG	4.13%	39.00%	27.72	19.54
7	Meta Platforms Inc	META	3.98%	104.12%	29.48	16.88%
		TOT	50.39%

Rốt cuộc, không có gì lạ khi phần lớn hiệu suất tốt của không chỉ US100 mà cả US500 đều được thúc đẩy bởi những tên tuổi lớn này, trong khi các công ty nhỏ hơn gặp khó khăn (ít được các nhà đầu tư chú ý hơn và có lẽ điều kiện tài chính cũng khó khăn hơn theo tỷ lệ mới chu kỳ tăng với tỷ lệ cao hơn).

Đóng góp vào lợi nhuận giá US500 chung

Các cổ phiếu riêng lẻ dưới đây có tỷ trọng đáng kể trong chỉ số và có một số điểm thú vị cần lưu ý: những tên tuổi lớn này đã phá vỡ các ngưỡng kháng cự quan trọng từ nhiều tuần trước, cho thấy rõ ràng rằng thị trường giá xuống trước đây gần như sắp tàn lụi; Tăng trưởng EPS hàng năm hàng quý đã bị đình trệ đối với tất cả những thứ dưới đây, nhưng những thứ đang giao dịch gần với mức giá cao trong lịch sử đã cố gắng giữ cho EPS hàng năm ở mức khá cao (do đó biện minh cho giá cao hơn và mức giảm hoàn toàn so với mức giảm trước đó) ; cuối cùng, động lượng chắc chắn là rất mạnh đối với tất cả các cổ phiếu được xem xét, nhưng các ngưỡng kháng cự quan trọng đang tiến gần đến (hoặc trong một số trường hợp là đã ở đó) trong khi các chỉ báo ở mức cao và trong một số trường hợp là mua quá mức (mặc dù không quá mức). Tóm lại, giá cổ phiếu tăng thêm – vốn đã tăng đáng kể – nên được chứng minh bằng các nguyên tắc cơ bản được kỳ vọng tốt hơn trong tương lai và các tỷ lệ có thể rẻ hơn (điều đó tạm thời dường như không phải là trường hợp cơ bản). Hãy ghi nhớ điều này khi giao dịch các chỉ số bị ảnh hưởng mạnh bởi một số cổ phiếu này.

MICROSOFT

Mức thấp nhất theo chu kỳ: $212,63, ngày 3 tháng 11 (+50,49%); EPS (31/03): 9,24 USD, 9,65 USD vào năm 2022, 8,05 USD vào năm 2021; chậm lại một chút so với mức đỉnh của năm ngoái và trì trệ trong vài quý vừa qua. Đường xu hướng/kênh giảm giá đã bị phá vỡ trong khoảng thời gian từ tháng 12 năm 2022 đến tháng 2 năm 2023. MACD rất khả quan, RSI trong vùng quá mua tại 71,71. Khu vực $320 là mức kháng cự, tiếp theo là $330 (3,65%). Động lực chắc chắn là rất mạnh, nhưng chúng tôi không ở giai đoạn đầu của trò chơi và có thể vẫn còn một chút khoảng trống. Khu vực $345 là mức cao nhất mọi thời đại (ATH), cao hơn khoảng 8% so với ở đây.

MSFT, giá và EPS

APPLE

Mức thấp nhất theo chu kỳ: $123,81, ngày 3 tháng 1 (+40,45%); EPS (31/03): $5,89, $6,11 vào năm 2022, $5,61 vào năm 2021; một chút chậm lại từ mức cao nhất của năm ngoái. Kênh giảm giá rộng dường như chỉ mới bị phá vỡ gần đây, vào cuối tháng Tư. Mức hiện tại là mức kháng cự ($176), khu vực $182,80 là ATH (cách 3,25%). RSI tại 67.5 vẫn chưa quá mua. Vẫn có thể có chỗ để hợp nhất ở các cấp độ này. Việc phá vỡ mức cao sẽ đi kèm với sự gia tăng trong các dự báo trong tương lai, bao gồm cả EPS (dường như đã ngừng tăng sau năm 2021).

AAPL, giá và EPS

NVIDIA

Mức thấp nhất theo chu kỳ: $108,08, ngày 3 tháng 10 (+189%); EPS (31/03): $1,74, $3,85 vào năm 2022, $1,73 vào năm 2021, mức giảm nhất quán kể từ năm ngoái (-54,81%); Nvidia rõ ràng đã phá vỡ xu hướng giảm năm 2022 vào đầu năm nay và nó đang cho thấy một động lượng cực kỳ mạnh mẽ, với MACD dương và RSI gần với mức mua quá mức – nhưng vẫn chưa. $346 là ATH (cách 10%) trong khi vẫn có một vùng kháng cự giữa $323 và $333. Trong số các cổ phiếu chúng tôi đang theo dõi, đây có lẽ là cổ phiếu đang gặp khó khăn nhất với mức tăng trưởng EPS – trên thực tế, cổ phiếu này đang trải qua 4 quý tăng trưởng âm so với cùng kỳ năm ngoái.

NVDA, giá và EPS

META

Mức thấp nhất theo chu kỳ: $88,09, ngày 4 tháng 11 (+178,85%); EPS (31/03): 8,07 USD, 8,59 USD vào năm 2022, 13,57 USD vào năm 2021, cho thấy một cuộc đấu tranh rõ ràng trong 5 Quý vừa qua mặc dù giá gần đây tăng đột biến. Meta là một cổ phiếu khác CHỈ vừa phá vỡ xu hướng giảm và trong trường hợp này còn cách xa mức cao nhất mọi thời đại (điều tương tự cũng đang xảy ra với Amazon). Vùng $250-$255  là một ngưỡng kháng cự mạnh và việc vượt qua nó có thể đưa nó lên tới 290 đô la (nhưng mức này vẫn còn cách gần 20%); chỉ báo RSI đang phân kỳ.

META, giá và EPS

Nhấn vào đây để truy cập Lịch kinh tế của chúng tôi

 

Marco Turatti

Nhà Phân tích Thị trường

Disclaimer:Các thông tin cũng như ý kiến trong báo cáo không mang tính chất mời chào mua hay bán bất cứ chứng khoán, quyền chọn, hợp đồng tương lai hay công cụ phái sinh nào tại bất kỳ lãnh thổ có quyền tài phán nào. Đồng thời, các thông tin cũng như ý kiến trong báo cáo cũng không nhằm mục đích quảng cáo cho bất cứ công cụ tài chính nào. Ý kiến, dự báo và ước tính chỉ thể hiện quan điểm của người viết tại thời điểm phát hành, không được xem là quan điểm của HFM Vietnam và có thể thay đổi mà không cần thông báo. Nhà đầu tư phải lưu ý rằng giá và khối lượng giao dịch của các công cụ tài chính luôn biến động, có thể lên hoặc xuống. Những diễn biến trong quá khứ, nếu có, không hàm ý cho những kết quả tương lai. Báo cáo này là tài sản của HFM Vietnam và không được công bố rộng rãi ra công chúng, vì vậy không ai được phép sao chép, tái sản xuất, phát hành cũng như tái phân phối bất kỳ nội dung nào của báo cáo hay toàn bộ báo cáo vì bất kỳ mục đích nào nếu không có văn bản chấp thuận của HFM Vietnam. Mọi cá nhân sẽ chịu trách nhiệm đối với HFM Vietnam về bất kỳ tổn thất hoặc thiệt hại nào mà HFM Vietnam hoặc khách hàng của HFM VIETNAM phải chịu do bất kỳ hành vi vi phạm theo Tuyên bố miễn trách này và theo quy định của pháp luật.