Phân Tích Chứng Khoán
by Thái Phạm
Halliburton Company (HAL)
Giá mở: $41.10
Giá đóng: $41.72
Phạm vi Ngày: 11/10/2023 $41.10 – 41.72
Phạm Vi 52 tuần: $27.84 – 43.42
Khối Lượng: 5,958,549
Market Cap: 36.975B
PE Ratio: 15.18
EPS: 2.71
Mục Tiêu 1 Năm: 47.96
Mô tả doanh nghiệp: Công ty Halliburton là một tập đoàn đa quốc gia của Mỹ và là công ty dịch vụ dầu mỏ lớn thứ hai thế giới và chịu trách nhiệm cho hầu hết các hoạt động fracking (nứt vỡ thủy lực) lớn nhất thế giới. Có mật độ sử dụng khoảng 55.000 người thông qua hàng trăm công ty con, chi nhánh, chi nhánh, thương hiệu và bộ phận tại hơn 70 quốc gia. Công ty, mặc dù được thành lập tại Hoa Kỳ, có trụ sở kép đặt tại Houston và Dubai.
P/E ratio là 15.40. Để định giá cổ phiếu HAL chúng tôi sử dụng công thức sau: Giá cổ phiếu = Lợi nhuận mỗi cổ phần x P/E ratio Với EPS (lợi nhuận mỗi cổ phần) là 2.71 Vậy giá cổ phiếu có thể được tính bằng công thức: Giá cổ phiếu = 2.71 x 15.40 = $41.74 Tuy nhiên, để đánh giá đầy đủ, nên xem xét nhiều yếu tố khác như triển vọng tương lai của doanh nghiệp, môi trường kinh doanh, cạnh tranh và các yếu tố khác.
1. Thị Trường Dầu Mỏ Toàn Cầu.
Báo cáo triển vọng nhiên liệu mùa đông, trong đó thảo luận về kỳ vọng của chúng tôi về mức tiêu thụ và chi tiêu năng lượng hộ gia đình cho mùa đông 2023–24 sắp tới. Chúng tôi hy vọng các hộ gia đình Hoa Kỳ sử dụng khí đốt tự nhiên, điện hoặc propan làm nhiên liệu sưởi ấm chính của họ sẽ chi tiêu ít hơn cho việc sưởi ấm trong mùa đông này so với mùa đông năm ngoái. Các hộ gia đình sử dụng dầu sưởi dự kiến sẽ chi tiêu nhiều hơn một chút.
Thị trường dầu mỏ toàn cầu. Dự trữ dầu toàn cầu trong dự báo của EIA dự kiến giảm 0,2 triệu thùng/ngày trong nửa cuối năm 2023 (2H23) do việc cắt giảm sản lượng tự nguyện từ Saudi Arabia và giảm mục tiêu sản lượng giữa các nước OPEC+ khiến sản lượng dầu toàn cầu thấp hơn mức tiêu thụ dầu toàn cầu. Do đó, chúng tôi kỳ vọng áp lực tăng giá dầu thô, với giá dầu Brent giao ngay tăng lên mức trung bình 95 USD/thùng (b) vào năm 2024. Nguồn: eia.gov
2. Báo Cáo Doanh Nghiệp – HAL
Trong sáu tháng kết thúc vào ngày 30 tháng 6 năm 2022, Halliburton đã ghi nhận khoản suy giảm giá trị 366 triệu USD và các khoản phí khác, chủ yếu do quyết định tiếp thị bán tài sản ròng của các hoạt động ở Nga và suy giảm tài sản ở Ukraina. Thu nhập hoạt động được điều chỉnh là thước đo tài chính phi GAAP Được tính như sau: “Theo thu nhập hoạt động đã báo cáo” cộng với “Tổng mức suy giảm và các khoản phí khác” trong các kỳ tương ứng. Ban quản lý tin rằng thu nhập hoạt động được điều chỉnh do suy giảm giá trị và các khoản phí khác rất hữu ích cho các nhà đầu tư trong việc đánh giá và hiểu hiệu quả hoạt động, đặc biệt khi so sánh những kết quả đó với các kỳ trước và kỳ tiếp theo hoặc dự báo hiệu quả hoạt động cho các giai đoạn trong tương lai, chủ yếu vì ban quản lý xem các khoản mục bị loại trừ nằm ngoài phạm vi áp dụng. Kết quả hoạt động bình thường của công ty. Ban quản lý phân tích thu nhập hoạt động mà không chịu tác động của các khoản mục này như một chỉ báo về hiệu suất, để xác định các xu hướng cơ bản trong doanh nghiệp và thiết lập các mục tiêu hoạt động. Các điều chỉnh sẽ loại bỏ tác dụng của các mục này. Chúng tôi tính toán tỷ suất lợi nhuận hoạt động bằng cách chia thu nhập hoạt động được báo cáo cho doanh thu được báo cáo. Chúng tôi tính toán tỷ suất lợi nhuận hoạt động đã điều chỉnh, một thước đo tài chính phi GAAP, bằng cách chia thu nhập hoạt động đã điều chỉnh cho doanh thu được báo cáo.
Lợi ích về thuế trong bảng trên bao gồm ảnh hưởng về thuế đối với khoản lỗ đối với các giao dịch Blue Chip Swap trong sáu tháng kết thúc vào ngày 30 tháng 6 năm 2023. Ngoài ra, trong sáu tháng kết thúc vào ngày 30 tháng 6 năm 2022, lợi ích về thuế bao gồm ảnh hưởng về thuế đối với tổn thất và các khoản phí khác và tổn thất do việc trả nợ trước thời hạn.
Dòng tiền tự do là thước đo tài chính phi GAAP được tính bằng “Tổng dòng tiền do hoạt động kinh doanh cung cấp” trừ đi “Chi phí vốn” cộng với “Tiền thu từ việc bán bất động sản, nhà máy và thiết bị”. Ban quản lý tin rằng Dòng tiền tự do là thước đo chính để đánh giá tính thanh khoản của doanh nghiệp và phù hợp với tiết lộ của các đối thủ cạnh tranh trực tiếp, có vốn hóa lớn của Halliburton.
3. Nhận Định Thanh Khoản.
Khối lượng bán $HAL là 55.500% vào ngày 10/10/2023. Khối lượng bán khống là 1,02 triệu, khối lượng bán dài là 0,81 triệu. Tổng khối lượng là 1,83M. Khối lượng bán khống là -29% so với ngày 09/10/2023.
Sự biến động giá đóng cửa (Close price) và tỷ lệ ngắn hạn (Short Percentage) từ ngày 11-07-2023 đến ngày 10-10-2023 được mô tả như sau:
Ngày 11-07-2023:
- Giá đóng cửa (Close price): $37.369
- Tỷ lệ Bán (Short Percentage): 40.640%
Ngày 10-10-2023:
- Giá đóng cửa (Close price): $41.150
- Tỷ lệ Bán (Short Percentage): 55.500%
Trong khoảng thời gian từ ngày 11-07-2023 đến ngày 10-10-2023, giá đóng cửa tăng từ $37.369 lên $41.150, cho thấy sự tăng giá trị của cổ phiếu HAL.
Tỷ lệ Short Percentage trong cùng khoảng thời gian tăng từ 40.640% lên 55.500%, cho thấy sự gia tăng trong việc bán khống. Điều này thể hiện cho sự gia tăng trong việc bán khống trên giá cổ phiếu HAL trong khoảng thời gian này.
4. Đối Thủ Cạnh Tranh – HAL.
| Đối thủ cạnh tranh | Halliburton | Oil & Gas Field Services Industry | Energy Sector | NYSE Exchange |
| Vốn hóa thị trường | $37.50B | $5.78B | $7.24B | $15.03B |
| Tỷ lệ cổ tức | 1.55% | 1.92% | 11.92% | 3.87% |
| Tỷ lệ P/E | 15.34 | 23.27 | 10.6 | 21.9 |
| Giá / Bán hàng | 185.00% | 104.00% | 8686.00% | 876.00% |
| Giá / Tiền mặt | 12.95 | 9.61 | 11.02 | 17.02 |
| Giá / Sách | 4.75 | 2 | 9.59 | 6.79 |
| Thu nhập ròng | $1.57B | $226.87M | $1.24B | $902.64M |
Dựa trên các thông số được cung cấp về Halliburton Company (HAL) và đối thủ cạnh tranh trong ngành dầu mỏ và năng lượng, dưới đây là một số nhận định chung:
- Vốn hóa thị trường: Halliburton có vốn hóa thị trường lớn hơn đáng kể so với các đối thủ cạnh tranh trong ngành Dịch vụ Lĩnh vực Dầu khí và Khí đốt, nhưng vẫn thấp hơn so với các công ty trong ngành Năng lượng, cho thấy vị thế đối đầu tương đối mạnh mẽ của họ trên thị trường.
- Tỷ lệ cổ tức: Mặc dù tỷ lệ cổ tức của Halliburton là 1.55%, thấp hơn so với ngành Năng lượng (11.92%), nhưng vẫn cạnh tranh với ngành Dịch vụ Lĩnh vực Dầu khí và Khí đốt (1.92%).
- Tỷ lệ P/E: Với tỷ lệ P/E là 15.34, Halliburton hiển nhiên đang giao dịch với mức định giá rẻ hơn so với ngành Năng lượng với tỷ lệ P/E là 21.9. Tuy nhiên, tỷ lệ này vẫn cao hơn so với ngành Dịch vụ Lĩnh vực Dầu khí và Khí đốt.
- Giá / Bán hàng: Tỷ lệ Giá / Bán hàng của Halliburton là 185.00%, cao hơn đáng kể so với cả ngành Dịch vụ Lĩnh vực Dầu khí và Khí đốt (104.00%) và cả ngành Năng lượng (8686.00%). Điều này có thể đề xuất rằng thị trường đang định giá Halliburton cao hơn so với các đối thủ cạnh tranh.
- Giá / Tiền mặt: Halliburton có tỷ lệ Giá / Tiền mặt là 12.95, cao hơn so với cả ngành Dịch vụ Lĩnh vực Dầu khí và Khí đốt (9.61) và cả ngành Năng lượng (11.02), cho thấy đánh giá tích cực về tiềm năng tăng trưởng của công ty.
- Giá / Sách: Với tỷ lệ Giá / Sách là 4.75, Halliburton đang được định giá cao hơn so với cả ngành Dịch vụ Lĩnh vực Dầu khí và Khí đốt (2) và cả ngành Năng lượng (9.59), có thể chỉ ra rằng thị trường đang đánh giá cao tiềm năng tăng trưởng của công ty.
- Thu nhập ròng: Mặc dù doanh thu của Halliburton là $1.57B, cao hơn so với ngành Dịch vụ Lĩnh vực Dầu khí và Khí đốt ($226.87M), nhưng vẫn thấp hơn so với các công ty trong ngành Năng lượng ($1.24B), đặc biệt khi xem xét vốn hóa thị trường của họ.
5. Tâm Lý Thị Trường – HAL.
Biểu đồ tâm lý nhà đầu tư: Nguồn stocksera
Trong khoảng thời gian 1 tháng trở lại đây, nhà đầu tư đối với cổ phiếu HAL thể hiện tâm lý khá tích cực. Sự đa dạng trong số lượng các khuyến nghị đầu tư thể hiện sự hấp dẫn về hướng đi của cổ phiếu trong tương lai gần.
- Khuyến nghị Sell (Bán): Có tổng cộng 3 khuyến nghị Sell, cho thấy một số chuyên gia hoặc nhà đầu tư đánh giá tiềm năng giảm giá của cổ phiếu trong tương lai.
- Khuyến nghị Neutral (Trung lập): Có tổng cộng 9 khuyến nghị Neutral, cho thấy sự thận trọng và không có xu hướng rõ ràng trong dự báo cổ phiếu. Các nhà đầu tư có thể đang chờ đợi thêm thông tin trước khi đưa ra quyết định đầu tư.
- Khuyến nghị Buy (Mua): Có tổng cộng 14 khuyến nghị Buy, đại diện cho một số người đánh giá tích cực về cổ phiếu và tin rằng cổ phiếu có tiềm năng tăng giá trong tương lai.
- HAL (Halliburton) với chỉ số 0.72 có thể được xem là đang ở mức độ trung lập. Điều này cho thấy công ty này có thể không nhận được sự quan tâm đặc biệt từ phía truyền thông hoặc có thể đang trải qua một giai đoạn ổn định.
- SLB (Schlumberger) với chỉ số 0.69 cho thấy mức độ trung lập tương tự như HAL, tuy nhiên, có thể SLB đang nhận được ít sự chú ý hơn từ phía truyền thông so với HAL.
- KMI (Kinder Morgan) với chỉ số 1.29 cho thấy mức độ tích cực. Điều này có thể cho thấy công ty đang thu hút sự chú ý đáng kể từ phương tiện truyền thông hoặc có thể đang gặp phải các tin tức tích cực đáng kể.
- CEG (CenterPoint Energy) với chỉ số 0.63 cho thấy mức độ trung lập, tương tự như HAL và SLB.
- TRP (TC Energy) với chỉ số 1.33 cho thấy mức độ tích cực cao. Điều này cho thấy công ty đang nắm giữ sự chú ý tích cực từ phương tiện truyền thông hoặc có thể đang có nhiều tin tức tích cực đang được công bố về họ.
6. Phân Tích Kỹ Thuật – HAL.
Từ các thông tin được cung cấp về mã cổ phiếu HAL, dưới đây là tổng kết đánh giá khuyến nghị: Dựa trên các thông tin về định giá cổ phiếu, triển vọng dầu mỏ toàn cầu, báo cáo doanh nghiệp, khối lượng thanh khoản, tâm lý nhà đầu tư đối với mã cổ phiếu và cuối cùng là phân tích kỹ thuật thì chúng tôi đưa ra khuyến nghị giao dịch như sau.
Khuyến Nghị Giao Dịch:
Tín hiệu giao dịch cổ phiếu Halliburton Company (HAL) như sau:
- Vùng kháng cự: $42.8.
- Vùng hỗ trợ: $35.0.
- Tín hiệu kỹ thuật: Vùng hỗ trợ $35 và giá đang cắt lên trên đường SMA 20 ở mức và tiếp cận vùng kháng cự dài hạn 42.8$ trên biểu đồ kỹ thuật.
- Khuyến Nghị:
- Đối với chiến lược ngắn hạn: Bán tại vùng giá 42$ Và Mua lại khi giá giảm về quanh mốc hỗ trợ $35.
- Đối với chiến lược dài hạn nhà đầu tư có thể mua dần đối với cổ phiếu HAL khi giá điều chỉnh về quanh mức $35 cho mục tiêu dài hạn hoặc mua mới khi có tín hiệu vượt qua vùng kháng cự 42.8$.
Rủi ro Liên Quan:
- Rủi ro doanh nghiệp: Thị trường cổ phiếu có thể biến đổi mạnh mẽ và không thể dự đoán trước. Giá cổ phiếu HAL có thể bị ảnh hưởng bởi yếu tố thị trường tổng thể, sự biến động của thị trường chứng khoán và tình hình kinh tế toàn cầu.
- Rủi ro thị trường dầu khí và khí đốt: HAL hoạt động chủ yếu trong ngành dịch vụ lĩnh vực dầu khí và khí đốt, vì vậy hoạt động của họ có thể bị ảnh hưởng bởi biến động trong giá dầu và khí đốt.
- Rủi ro liên quan đến biến động giá: Cổ phiếu HAL có thể bị ảnh hưởng bởi biến động thị trường chung, vì vậy nhà đầu tư cần xem xét rủi ro thị trường chung khi mua cổ phiếu.
7. Disclamer.
DISCLAIMER: Các thông tin cũng như ý kiến trong báo cáo không mang tính chất mời chào mua hay bán bất cứ chứng khoán, quyền chọn, hợp đồng tương lai hay công cụ phái sinh nào tại bất kỳ lãnh thổ có quyền tài phán nào. Đồng thời, các thông tin cũng như ý kiến trong báo cáo cũng không nhằm mục đích quảng cáo cho bất cứ công cụ tài chính nào. Ý kiến, dự báo và ước tính chỉ thể hiện quan điểm của người viết tại thời điểm phát hành, không được xem là quan điểm của HFM Vietnam và có thể thay đổi mà không cần thông báo. Nhà đầu tư phải lưu ý rằng giá và khối lượng giao dịch của các công cụ tài chính luôn biến động, có thể lên hoặc xuống. Những diễn biến trong quá khứ, nếu có, không hàm ý cho những kết quả tương lai. Báo cáo này là tài sản của HFM Vietnam và không được công bố rộng rãi ra công chúng, vì vậy không ai được phép sao chép, tái sản xuất, phát hành cũng như tái phân phối bất kỳ nội dung nào của báo cáo hay toàn bộ báo cáo vì bất kỳ mục đích nào nếu không có văn bản chấp thuận của HFM Vietnam. Mọi cá nhân sẽ chịu trách nhiệm đối với HFM Vietnam về bất kỳ tổn thất hoặc thiệt hại nào mà HFM Vietnam hoặc khách hàng của HFM VIETNAM phải chịu do bất kỳ hành vi vi phạm theo Tuyên bố miễn trách này và theo quy định của pháp luật.
