华特迪士尼公司是世界上最大的美国媒体和娱乐集团，在全球运营流媒体服务、电影和主题公园，市值为 1942亿美元。迪士尼计划在市场收盘后的 8 月 10 日星期三报告其第三季度至 22 季度（迪士尼的财政年度从每年的 10 月开始）的收益报告。
Zacks 将迪士尼在媒体集团行业排名第 103/252 位的前 40% 中列为“排名第三 – 持有”。对于本报告，预计每股收益为 0.87-0.94（同比增长 17.5%），尽管有人猜测它们可能在 -7.70% 的 ESP 下达到 0.99 美元。预计利润为211.2亿美元，与去年的170.2亿美元相比，同比增长24.06%。在过去 60 天内，该估计值有 3 次向上修正和 1 次向下修正。该公司在过去四个季度中的三个季度中仅一次令人失望，超出预期，平均每股收益为 +89.11%。迪士尼拥有 27.15 的市盈率和 1.28 的 PEG 比率。
上个季度，该公司报告每股收益为 1.19 美元，同比增长 37%，收入为 192 亿美元，同比增长 29%。
本报告要考虑的主要因素之一是 Disney+ 订阅者的持续增长，这已成为其主要利润驱动力之一。自 2019 年 11 月服务开始以来，该平台订户一直没有停止增加，这要归功于影响在线娱乐的大流行及其广泛的独家内容组合，截至第三季度至 22 季度报告，估计订户达1487.03 亿 ，同比增长 28%，较 Q2-22 的 1.377 亿订阅用户增长 7.99%，本报告将打破历史新高。另一方面，Disney+ 最近报道称，它在提供服务的产品组合中增加了中东和北非的几个国家。
迪士尼 plus 在流媒体服务中排名第三，高于我们拥有 2.05 亿订阅者的亚马逊 Prime 和拥有 2.25 亿订阅者的 Netflix。根据未来几年的增长，预计迪士尼+将超过这些。
在 Disney+ 上流式传输漫威电影是可靠的收入来源，也是留住订户的关键因素，新漫威电影 《疯狂多元宇宙中的奇异》仅在美国就获得了 1.85 亿美元的票房收入，并成为当年票房第二高的电影。相比之下，他最近的电影《光年》未能达到票房预期，票房仅为 5060 万美元，而预期为 7000 万美元
Disneyplus.com 在 4 月 (1.461 亿)、5 月 (1.595 亿) 和 6 月 (2.159 亿) 共有 5.215 亿次访问该网站。美国为 25.7%，其次是英国 9.4% 和加拿大 6.29%。其大多数公众年龄在 18-34 岁之间，占总数的 60% 以上。该页面每天有 987,000 名访问者，每日广告收入为 8 万美元。该网站的价值为 700,900,000 美元。
另一方面，公园的重新启动对本报告也很重要，因为这将反映最近几个季度的复苏带来的好处，同时也反映了香港迪士尼乐园和上海迪士尼乐园因Covid 爆发临时关闭而导致的情况。美元和汽油的上涨也将成为美国国内外主题公园的逆风，给国际和国内游客参观公园带来困难。
Zacks 估计公园、体验和消费品的收入为 67.1 亿美元，同比增长 54.6%，比第二季度增长 0.87%。在其他领域，上一季度迪士尼在媒体和娱乐领域获得了 136.2 亿美元，线性网络获得了 71.16 亿美元，直接面向消费者获得了 49.03 亿美元，内容销售、许可和其他获得了 18.66 亿美元。
我们不能忽视当前的世界形势。通货膨胀的急剧上升和对经济衰退已经更加明显的恐惧，再加上汽油价格的上涨，标志着消费者的行为发生了变化，他们已经停止购买必需品并增加了基本产品的资本。 消费者已经停止为迪士尼是主要收款人之一的有线电视和卫星电视付费。同样，世界形势不仅减少了迪士尼的广告支出，而且减少了大多数公司的广告支出，这也给公司带来了困难。所有这一切都标志着今年的表现不佳，其股价较 2021 年的高点下跌了 40% 以上。
技术分析 – #Disney $109.17 (+2.33%)
按周计算，价格已从 3 月 21 日的历史高点 203.02 美元持续 16 个月跌至 88.6% 斐波那契回档位 93.18 美元，当前低点 90.22 美元，从那里反弹至 W1 20 期 SMA 目前低于 108.513 美元测试。从当前周期开始的最新低点是 2020 年 3 月的 79.05 美元。价格在 3 周前恢复至 100 美元，并且到目前为止一直保持在该水平之上。
心理水平的阻力位和之前的高点 120.00 美元，斐波那契 61.8% 位于 126.41 美元，我们有一个“死亡交叉”（我认为不会持续很长时间），W1 50 周期 SMA 位于 137.757 美元，略高于 W1 200p SMA 为 139.456 美元，100 周期 SMA 为 153.213 美元，略低于 38.2% 斐波那契 155.66 美元。关于支撑，周期的低点是我们自 2014 年以来的支撑，如果它被打破，价格可能会强劲下跌至 50.00 的心理水平，然后从那里跌至 2011 年的低点 30.00 美元。
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Aldo Zapien.
市场分析师
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来源:
- https://www.zacks.com/stock/quote/DIS/detailed-earning-estimates
- https://thewaltdisneycompany.com/app/uploads/2022/05/q2-fy22-earnings.pdf
- https://www.statista.com/statistics/1095372/disney-plus-number-of-subscribers-us/
- https://finance.yahoo.com/news/walt-disney-dis-report-q3-165204000.html
- https://markets.money.cnn.com/research/quote/snapshot.asp?symb=DIStemp
