HFM 2022年12月2日全球市场分析

近期市况：

汇市方面，美元指数跌破关键的105关口，收于104.60；在美国债券市场，10年期和2年期国债收益率曲线持续下挫并保持倒挂，前者录得3.51%而后者收于4.23%。

非美货币方面，欧元、英镑兑美元震荡走强，前者为6月29日以来首次站上1.05水平，而后者触及1.23，为6月27日以来首次；美元兑日元扩大跌幅并测试135关口；澳元、纽元兑美元持续走高，前者创9月13日以来新高而后者创下8月15日以来新高；美元兑加元小幅收涨于1.3431；美元兑瑞郎空头承压至0.9364，逼近上月低点。

在贵金属市场，现货黄金强势冲高约2%并站上1800美元，为8月15日以来首次；现货白银亦延续上行并创5月5日以来新高，收于22.70美元/盎司。

油市方面，美原油录得4日连涨至81.29美元/桶，收复了上周的跌势。

近期关键事件：

美国通胀与就业放缓；市场聚焦今晚非农表现。

截至11月26日当周，美国初请失业金人数录得22.5万人，略低于市场预期的23.5万人和前值24.1万人(修正前为24.0万人)。从四周均值来看，初请失业金人数录得22.875万人，前值修正至22.7万人（此前为22.675万人）。另外，截至11月19日当周，续请失业金人数升至2月以来新高，为160.8万人，高于市场预期的157.3万人和前值155.1万人。该数据在过去两个月持续上升，但仍保持在历史低点。然而，部分经济学家认为，这可能是劳动力市场逐渐降温后，失去工作的美国人将更难找到新工作，随即来临的是经济衰退。

对美国劳动力市场崩溃的担忧促使资金再次回流到债券市场。数据显示，10年期和30年期美国国债收益率在本月跌破美联储基准利率下限，为本轮经济周期以来首次，而历史数据亦证明此种现象可能预示着劳动力市场萎缩。有分析指出，美联储必须将终端利率上调至5%以上，否则10年期美债收益率难以大幅突破上月全球金融危机以来的最高水平（4.34%）。

另一方面，美国10月核心PCE物价指数月率创2022年7月以来最小增幅，为0.2%；美国10月核心PCE物价指数年率录得5%，与预期保持一致，略低于上月所见的5.1%。尽管数据仍保持在1983年以来的最高水平，但整体较9月下滑，这可能预示通胀已达峰值。经通胀调整的美国人实际个人支出环比上涨0.5%，创今年1月以来新高。另外，美国人储蓄率降至可支配收入的2.3%，为2005年7月以来新低。 随后，美国Markit制造业PMI终值在11月录得47.7，略好于市场预期和前值的47.6。此外，ISM公布的制造业PMI则录得49.0，不及市场预期的49.8和前值50.2。从子数据来看，产出指数下滑至51.5（此前52.3）、物价支付指数跌至43.0（此前46.6）、就业指数下挫至48.4（此前50.0）、库存指数下降至50.9（此前52.5）以及新订单指数下跌至47.2（此前49.2）。

通胀缓和、劳动力市场动力减弱可能为美联储放缓货币紧收步伐提供了支撑。无论如何，市场将于今日重点关注11月美国劳动力数据。其中，预计季调后非农就业人口录得增加20.0万人，低于前值的增加26.1万人；失业率预计持稳于3.7%；就业参与率可能小幅上调至62.3%（现为62.2%）；平均每周工时保持在34.5；平均每小时工资月率小幅下跌至0.3%（现为0.4%），而年率同样下跌至4.6%（现为4.7%）。

主要品种走势分析：

美元指数

（美元指数日线图 来源：HFM）

日线图显示美元指数震荡下挫，当前收于前低105。从MACD来看，快慢线形成死叉，白色动能柱温和收缩。指数走势基本和动能柱的变化一致。

欧元兑美元

(欧元兑美元日线图 来源：HFM)

日线图显示欧元兑美元强势冲高，当前企稳于1.0380支撑。从MACD来看，快慢线形成金叉，红色动能柱收缩殆尽。汇价走势基本和动能柱的变化一致。

英镑兑美元

(英镑兑美元日线图 来源：HFM)

日线图显示英镑兑美元震荡上涨，当前收于前高1.2140。从MACD来看，快慢线向上运行，白色动能柱恢复增量。汇价走势基本和动能柱的变化一致。

美元兑日元

(美元兑日元日线图 来源：HFM)

日线图显示美元兑日元扩大跌势，当前逼近135关键支撑。从MACD来看，快慢线向下运行，红色动能柱温和放量。汇价走势基本和动能柱的变化一致。

澳元兑美元

(澳元兑美元日线图 来源：HFM)

日线图显示澳元兑美元震荡上行，当前收于0.6735支撑。从MACD来看，快慢线拐向上行，白色动能柱温和放量。汇价走势基本和动能柱的变化一致。

纽元兑美元

(纽元兑美元日线图 来源：HFM)

日线图显示纽元兑美元震荡上行，当前仍企稳于0.6080支撑。从MACD来看，快慢线金叉依旧，白色动能柱恢复增量。汇价走势基本和动能柱的变化一致。

美元兑加元

(美元兑加元日线图 来源：HFM)

日线图显示美元兑加元小幅反弹，当前仍承压于1.3440阻力。从MACD来看，快慢线呈拐向，白色动能柱温和收敛。汇价走势和动能柱的变化呈分歧。

美元兑瑞郎

（美元兑瑞郎日线图 来源：HFM）

日线图显示美元兑瑞郎空头承压，当前测试0.9370支撑。从MACD来看，快慢线呈拐向，白色动能柱温和收缩。汇价走势基本和动能柱的变化一致。

黄金

(黄金日线图 来源：HFM)

日线图显示金价震荡上行，当前测试1805阻力。从MACD来看，快慢线形成金叉，红色动能柱收缩殆尽。金价走势基本和动能柱的变化一致。

白银

(白银日线图 来源：HFM)

日线图显示银价强势冲高，当前测试22.65阻力。从MACD来看，快慢线金叉依旧，白色动能柱温和增量。银价走势基本和动能柱的变化一致。

美原油

(美原油日线图 来源：HFM)

日线图显示油价震荡上涨，当前收于77支撑。从MACD来看，快慢线形成金叉，红色动能柱收缩殆尽。油价走势基本和动能柱的变化一致。

日内重点事件：无

日内经济数据：

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