HFM 2022年12月15日全球市场分析

近期市况：

汇市方面，美元指数延续跌势至103.53；在美国债券市场，10年期和2年期国债收益率曲线保持倒挂，前者录得3.48%而后者收于4.21%。

非美货币方面，欧元、英镑兑美元续创6月以来新高，收于1.0681和1.2421；美元兑日元持稳于135水平；澳元兑美元小幅收涨于0.6861；纽元兑美元受阻于0.65水平下方；美元兑加元反弹无力并持稳于前1日收盘价，报1.3545；美元兑瑞郎续创4月以来新低，收于0.9242。

在贵金属市场，现货黄金略承压但维持在1800美元水平上方；现货白银温和上行至23.89美元/盎司。

油市方面，美原油录得3日连涨并收复上周逾半跌幅，至77.30美元/桶。

近期关键事件：

美联储FOMC符合预期，鲍威尔释放鹰派暗示。

周四北京时间03：00，美联储FOMC公布了今年最后一次的利率决议、政策声明及经济预期。首先，该央行宣布上调50个基点至4.25%-4.50%区间，符合市场预期。与会者认为，接下来持续加息是合适的，直至看到通胀出现显著缓和的迹象。他们还上调明年终端利率的预期，至5%-5.5%之间。

与会者坚持加息与通胀上行风险犹存脱离不了关系。他们上调了今明后年通胀预测。2022年，预计PCE与核心PCE将录得5.6%（此前5.4%）和4.8%（此前4.5%）；2023年，预计分别录得3.1%（此前2.8%）和3.5%（此前3.1%）；2024年，预计同为2.5%（此前2.3%）。鲍威尔主席在新闻发布会上表示，劳动力市场仍然极度紧俏，因此需要采取限制性政策一段时间，“不会在确信通胀持续下滑之前考虑降息”。

GDP预测方面，与会者上调今年的GDP至0.5%（此前0.2%），但下调明后两年的预期，分别为0.5%（此前1.2%）和1.6%（此前1.7%）。失业率方面，预计今年年底录得3.7%（此前3.8%），而明后两年录得4.6%（此前4.4%）。尽管后者预测有所上调，鲍威尔指出“4.7%的失业率仍是强劲的劳动力市场”，反映了目前的失业水平并不足以动摇美联储的立场。

截至收盘，市场定价终端利率将在明年5月达到4.86%，到明年底有50个基点的降息空间。在外汇市场，美元指数短线上涨后回落，现维持在103水平；非美主要货币基本收涨（除了纽元、加元）；金价略有承压，当前仍处于1800美元水平上方。在美国债券市场，收益率持续下跌，2年期和10年期分别录得4.23%和3.50%。美国三大股指基本收跌，USA500挑战4000关口、USA100收于11761、USA30维持在34000。

主要品种走势分析：

美元指数

（美元指数日线图 来源：HFM）

日线图显示美元指数震荡下挫，当前承压于105阻力。从MACD来看，快慢线欲形成死叉，白色动能柱温和收缩。指数走势基本和动能柱的变化一致。

欧元兑美元

(欧元兑美元日线图 来源：HFM)

日线图显示欧元兑美元震荡上涨，当前收于1.0580支撑。从MACD来看，快慢线形成金叉，白色动能柱温和增量。汇价走势基本和动能柱的变化一致。

英镑兑美元

(英镑兑美元日线图 来源：HFM)

日线图显示英镑兑美元震荡上行，当前企稳于1.2140支撑。从MACD来看，快慢线呈平行，白色动能柱显示汇价动能有限。汇价走势和动能柱的变化呈分歧。

美元兑日元

(美元兑日元日线图 来源：HFM)

日线图显示美元兑日元震荡下挫，当前持续测试135支撑。从MACD来看，快慢线金叉依旧，白色动能柱则温和收缩。汇价走势基本和动能柱的变化一致。

澳元兑美元

(澳元兑美元日线图 来源：HFM)

日线图显示澳元兑美元震荡上行，当前企稳于0.6735支撑。从MACD来看，快慢线形成金叉，白色动能柱温和增量。汇价走势基本和动能柱的变化一致。

纽元兑美元

(纽元兑美元日线图 来源：HFM)

日线图显示纽元兑美元小幅收跌，当前持续测试0.6445阻力。从MACD来看，快慢线呈平行，白色动能柱收缩殆尽。汇价走势基本和动能柱的变化一致。

美元兑加元

(美元兑加元日线图 来源：HFM)

日线图显示美元兑加元保持承压于1.3580阻力。从MACD来看，快慢线逐渐收窄，白色动能柱温和收缩。汇价走势基本和动能柱的变化一致。

美元兑瑞郎

（美元兑瑞郎日线图 来源：HFM）

日线图显示美元兑瑞郎震荡下跌，当前承压于0.9320阻力。从MACD来看，快慢线形成死叉，白色动能柱收缩殆尽。汇价走势基本和动能柱的变化一致。

黄金

(黄金日线图 来源：HFM)

日线图显示金价小幅收跌，当前测试1805阻力。从MACD来看，快慢线呈平行，白色动能柱显示金价动能有限。金价走势基本和动能柱的变化一致。

白银

(白银日线图 来源：HFM)

日线图显示银价震荡上涨，当前测试23.75阻力。从MACD来看，快慢线向上运行，白色动能柱恢复增量。银价走势基本和动能柱的变化一致。

美原油

(美原油日线图 来源：HFM)

日线图显示油价震荡上涨，当前测试77阻力。从MACD来看，快慢线形成金叉，红色动能柱收缩殆尽。油价走势基本和动能柱的变化一致。

日内重点事件：

1. 瑞士央行公布利率决议。

北京时间16：30，瑞士央行将公布至12月15日利率决定。9月，瑞士央行大幅加息75个基点，将政策利率上调至0.5%。此举措意味着该央行长达8年的负利率政策正式宣告结束。该央行还释放了鹰派的立场，称未来不排除进一步加息以确保中期物价恢复稳定。

2. 英国央行公布利率决议和会议纪要。

北京时间20：00，英国央行将公布至12月15日利率决定以及会议纪要。目前，英国央行已连续8个月加息，至3.0%（为14年来最高水平）。上月的75个基点的加息幅度也是自1989年以来最大的一次性利率增长。委员会对于短期内英国经济表示悲观，认为衰退可能要延续至明年最后一个季度。

3. 欧洲央行公布利率决议。

北京时间21：15，欧洲央行将公布至12月15日利率决定。欧洲央行在最近一次的决议中宣布加息75个基点，主要再融资利率、存款机制利率和边际贷款利率分别涨至2.00%、1.50%以及2.25%。委员会表示，除非出现长期严重衰退，央行将持续维持政策正常化和收紧货币政策，反映了其确保通胀恢复至2%目标水平的决心。

4. 欧洲央行行长拉加德发表讲话。

北京时间21：45，欧洲央行行长拉加德将召开货币政策新闻发布会。拉加德的立场始终保持鹰派。她于近日表示，尽管面临经济活动放缓，欧洲央行仍将继续上调利率，直至通胀回落至2%中期目标的水平。

日内经济数据：

Larince Zhang

市场分析师

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