HFM 2023年3月23日全球市场分析

近期市况：

汇市方面，美元指数在FOMC和鲍威尔讲话后进一步扩大跌幅至102.15，当前已回吐上月逾半涨幅；美国债券市场方面，10年期和2年期国债收益率曲线承压并保持倒挂，前者录得3.45%而后者收于3.96%。

非美货币方面，欧元兑美元触及1.09，为2月3日以来首次，随后回调至1.0857；英镑兑美元创2月2日以来新高，收于1.2265【英国通胀意外加速提振了市场对英国央行紧收货币政策的预期】；美元兑日元承压回落，报131.34；澳元、纽元兑美元先涨后跌，分别收于0.6681和0.6215；美元兑加元反弹上涨，收于1.3718；美元兑瑞郎持续遭遇抛售，至0.9173。

在贵金属市场，现货黄金强势反弹至1979美元/盎司，低于周内高点逾30美元；现货白银一度触及23美元，为2月3日以来首次，随后收于22.95美元/盎司。

油市方面，美原油延续反弹并创5个交易日新高，收于69.80美元/桶。

近期关键事件：

美联储加息符合预期，美元盘后抛售走低。

周四北京时间02：00，美联储如期召开利率决议。与会者决定将基准利率上调25个基点至4.75%-5.00%区间，符合市场预期。该利率达到2007年9月以来最高水平。尽管银行业在近期面临剧烈动荡，并且鲍威尔主席表示央行曾考虑过暂停加息，但最终仍臣服于高通胀的压力，“对加息的共识是强烈的”。鲍威尔指出，家庭和企业信贷条件随着近期动荡而可能收紧，但总体银行体系仍稳健且有弹性，因此“现在判断货币政策应该如何应对还为时过早”。

值得注意的是，美联储在声明中的措辞表示“额外的政策强化是合适的”（此前是”利率持续上升是合适的），这可能反映央行或在必要时暂停加息。委员会将依据货币政策的累积收紧以及对经济活动、就业和通胀的影响而决定接下来的加息幅度。随后，尽管鲍威尔一再表示美联储不会在今年降息，然而随着市场对流动性充足的担忧增加，参与者仍然认为美联储今年降息的概率偏大。

经济预期方面，委员会预计今明两年GDP将分别录得0.4%（此前0.5%）和1.2%（此前1.6%）。失业率预期变化不大，今明两年皆在4.5%至4.6%区间。委员会上调了今年通胀预期，预计PCE与核心PCE分别录得3.3%（此前3.1%）和3.6%（此前3.5%），并在2024年大幅下滑至2.5%和2.6%。终端利率保持在5.1%，明年为4.3%（此前4.1%）。截至收盘，美联储声明与鲍威尔的鹰派立场并未能提振市场信心，相反美元进一步遭遇抛售并创2月3日以来新低，收于102.15。

主要品种走势分析：

美元指数

（美元指数日线图 来源：HFM）

日线图显示美元指数震荡下跌，当前测试102支撑。从MACD来看，快慢线向下运行，红色动能柱温和增量。指数走势基本和动能柱的变化一致。

欧元兑美元

(欧元兑美元日线图 来源：HFM)

日线图显示欧元兑美元震荡上涨，当前测试1.09关键阻力。从MACD来看，快慢线向上运行，白色动能柱温和放量。汇价走势基本和动能柱的变化一致。

英镑兑美元

(英镑兑美元日线图 来源：HFM)

日线图显示英镑兑美元反弹上涨，当前企稳于1.2140支撑。从MACD来看，快慢线向上运行，白色动能柱则温和收缩。汇价走势和动能柱的变化呈分歧。

美元兑日元

(美元兑日元日线图 来源：HFM)

日线图显示美元兑日元遇阻下挫，当前承压于132.80阻力。从MACD来看，快慢线向下运行，红色动能柱则温和收缩。汇价走势和动能柱的变化呈分歧。

澳元兑美元

(澳元兑美元日线图 来源：HFM)

日线图显示澳元兑美元先涨后跌，当前仍承压于0.6730阻力。从MACD来看，快慢线向上运行，白色动能柱呈平行。汇价走势基本和动能柱的变化一致。

纽元兑美元

(纽元兑美元日线图 来源：HFM)

日线图显示纽元兑美元小幅收涨，当前仍承压于0.6270阻力。从MACD来看，快慢线向上运行，白色动能柱则温和收缩。汇价走势和动能柱的变化呈分歧。

美元兑加元

(美元兑加元日线图 来源：HFM)

日线图显示美元兑加元反弹上涨，当前仍承压于1.3750阻力。从MACD来看，快慢线向下运行，红色动能柱温和收缩。汇价走势基本和动能柱的变化一致。

美元兑瑞郎

（美元兑瑞郎日线图 来源：HFM）

日线图显示美元兑瑞郎震荡下挫，当前承压于0.9280阻力。从MACD来看，快慢线拐向下行，红色动能柱温和增量。汇价走势基本和动能柱的变化一致。

黄金

(黄金日线图 来源：HFM)

日线图显示金价反弹走高，当前回测1970阻力。从MACD来看，快慢线呈拐向，白色动能柱温和收敛。金价走势和动能柱的变化呈分歧。

白银

(白银日线图 来源：HFM)

日线图显示银价震荡上涨，当前收于前高22.70。从MACD来看，快慢线向上运行，白色动能柱略呈收缩。银价走势和动能柱的变化呈分歧。

美原油

(美原油日线图 来源：HFM)

日线图显示油价反弹上涨，当前收于68支撑。从MACD来看，快慢线呈拐向，红色动能柱温和收缩。油价走势基本和动能柱的变化一致。

日内重点事件：

1. 瑞士央行公布利率决议。

北京时间16：30，瑞士央行将公布至3月23日利率决定。此外，乔丹行长也将在决议后半小时召开货币政策新闻发布会。随着瑞士2月CPI意外增长，有机构预计，瑞士央行可能在本次的决议中上调75个基点，使基准利率达到1.75%。

2. 英国央行公布利率决议和会议纪要。

北京时间20：00，英国央行将公布至3月23日利率决定和会议纪要。自2021年12月以来，英国央行已连续十个月加息，将基准利率从最初的0.1%上调至4%，达390个基点。尽管英国总体通胀率有所滑落，然而劳动力市场仍然紧张，物价和工资压力亦超过预期，因此通胀上行风险犹存。

日内经济数据：

Larince Zhang

市场分析师

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