HFM 2023年4月4日全球市场分析

近期市况：

汇市方面，美元指数先涨后跌，收于101.69；美国债券市场方面，10年期和2年期国债收益率曲线保持倒挂，前者录得3.43%而后者收于4.01%。

非美货币方面，欧元兑美元恢复涨势并测试1.09关口；英镑兑美元反弹回涨至1.24水平；美元兑日元回调下跌，报132.40；澳元、纽元兑美元反弹走高，报0.6777和0.6295；美元兑加元录得6日连跌并创2月16日以来新低，收于1.3434；美元兑瑞郎震荡下跌，报0.9125【瑞士3月CPI进一步下滑，同比去年录得2.9%（此前3.4%），环比上月录得0.2%（此前0.7%）】。

贵金属市场表现不一。现货黄金反弹收涨，报1984美元/盎司；现货白银则保持承压于24美元关口。

油市方面，随着欧佩克意外宣布减产，美原油高开至81.45美元，收于80.32美元/桶。该大宗商品自3月7日以来再度站上80美元关口。

近期关键事件：

欧美PMI表现不利；美元指数再陷萎靡。

昨日，瑞士3月CPI同比去年录得2.9%，低于市场预期3.2%和前值3.4%；环比上月，该数据录得0.2%，亦低于市场预期0.4%和前值0.7%。数据公布后，美元兑瑞郎一度上涨至最高0.9195。稍后，欧洲国家公布了3月制造业PMI终值。除了法国表现不及市场预期之外（47.3，对比47.7），欧元区和德国分别上涨至47.3（此前47.1）和44.7（此前44.4）。其它成员如意大利和西班牙制造业PMI保持在枯荣线上方，分别是51.1（此前52.0）和51.3（此前50.7）。

美盘交易时段，美国Markit和ISM公布的制造业PMI亦表现不如预期。前者略下调至49.2（此前49.3）而后者录得46.3（此前47.7）。子数据显示，除了产出指数略涨至47.8（前值47.3）之外，其它指数皆下滑，包括物价支付指数（49.2，此前51.3）、就业指数（46.9（创2020年8月以来新低），此前49.1）、库存指数（47.5（创2021年4月以来新低），此前50.1）以及新订单指数（44.3，此前47.0）。以上数据进一步削弱美元买盘，美元指数回吐日内涨幅并收跌于101.69。

本周，市场还将迎来一系列关键数据，包括欧美服务业与综合PMI、“小非农”ADP、初请失业金人数、挑战者企业裁员人数以及非农报告。就业报告与工资数据将为未来的市场方向提供一些线索。有者对央行加息的滞后效应感到担忧。随着欧佩克意外宣布减产并促使油价再度飙涨后，市场更担忧滞涨的发生，即高通胀与经济衰退并存。过往历史数据显示，通胀率每下降1个百分点就需要GDP下降2%至3%。然而，随着两者之间的联系自上世纪80年代以来趋弱，经济可能需要付出更高的代价方能降低通胀。

主要品种走势分析：

美元指数

（美元指数日线图 来源：HFM）

日线图显示美元指数震荡下挫，当前收于前低102。从MACD来看，快慢线逐渐收窄，红色动能柱温和收缩。指数走势和动能柱的变化呈分歧。

欧元兑美元

(欧元兑美元日线图 来源：HFM)

日线图显示欧元兑美元震荡上行，当前回测1.09关键阻力。从MACD来看，快慢线向上运行，白色动能柱则温和收缩。汇价走势和动能柱的变化呈分歧。

英镑兑美元

(英镑兑美元日线图 来源：HFM)

日线图显示英镑兑美元震荡上行，当前仍持稳于1.2140支撑。从MACD来看，快慢线向上运行，白色动能柱温和收缩。汇价走势和动能柱的变化呈分歧。

美元兑日元

(美元兑日元日线图 来源：HFM)

日线图显示美元兑日元遇阻回落，当前承压于132.80阻力。从MACD来看，快慢线金叉依旧，白色动能柱温和增量。汇价走势和动能柱的变化呈分歧。

澳元兑美元

(澳元兑美元日线图 来源：HFM)

日线图显示澳元兑美元震荡走强，当前收于前高0.6730。从MACD来看，快慢线拐向上行，白色动能柱温和放量。汇价走势基本和动能柱的变化一致。

纽元兑美元

(纽元兑美元日线图 来源：HFM)

日线图显示纽元兑美元反弹上涨，当前测试0.6270阻力。从MACD来看，快慢线向上运行，白色动能柱恢复增量。汇价走势基本和动能柱的变化一致。

美元兑加元

(美元兑加元日线图 来源：HFM)

日线图显示美元兑加元空头承压，当前测试1.3440支撑。从MACD来看，快慢线向下运行，红色动能柱温和放量。汇价走势基本和动能柱的变化一致。

美元兑瑞郎

（美元兑瑞郎日线图 来源：HFM）

日线图显示美元兑瑞郎震荡下跌，当前持稳于0.9050支撑。从MACD来看，快慢线向下运行，红色动能柱则温和收缩。汇价走势和动能柱的变化呈分歧。

黄金

(黄金日线图 来源：HFM)

日线图显示金价反弹收涨于前高1970。从MACD来看，快慢线死叉依旧，白色动能柱收缩殆尽。金价走势和动能柱的变化呈分歧。

白银

(白银日线图 来源：HFM)

日线图显示银价遇阻回落，当前承压于24关键阻力。从MACD来看，快慢线向上运行，白色动能柱则温和收缩。银价走势基本和动能柱的变化一致。

美原油

(美原油日线图 来源：HFM)

日线图显示油价高开回落，当前收于77支撑。从MACD来看，快慢线向上扩张，白色动能柱持续放量。油价走势和动能柱的变化呈分歧。

日内重点事件：

1. 澳洲联储公布利率决议。

北京时间12：30，澳洲联储将公布至4月4日利率决定。自去年5月宣布加息以来，澳洲联储将基准利率共上调250个基点，至3.6%。市场预计该央行在本次会议中按兵不动，维持当前的利率水平。相较于欧美国家，澳大利亚短期跟长期债券收益率呈现了经济健康的传统标志，因此市场押注澳洲联储有望为通胀降温的同时海不至于导致经济衰退，实现软着陆。另外，澳洲联储主席洛威将在周三北京时间10：30发表讲话，值得市场投资者关注。

2. 新西兰联储公布利率决议。

周三北京时间10：00，新西兰联储将公布至4月5日利率决定。自2021年10月宣布加息以来，该央行共上调基准利率450个基点，至4.75%。新西兰联储表示未来仍需加息，预计现金利率在今年第四季度中达到5.5%，并可能在明年第三季度开始降息。该央行对经济增长预期悲观，认为经济衰退可能在今年第二季度开始，GDP季环比收缩-0.5%。

日内经济数据：

Larince Zhang

市场分析师

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