HFM 2023年9月14日全球市场分析

近期市况：

汇市方面，美元指数在美国CPI数据公布后反弹至104.71；美国债券市场方面，10年期和2年期国债收益率曲线保持倒挂，报4.23%和4.98%。

非美货币表现不一。欧元兑美元震荡下挫至1.0728；英镑兑美元先跌后涨，现仍承压于1.25关口下方；美元兑日元温和上行，至147.43；澳元、纽元兑美元反弹收涨，报0.6420和0.5917；美元兑加元保持区间震荡，收于1.3547；美元兑瑞郎延续上行至0.8935。

在贵金属市场，现货黄金创8月25日以来新低，报1908美元/盎司；现货白银则创8月21日以来新低，收于22.79美元/盎司。

油市方面，继欧佩克和EIA后，IEA也在月报中指出今年剩余时间供应严重短缺的问题。截至收盘，美原油续创去年11月以来新高后持稳于88.74美元/桶。

近期关键事件：

英国难逃滞涨风险？美元在CPI公布后反弹。

昨日，英国7月三个月GDP月率录得0.2%，与市场预期和前值保持一致。7月单月，该国GDP同比录得0%，不及市场预期0.4%和前值0.9%；环比上月的读数为下滑-0.5%，亦不及市场预期的下滑-0.2%和前值0.5%。事实上，该国多个行业产出表现不尽理想，这也是促使英国经济萎靡的原因之一。报告显示，英国7月制造业产出同比录得3%，此前3.1%（为去年2月以来新高）；环比上月，该数据录得下滑-0.8%，略好于市场预期-1.0%，但远不及前值2.4%（为3年新高）。工业产出同比去年录得0.4%，低于市场预期0.5%和前值0.7%（为去年7月以来最大增幅）；环比上月的读数则为下滑-0.7%（创去年8月以来最大降幅），不及市场预期的下滑-0.6%和前值1.8%。最后，建筑业产出同比去年录得2.8%，符合市场预期，前值4.6%；环比上月，该数据录得下滑-0.5%，符合市场预期，前值1.6%。

总体来看，英国制造业、服务业和建筑业自去年夏季以来首次录得收缩。该国经济或许已经陷入衰退，现况对于达成英国央行预期的第三季度增长0.4%的可能性似乎并不大。无论如何，考虑到仍具粘性的核心通胀以及薪资增长，市场仍预期英国央行在下周的会议加息25个基点，至5.50%。另一方面，欧元区也公布了7月工业产出。该数据年率录得下滑-2.2%，与5月同创去年7月以来最大降幅；环比上月，该数据录得下滑-1.1%，不及市场预期的下滑-0.7%和前值0.5%。

美盘交易时段，众所瞩目的美国CPI在8月表现不一。其年率从3.2%升至3.7%（创今年5月以来新高），超出市场预期3.6%；环比上月的读数录得0.6%（创去年6月以来新高），符合市场预期，前值0.2%。剔除食品和能源成本的核心CPI同比录得4.3%，为连续六个月下滑，并创2021年9月以来新低；环比上月的核心CPI读数则为0.3%（为六个月来首次加速上涨），亦高于市场预期和前值的0.2%。报告显示，能源通胀同比降速放缓，从下滑-12.5%至下滑-3.6%（这归功于近期油价的强势反弹）；食品、新车和住房价格增速放缓，分别是4.3%（此前4.9%）、2.9%（此前3.5%）以及7.3%（此前7.7%）；二手车和卡车价格进一步同比放缓，从下滑-5.6%至下滑-6.6%。

以上数据表现对于美联储来说并非是件好事。尽管市场仍然定价该央行在本月的会议维持利率不变（Fedwatch显示，对美联储9月20日决议中维持基准利率不变在5.25%至5.50%的概率达到97%，1日前和1周前皆为92%。），但未来几个月再次加息的可能性犹存（这取决于未来经济数据的表现）。截至收盘，美元指数收涨于104.71；现货黄金进一步承压至1908美元/盎司；油价波幅有限，收于88.74美元/桶；对美国债券需求小幅增长，对利率敏感的2年期债券收益率微跌至4.98%。

主要品种走势分析：

美元指数

（美元指数日线图 来源：HFM）

日线图显示美元指数震荡上涨，当前回测105关键阻力。从MACD来看，快慢线欲形成死叉，白色动能柱持续收缩。指数走势和动能柱的变化呈分歧。

欧元兑美元

(欧元兑美元日线图 来源：HFM)

日线图显示欧元兑美元震荡下跌，当前测试1.0730支撑。从MACD来看，快慢线形成金叉，红色动能柱温和收缩。汇价走势和动能柱的变化呈分歧。

英镑兑美元

(英镑兑美元日线图 来源：HFM)

日线图显示英镑兑美元于低位区间震荡，当前回测1.25阻力。从MACD来看，快慢线呈拐向，红色动能柱温和收缩。汇价走势基本和动能柱的变化一致。

美元兑日元

(美元兑日元日线图 来源：HFM)

日线图显示美元兑日元震荡上涨，当前企稳于145支撑。从MACD来看，快慢线略拐向下行，红色动能柱温和增量。汇价走势和动能柱的变化呈分歧。

澳元兑美元

(澳元兑美元日线图 来源：HFM)

日线图显示澳元兑美元于低位区间震荡，当前仍承压于0.6460阻力.。从MACD来看，快慢线向上运行，白色动能柱温和增量。汇价走势基本和动能柱的变化一致。

纽元兑美元

(纽元兑美元日线图 来源：HFM)

日线图显示纽元兑美元反弹回涨，当前仍承压于0.5970阻力。从MACD来看，快慢线向上运行，白色动能柱温和增量。汇价走势基本和动能柱的变化一致。

美元兑加元

(美元兑加元日线图 来源：HFM)

日线图显示美元兑加元震荡下挫，当前逼近1.3520支撑。从MACD来看，快慢线拐向下行，红色动能柱温和增量。汇价走势基本和动能柱的变化一致。

美元兑瑞郎

（美元兑瑞郎日线图 来源：HFM）

日线图显示美元兑瑞郎震荡上行，当前企稳于0.8860支撑。从MACD来看，快慢线呈拐向，白色动能柱温和收缩。汇价走势和动能柱的变化呈分歧。

黄金

(黄金日线图 来源：HFM)

日线图显示金价震荡下行，当前仍承压于1940阻力。从MACD来看，快慢线死叉依旧，红色动能柱温和增量。金价走势基本和动能柱的变化一致。

白银

(白银日线图 来源：HFM)

日线图显示银价震荡下挫，当前承压于23.80阻力。从MACD来看，快慢线向下运行，红色动能柱则温和收敛。银价走势和动能柱的变化呈分歧。

美原油

(美原油日线图 来源：HFM)

日线图显示油价震荡上行，当前企稳于86.30支撑。从MACD来看，快慢线向上运行，白色动能柱则温和收敛。油价走势和动能柱的变化呈分歧。

日内重点事件：

1. 欧洲央行公布利率决议。

北京时间20：15，欧洲央行将公布利率决定。自去年7月开启紧缩货币政策以来，该央行共加息了9次（幅度达425个基点），当前主要再融资利率、存款机制利率和边际贷款利率分别是4.25%、3.75%和4.50%。近期通胀数据下滑或许可以缓解央行紧缩货币政策的压力。然而，对于部分央行委员来说，未来仍有可能再次加息。

2. 欧洲央行行长拉加德召开货币政策新闻发布会。

北京时间20：45，欧洲央行行长拉加德将召开新闻发布会。上周，该行长对于未来利率的看法避而不谈，仅表示“将及时让通胀回到2%”——这为即将莅临的利率决议留下更多悬念。

日内经济数据：

Larince Zhang

市场分析师

风险免责声明：本网站的内容仅作为一般性的营销交流用途，仅供参考并不构成独立的投资研究。本网站的任何内容均不包含或不应被视为用于买卖任何金融工具的投资建议。本网站提供的信息均来自信誉良好的金融资源，内容中任何包含过去表现指标的信息均不能或可靠地指示未来的表现。所有用户应了解任何有关杠杆产品的投资都具有一定程度的不确定性。这种性质的投资都涉及高风险而所有用户应对此承担全部责任。我们不承担用户对于本网站提供的信息进行的任何投资所造成的任何损失。未经我们事先的书面许可，本网站的任何内容都不得私自转载或复制。