昨天美国东部时间上午 08:30（纽约时间），JOLTS 8 月份职位空缺再次显示劳动力市场异常活跃，新增职位空缺 961 万个，而分析师预期为 880 万个。尽管主要目标是通胀，但这并不是美联储希望看到的，“长期走高”的声音立即在交易员心中引起共鸣。债券立即遭到抛售，10年期国债收益率飙升至2007年以来的最高水平，上涨11个基点至4.80%； 30年期国债期货同期下跌1.58%，收益率高达4.924%，30年期抵押贷款利率逼近。当然还有更深层次的根本原因，例如美国持续巨额赤字，同时中国和日本已不再是美国债务的净买家，前者自 4 月以来每月出售400 亿美元，自 2021 年以来已抛售3000 亿美元。然而，异常的并不是当前的利率水平，而是过去十年的利率水平。现在的情况其实已经回到了原来的常态。
10年期美国债券期货
最引人注目的是，数据公布后，美元兑日元立即飙升，突破150，触及150.16。日本央行最终出手干预，导致该货币对在不到 5 分钟内下跌 290 点（或近 2%）。这似乎还不够，现在美元兑日元又回到了149.22：尽管1年期隔夜掉期利率超过1%，而且3月-10年曲线陡峭是以前从未出现过的，但日元的结构性弱点目前仍然很大。此次干预尚未得到财政部证实，有传言称，这实际上可能只是一个报价请求，让一级交易商取消了所有报价，然后触发了小玩家账户的止损。
显然，这对股市来说不是一个好的环境，昨天美国股市的表现落后于欧洲股市，US100 指数下跌 1.83%，US30 指数年初至今收于负数区域（罗素指数之后一天）。 US500 目前正在测试 200 MA。 VIX 指数升至 20 以上，而且（一些潜在的好消息）现货和 3 个月期货之间的倒挂表明市场已经触底。但要注意，历史——当它重演时——几乎不会以完全相同的方式重演。
至少大宗商品松了口气，白银在前一天的抛售之后出现反弹。
- 外汇 – 美元指数 +0.18% @ 106.93；美元兑日元对冲上涨+0.08%，至149.17，澳元至2023年低点（0.6307），纽元今天表现落后，-0.44%，至0.5883。
- 股市 – 美国期货再次重挫：US500 -0.57% 并测试 200 MA，US100 -0.78%，US30 -0.40% 年初至今进一步进入负值区域。 DAX 期货正在开盘前测试 15，000。昨天AMZN -3.66%，TSLA -2.02%，NVDA -2.82%，MSFT -2.61%。
- 大宗商品 – USOil 恢复跌幅 -0.76%，至 88.72 美元，UKOil -0.67%。
- 金属 – 黄金 -0.17% @ 1819.64 美元，白银 @ 21.03，钯金 -1.21% 低于 ST 底部。
今日: 重点包括欧元区、英国、美国服务业和综合采购经理人指数、欧元区 PPI、零售销售、美国 MBA、ADP、ISM、耐用品、OPEC+ JMMC、欧洲央行拉加德。
有趣的驱动者: 美元兑日元 -0.03% @ 149 干预后的震荡已经部分恢复并设置了2个值得关注的水平，即150和147.25左右，而趋势仍然明显上升。
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Marco Turatti
市场分析师
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