美国银行集团——摩根大通、花旗集团和富国银行将于本周五（10 月 13 日）开市前公布 2023 年第三季度盈利报告。
标准普尔 500 指数和道琼斯美国银行指数表现。来源： SPGlobal
2023年，标普500指数年初至今的表现仍保持在10%以上，与道琼斯美国银行指数跌幅接近-15%形成鲜明对比。后者的跌幅显着，在当地多个银行倒闭后，该指数跌破 100。该指数在 5 月初触及年初至今的低点 81.71，然后在整个 7 月份以温和的速度上涨（但仍低于 100 的门槛），然后再次下跌。
摩根大通
摩根大通是全球市值最大的银行（超过 4160 亿美元）。该公司在所有资本市场提供一系列金融和投资银行服务和产品，包括就公司战略和结构提供咨询、股市和债市融资、风险管理、现金证券和衍生工具做市、经纪商与研究工作。
摩根大通：财务措施。来源： Earnings Press Release
2023年第二季度，摩根大通实现净收入413亿美元，环比增长7.7%，同比增长逾34%。不包括第一共和收购，净收入为 424 亿美元。净利润为 145 亿美元，比上一季度增长超过 14%，比去年同期增长超过 67%。
按业务部门划分，消费者和社区银行业务对银行收入的贡献最大（172 亿美元，受较高的净利息收入推动），其次是企业和投资银行（125 亿美元）、资产和财富管理（49 亿美元，受余额较低而存款保证金较高、净流入强劲且较高的管理费所驱动）、商业银行（40 亿美元，由较高的存款保证金推动，被较低的存款相关费用所部分抵消），最后是企业银行（37 亿美元）。
摩根大通：报告销售额与分析师预测。来源： CNN Business
2023 年上半年，摩根大通报告的销售收入接近 800 亿美元，占 2022 年总收入的 60% 以上。即将发布的公告中对摩根大通销售额的普遍预测为 390 亿美元。总体而言，该银行 2023 年的销售前景仍然乐观（这可能是由于交易量、投资银行费用、净息差、抵押贷款银行业务收入 – 也许还包括人工智能？），分析师预计该银行的销售总额将增长收入在 1,493 亿美元至 1,620 亿美元之间。去年为 1,287 亿美元。
摩根大通每股收益：报告与分析师预测。来源：CNN Business
每股收益预计达到 3.77 美元，较上一季度下降超过-20%。去年第三季度的价格为 3.12 美元。
花旗集团
花旗集团，由银行业巨头Citicorp和金融集团 Travelers Group 于 1998 年合并而成，市值超过760 亿美元。它运营包括全球消费者银行业务（零售客户的传统银行服务）、机构客户集团（固定收益和股票研究、销售和交易、外汇、大宗经纪、衍生品服务、投资银行和咨询服务、私人银行、贸易融资和证券服务）、企业及其他（包括未分配的全球员工职能成本、其他公司费用、未分配的全球运营和技术费用）。
花旗集团：按部门划分的收入。来源： Earnings Presentation
2023年第二季度，花旗集团销售收入为194亿美元，环比下降-9%，环比下降-1%。在个人银行和财富管理 (PBWM) 领域，美国个人银行业务出现增长，但随后被全球财富管理的下降所抵消。此外，在机构客户集团（ICG）中，服务业出现增长，但被市场和投资银行业务的下降所抵消。在传统特许经营中，退出市场和停业带来的收入有所下降。然而，公司/其他收入的增加部分抵消了损失。
此外，由于费用和信贷成本增加以及收入减少，净利润下降 -36%（同比）至29 亿美元。这也导致稀释后每股收益较去年同期下降-39%至1.33美元。
花旗集团销售：报告与分析师预测。来源： CNN Business
该银行的管理团队预计，在美国和非美国利率、信用卡持续增长（由产品投资和消费者借贷反弹推动）和费用增长（更多新客户加入以及现有关系深化）的推动下，收入将继续保持增长势头。另一方面，分析师预计花旗集团下一季度的销售额将达到 193 亿美元，略低于上一季度的 194 亿美元。 2022 年第三季度为 185 亿美元。
花旗集团每股收益：报告与分析师预测。来源： CNN Business
2023 年第三季度的每股收益预计保持不变，为 1.30 美元。去年同一季度，该银行的每股收益为 1.63 美元。
富国银行
富国银行是一家多元化、以社区为基础的金融服务公司，还提供银行、投资、保险、抵押贷款产品和服务以及消费者和商业金融。该银行按市值排名第五（超过 1,420 亿美元）。
富国银行销售：报告与分析师预测。来源： CNN Business
富国银行报告上一季度销售收入为 205 亿美元，比去年同期增长 20% 以上。净利润也同比增长 57% 以上，达到 49 亿美元。值得注意的是，随着央行加息后该行增加了利息支付，同时支出仍处于控制状态，其净利息收入（NII）飙升29%至131.6亿美元。管理层将今年的 NII 预测修正为超过 510 亿美元（此前为 450 亿美元）。
尽管如此，管理层也对经济健康状况日益担忧的背景表示担忧。融资成本上升和需求放缓可能会给银行带来越来越大的麻烦。此外，持续多年的虚假账户丑闻问题导致该银行仍在资产上限下运营（直到监管机构认为问题已得到解决），这阻碍了其发展。
在即将发布的公告中，分析师预测富国银行的销售收入将比上一季度减少 –5 亿美元，至 200 亿美元。 2022 年第三季度为 195 亿美元。
富国银行每股收益：报告与分析师预测。来源： CNN Business
上一季度每股收益为 1.25 美元。 2023 年第三季度，预计将跌至 1.23 美元。
技术分析:
#摩根大通股价自 2021 年 10 月至 2022 年 9 月经历了强劲抛售。它于 2022 年 10 月重获 101 美元上方的支撑，此后一直在上升楔形模式内交易。该银行股价最后收盘低于前低点 146 美元（或 FR 61.8%）和楔形下线。这两点起到了坚实的阻力作用。只要该水平防守线未破，就有可能进一步下跌，跌向 137 美元（FR 50.0%），接近 100 周移动平均线，随后是 129 美元（FR 38.2%）。另一方面，收盘价高于阻力位可能表明楔形结构被假突破，158 美元（FR 78.6%）是值得关注的最近阻力位。
#花旗集团股价于 2021 年上半年末开始抛售模式，并于 2022 年 2 月跌破 100 周移动平均线（两年内第二次）。此后，该资产的交易价格普遍低于 56 美元（FR 50.0%）和动态移动平均线，表明强劲的看跌趋势。近期收盘价跌破 42 美元（FR 78.6%），创 2020 年 5 月以来新低。积极的盈利结果可能会导致 42 美元阻力位再次受到挑战。相反，如果市场解读悲观，则有可能继续看跌，下一个支撑位为 32 美元。
最后，#Wells Fargo 股价最后收盘低于 FR 50.0%（40.50 美元）和 100 周移动平均线（与 FR 38.2% 相交，价格为 45 美元）。最近的价格走势表明空头的力量似乎超过了多头。持续的抛售压力可能导致该银行股测试下一个支撑位 35.90 美元（FR 61.8%）和年初至今低点 35.25 美元，随后是次要支撑区 33.40 美元至 34.19 美元。
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Larince Zhang
市场分析师
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