HFM 2023年12月14日全球市场分析

近期市况：

汇市方面，美元指数在FOMC和鲍威尔讲话后强势下挫至103下方；美国债券市场方面，10年期和2年期国债收益率曲线下跌并保持倒挂，报4.02%和4.42%。

非美货币纷纷反弹。欧元、英镑兑美元延续上行，至1.0873和1.2617；美元兑日元空头承压，报142.87；澳元、纽元兑美元企稳反弹，分别收于0.6660和0.6173；美元兑加元回调下挫至1.3517；美元兑瑞郎持续走弱并近乎回吐上周涨幅，报0.8714。

贵金属市场获得有利的支撑。现货黄金强势冲高至2027美元/盎司；现货白银终结过去7日连跌，收于23.77美元/盎司。

油市方面，美原油创6月28日以来新低后恢复反弹，报69.74美元/桶。

近期关键事件：

美联储释放明确信号！美元多头纷纷出逃。

英国GDP意外放缓！10月三个月，该国GDP月率零增长，不及市场预期的0.1%。10月单月，GDP同比录得0.3%，远低于前值1.3%（2022年10月以来新高）；其月率亦录得下滑-0.3%，此前为0.2%。此外，产出数据也表现疲软：工业产出同比录得0.4%，低于市场预期1.1%和前值1.5%，环比则录得下滑-0.8%，创去年8月以来最大跌幅；制造业产出年率和月率录得下滑-0.5%和下滑-1.1%，后者亦创去年8月以来最大跌幅；建筑业产出亦遭遇冲击，同比录得1.1%（前值2.8%），为今年5月以来最小增幅，而月率则录得下滑-0.5%，不及市场预期的下滑-0.2%和前值0.4%。

以上数据指向英国经济增长正失去了动能。早些时候，该国劳动力市场就已出现疲软的迹象。今日北京时间20：00，英国央行将公布利率决定和会议纪要。市场基本预期该央行仍将按兵不动，将利率维持在15年高位，即5.25%。随着经济逐渐疲弱，市场参与者还将关注英国央行将如何从避免衰退和抗通胀中取得平衡。早些时候，该央行就悲观表示了经济将“远低于历史平均水平”。另一方面，交易员亦押注英国央行将在明年采取100个基点的降息。

无论如何，非美货币在美联储FOMC和鲍威尔讲话后展现了大逆转。委员会一致决定将基准利率维持不变在22年高位，即5.25%至5.50%，并且发出了明确的鸽派信号。鲍威尔主席表示，决策者们正将重点转向何时降息，此话被解读为美联储已认可市场对降息的定价，而最新SEP的预测亦显示了他们对软着陆情景的全盘接受。目前，交易员将3月降息的押注提高至75%，幅度可能高达150个基点。截至收盘，美元指数表现落后于其它货币，隔夜跌至103水平下方；金价近乎收复过去3日跌势；美国债券收益率承压，其中10年期收益率自8月以来首次跌破4%；美国股指进一步走强，标普500指数创去年1月以来新高、纳指创2021年12月以来新高、道指续刷历史新高，收于37157。

主要品种走势分析：

美元指数

（美元指数日线图 来源：HFM）

日线图显示美元指数空头承压，当前收于前低103。从MACD来看，快慢线呈拐向，白色动能柱温和收敛。指数走势基本和动能柱的变化一致。

欧元兑美元

(欧元兑美元日线图 来源：HFM)

日线图显示欧元兑美元强势上行，当前收于前高1.0860。从MACD来看，快慢线呈拐向，红色动能柱温和收敛。汇价走势基本和动能柱的变化一致。

英镑兑美元

(英镑兑美元日线图 来源：HFM)

日线图显示英镑兑美元震荡上涨，当前收于1.2750支撑。从MACD来看，快慢线呈拐向，红色动能柱温和收缩。汇价走势基本和动能柱的变化一致。

美元兑日元

(美元兑日元日线图 来源：HFM)

日线图显示美元兑日元承压下挫，当前收于前低145。从MACD来看，快慢线拐向下行，红色动能柱温和放量。汇价走势基本和动能柱的变化一致。

澳元兑美元

(澳元兑美元日线图 来源：HFM)

日线图显示澳元兑美元强势反弹，当前收于前高0.6580。从MACD来看，快慢线呈拐向，红色动能柱温和收敛。汇价走势基本和动能柱的变化一致。

纽元兑美元

(纽元兑美元日线图 来源：HFM)

日线图显示纽元兑美元触底反弹，当前收于0.61支撑。从MACD来看，快慢线呈拐向，红色动能柱温和收缩。汇价走势基本和动能柱的变化一致。

美元兑加元

(美元兑加元日线图 来源：HFM)

日线图显示美元兑加元震荡下挫，当前测试1.3520支撑。从MACD来看，快慢线欲形成死叉，白色动能柱收缩殆尽。汇价走势基本和动能柱的变化一致。

美元兑瑞郎

（美元兑瑞郎日线图 来源：HFM）

日线图显示美元兑瑞郎震荡下跌，当前回测0.8715支撑。从MACD来看，快慢线呈收窄，白色动能柱温和收缩。汇价走势基本和动能柱的变化一致。

黄金

(黄金日线图 来源：HFM)

日线图显示金价企稳反弹，当前收于前高2015。从MACD来看，快慢线呈拐向，红色动能柱温和收缩。金价走势基本和动能柱的变化一致。

白银

(白银日线图 来源：HFM)

日线图显示银价强势反弹，当前回测23.80阻力。从MACD来看，快慢线呈拐向，红色动能柱持续收缩。银价走势基本和动能柱的变化一致。

美原油

(美原油日线图 来源：HFM)

日线图显示油价低位反弹，当前仍承压于72.30阻力。从MACD来看，快慢线呈拐向，红色动能柱温和收缩。油价走势基本和动能柱的变化一致。

日内重点事件：

1. 瑞士央行公布利率决议。

北京时间16：30，瑞士央行将公布至12月14日央行政策利率。该央行在最新的决议中维持利率不变在1.75%。然而，乔丹行长表示，通胀仍存在上行的风险，不排除进一步收紧货币政策的可能性。鉴于瑞士通胀进一步放缓并创2021年10月以来最小增速，预计该央行将维持按兵不动的政策。

2. IEA公布月报。

北京时间17：00，EA将公布月度原油市场报告。上月，IEA亦上调对今明两年的全球石油需求预期，预计2024年达到90万桶/日。

3. 英国央行公布利率决议和会议纪要。

北京时间20：00，英国央行将公布至12月14日利率决定和会议纪要。该央行已连续两次维持利率不变在5.25%。随着经济逐渐疲弱，市场参与者还将关注英国央行将如何从避免衰退和抗通胀中取得平衡。早些时候，该央行就悲观表示了经济将“远低于历史平均水平”。

4. 欧洲央行公布利率决议；拉加德行长发表讲话。

北京时间21：15，欧洲央行将公布至12月14日利率决定，而拉加德行长也将在决议后半小时召开货币政策新闻发布会。该央行在10月的会议中宣布维持利率不变在4.5%，为去年7月开启加息周期以来首次。随着欧元区通胀水平近期持续呈现缓和趋势，预计欧洲央行在本次会议中仍将按兵不动。无论如何，对抗通胀的“最后一英里”通常是最艰难的，近期委员在政策立场上开始呈现分歧。对于拉加德而言，她的立场倾向于在较长的时间维持高利率水平，“现在讨论降息仍为时尚早”。

因日内经济数据：

Larince Zhang

市场分析师

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