HFM 2023年12月15日全球市场分析

近期市况：

汇市方面，美元指数进一步疲软至101.89，创下4个月新低；美国债券市场方面，10年期和2年期国债收益率曲线下跌并保持倒挂，报3.93%(低于长期平均值4.25%)和4.39%。

非美货币表现强劲。欧元、英镑兑美元强势冲高，至1.0991和1.2764（后者创8月22日以来新高）；美元兑日元延续跌势并创4.5个月新低，报141.86；澳元、纽元兑美元分别创7月31日和7月27日以来新高，随后收于0.6697和0.6204；美元兑加元一度跌破1.34，为9月20日以来首次；美元兑瑞郎创7月27日以来新低，收于0.8673。

贵金属市场获得有利的支撑。现货黄金持续走高至2036美元/盎司；现货白银震荡上行，收于24.13美元/盎司。

油市方面，美原油延续反弹至71.54美元/桶，较近期低点上涨5.7%。

近期关键事件：

三大央行维持利率不变；非美货币盘后持续反弹。

继美联储后，瑞士央行、英国央行以及欧洲央行于昨日公布利率决议。首先，瑞士央行连续第二次维持利率不变在1.75%。鉴于瑞士通胀率已回到0%至2%的区域（现1.4%），声明已不再明确提及进一步收紧货币政策的可能性。然而，委员会亦强调了不确定性犹存，接着将密切关注事态发展以确保中期价格稳定。该央行亦表示“在必要时将活跃于外汇市场”。决议后，经济学家对于瑞士央行明年首次降息的时间预期不一：有者认为最早在3月，而有些则认为可能在6月甚至12月。

此外，英国央行亦维持利率在15年高位，即5.25%。10月数据显示，英国通胀率回到了5%下方，仍高于目标水平逾一倍。尽管面临经济衰退风险，该央行强调了利率“需要在较长一段时间内保持在高位”——此声明显然与美联储大相径庭，并且推倒了市场对央行提前降息的说法。对于英国央行而言，结束紧缩政策或许是个漫长的过程，预计三年内利率逐渐降至4.25%。

另一方面，欧洲央行亦维持三大利率不变，主要再融资利率、存款机制利率以及边际贷款利率分别为4.50%、4.00%和4.75%。此外，该央行亦宣布至明年下半年的紧急抗疫情购债计划投资组合将每月减少75亿欧元，至年底正式结束。委员会指出，近期欧元区通胀有所放缓，但也存在短期内回升的风险，强调了确保通胀及时回归目标的决心。他们预计今明两年的通胀率分别为5.4%（此前5.6%）和2.7%（此前3.2%）；核心通胀率方面，预计2023年为5.0%（此前5.1%）而2024年为2.7%（此前2.9%）。委员会还下调了对今明两年GDP的预期，分别是0.6%（此前0.7%）以及0.8%（此前1.0%）。决议后，市场对欧洲央行降息押注降至154个基点（此前156个基点）。

晚些时候，拉加德行长维持鹰派立场。尽管许多指标显示潜在通胀低于预期，然而拉加德警告称不应该因此而放松警惕（尤其是工资数据并未下降），“决心让通胀及时回落至2%”。尽管欧洲央行被市场大致认定为将领先于多个主要央行开启降息周期，然而从目前的政策声明与拉加德的言论中，市场并没有看到足够鸽派的信息——这也造就了美元进一步疲软，同时也抵消了日内经济数据带来的利好（初请失业金录得20.2万人，低于市场预期和前值的22.0万人；零售销售和进口物价指数皆表现好于预期），美元指数收盘于101.89，创下4个月新低。

主要品种走势分析：

美元指数

 
（美元指数日线图 来源：HFM）

日线图显示美元指数空头承压，当前测试102支撑。从MACD来看，快慢线欲形成死叉，白色动能柱收缩殆尽。指数走势基本和动能柱的变化一致。

欧元兑美元

(欧元兑美元日线图 来源：HFM)

日线图显示欧元兑美元强势上行，当前收于前高1.0960。从MACD来看，快慢线形成金叉，红色动能柱收缩殆尽。汇价走势基本和动能柱的变化一致。

英镑兑美元

 
(英镑兑美元日线图 来源：HFM)

日线图显示英镑兑美元震荡上涨，当前测试1.2750阻力。从MACD来看，快慢线欲形成金叉，红色动能柱收缩殆尽。汇价走势基本和动能柱的变化一致。

美元兑日元

 
(美元兑日元日线图 来源：HFM)

日线图显示美元兑日元震荡下行，当前承压于145阻力。从MACD来看，快慢线拐向下行，红色动能柱温和放量。汇价走势基本和动能柱的变化一致。

澳元兑美元

 
(澳元兑美元日线图 来源：HFM)

日线图显示澳元兑美元持续上行，当前企稳于0.6580支撑。从MACD来看，快慢线形成金叉，红色动能柱收缩殆尽。汇价走势基本和动能柱的变化一致。

纽元兑美元

(纽元兑美元日线图 来源：HFM)

日线图显示纽元兑美元震荡上行，当前企稳于0.61支撑。从MACD来看，快慢线欲形成金叉，红色动能柱温和收缩。汇价走势基本和动能柱的变化一致。

美元兑加元

 
(美元兑加元日线图 来源：HFM)

日线图显示美元兑加元扩大跌势，当前承压于前低1.3520。从MACD来看，快慢线拐向下行，红色动能柱温和放量。汇价走势基本和动能柱的变化一致。

美元兑瑞郎

 
（美元兑瑞郎日线图 来源：HFM）

日线图显示美元兑瑞郎震荡下跌，当前收于前低0.8715。从MACD来看，快慢线欲形成死叉，白色动能柱温和收缩。汇价走势基本和动能柱的变化一致。

黄金

(黄金日线图 来源：HFM)

日线图显示金价企稳反弹，当前收于2015支撑。从MACD来看，快慢线呈拐向，红色动能柱温和收缩。金价走势基本和动能柱的变化一致。

白银

 
(白银日线图 来源：HFM)

日线图显示银价震荡上行，当前收于前高23.80。从MACD来看，快慢线呈拐向，红色动能柱持续收缩。银价走势基本和动能柱的变化一致。

美原油

 
(美原油日线图 来源：HFM)

日线图显示油价反弹走强，当前测试72.30阻力。从MACD来看，快慢线形成金叉，红色动能柱收缩殆尽。油价走势基本和动能柱的变化一致。

日内重点事件：无

因日内经济数据：

Larince Zhang

市场分析师

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