美国银行集团摩根大通与花旗集团将于本周五（1 月 12 日）开市前公布 2023 年第四季度盈利结果。
标准普尔 500 指数和道琼斯美国银行指数表现。来源： SPGlobal
去年，道琼斯美国银行指数自 3 月初以来一直落后于标准普尔 500 指数，主要原因是一系列的国内银行倒闭。该指数在今年最后一个季度取得了进展，收盘年回报率为 5.61%，而标准普尔 500 指数的年回报率为 23.03%（主要得益于大型科技股的出色表现（其中包括七大科技股））贡献了近一半的涨幅），对美联储近期政策转变的预期升温以及对软着陆的希望）。对于银行业而言，较高的借贷成本有助于增加大型贷方的利息收入。展望未来，降息可能会减轻借款人的压力，而资本水平的改善也可能足以重新获得投资者的青睐。
摩根大通
摩根大通是全球市值最大的银行（超过 4,950 亿美元）。该公司在所有资本市场提供一系列金融和投资银行服务和产品，包括就公司战略和结构、股票和债务市场融资、风险管理、现金证券和衍生工具做市、经纪和研究提供咨询。
摩根大通：财务表。来源： Earnings Press Release
2023 年第三季度，摩根大通实现净收入 407 亿美元，环比下降-4%，但环比增长超过 21%。不包括第一共和国，净利润为132亿美元，比上一季度下降-9%，但比去年同期增长35%。
按业务部门划分，消费者和社区银行业务对银行收入的贡献最大（184亿美元），银行和财富管理、住房贷款、卡服务和汽车以及信贷损失拨备不断改善，但被非利息支出的增加略有抵消），其次是企业与投资银行（117 亿美元，银行、市场和证券服务收入均下降-2%）、资产与财富管理（50 亿美元，由于管理费较高和平均市场水平较高而相对持平，抵消了较低的绩效费用和较低的净利息收入），商业银行（40.3 亿美元，由较高的净利息收入推动，部分被余额减少以及非利息费用的增加所抵消），最后是企业（16 亿美元）。
摩根大通：报告的销售额与分析师预测。来源： CNN Business
摩根大通在即将发布的公告中一致预计销售额为 381 亿美元。如果报告的数字符合预期，这可能会使 2023 财年的总销售收入达到 1,571 亿美元，比上年增长超过 22%。
摩根大通：报告的每股收益与分析师预测。来源： CNN Business
另一方面，每股收益预计将达到 3.34 美元，比上一季度下降近-23%。去年第四季度的价格为 3.57 美元。分析师预测 2023 财年最终每股收益将达到 15.75 美元，较上年增长超过 30%。
花旗集团
花旗集团由银行业巨头花旗集团和金融集团 Travelers Group 于 1998 年合并而成，市值超过 1020 亿美元。它运营着全球消费者银行业务（零售客户的传统银行服务）、机构客户集团（固定收益和股票研究、销售和交易、外汇、大宗经纪、衍生品服务、投资银行和咨询服务、私人银行、贸易融资和证券服务）、企业及其他（包括未分配的全球员工职能成本、其他公司费用、未分配的全球运营和技术费用）。
花旗集团：按部门划分的收入。来源：Earnings Presentation
2023年第三季度，花旗集团实现销售收入201亿美元，环比增长4%，同比增长9%。在个人银行和财富管理 (PBWM) 领域，其美国个人银行部门连续五个季度同比实现两位数收入增长，而财富部门在强劲基础业务的支持下收入同比增长 2%。此外，其机构客户集团 (ICG) 部门也取得了令人满意的业绩，服务部门创下了过去十年来 TTS 收入最高的季度，市场部门在利率和货币收入方面实现了过去十年来最好的季度，银行报告投资增长了 34%从去年同期开始。净利润同比增长 2%，达到 35 亿美元。
花旗集团：报告的销售额与分析师预测。来源： CNN Business
预计2023年第四季度销售收入为191亿美元，环比小幅下降近-5%，但同比增长超过6%。如果报告的数字与预测一致，2023 财年的总销售收入将达到 791 亿美元。根据管理层的指导，这一数字预计在 780 亿美元至 790 亿美元之间。
花旗集团：报告的每股收益与分析师预测。来源： CNN Business
2023 年第四季度的每股收益预计将从 1.63 美元降至 1.12 美元。去年同一季度，该银行的每股收益为 1.16 美元。
技术分析:
#摩根大通股价连续十周强劲看涨。该资产刷新了 2021 年 10 月所见的历史高位 (172.93 美元)，报 173.37 美元，本周收盘于 172.21 美元。 171 美元至 173 美元之间的区域仍然是最近的阻力区，其次是斐波那契扩展预测的 193 美元和 209 美元。另一方面，159.36 美元（2023 年 7 月的高点）和 157.60 美元（从之前的 ATH 扩大到 2022 年 10 月低点的FR78.6%）是最近的支撑位。跌破该水平可能表明价格调整将延伸至下一个支撑位 145.60 美元（FR 61.8%）和 137 美元（FR 50.0%）。
#花旗集团股价在 2023 年最后两个月经历强劲反弹，创下年度低点 38.16 美元。进入2024年，该资产继续飙升，最终收于54.36美元。 FR 50.0%，即 56 美元是最近的阻力位，也是趋势方向修正的重要指标。 R2 和 R3 分别为 61.85 美元（FR 38.2%）和 68.90 美元（FR 23.6%）。相反，50.45 美元（FR 61.8%）将是最近的支撑位，其次是 100 周移动平均线和 42.30 美元（FR 78.6%）。
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Larince Zhang
市场分析师
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