HFM 2024年1月12日全球市场分析

近期市况：

汇市方面，美元指数在通胀与劳动数据公布后日内呈现区间震荡，收于102.04；美国债券市场方面，10年期和2年期国债收益率曲线持续下跌并保持倒挂，报3.96%和4.24%。

非美货币方面，欧元兑美元持稳于1.0971；英镑兑美元温和上行，报1.2753；美元兑日元自12月12日以来首次触及146，随后回调至145.27；澳元兑美元小幅承压，报0.6686；纽元兑美元反弹收涨于0.6231；美元兑加元创12月14日以来新高，报1.3388；美元兑瑞郎小幅收涨于0.8518。

贵金属市场表现不一。现货黄金创12月13日以来新低后站稳脚跟，回涨至2029美元/盎司；现货白银录得4日连跌，报22.71美元/盎司。

油市方面，中东紧张局势升级促进油价反弹。截至收盘，美原油录得72.74美元/桶。

近期关键事件：

美国通胀意外反弹！市场降息立场不变？

美国12月通胀增速超预期！其年率录得3.4%（创9月以来新高），市场预期和前值分别是3.2%和3.1%；环比上月的读数为0.3%（同创9月以来新高），亦高于市场预期0.2%和前值0.1%。剔除食品与能源价格的核心CPI则同比录得3.9%（为2020年5月首次跌破4.0%），高于市场预期3.8%，但略低于前值4.0%；环比上月，该数据录得0.3%，与市场预期和前值保持一致。

报告显示，住房通胀同比录得增长6.2%（此前6.5%）。除去食品和能源，该指标占所有项目总涨幅的三分之二以上。此外，食品和新车通胀增速放缓，分别同比增长2.7%（此前2.9%）和1.0%（此前1.3%）。能源、二手车和卡车通胀降速则有所缓和，分别录得下滑-2.0%（此前为下滑-5.4%）和下滑-1.3%（此前为下滑-3.8%）。

另一方面，美国还公布了至1月6日当周初请失业金人数。该数据录得20.2万人，与前值保持一致，市场预期为21.0万人。其四周均值同样保持不变，报20.775万人。截至12月30日当周，续请失业金人数环比下滑了2.1万人，至183.4万人。数据反映了美国劳动力市场依然坚挺，加上CPI的意外反弹（尤其是核心CPI仍接近美联储目标的两倍），这很有可能打脸有关美联储3月降息的说法（但还需视乎接下来其它的数据而定）。Fedwatch显示，美联储在本月末维持利率不变基本已板上钉钉；3月，市场预期美联储降息的概率仍然很高，达61.9%，而数据公布的前一天为64.7%。

主要品种走势分析：

美元指数

 
（美元指数日线图 来源：HFM）

日线图显示美元指数波幅有限，当前仍承压于102阻力。从MACD来看，快慢线向上运行，白色动能柱则温和收缩。指数走势基本和动能柱的变化一致。

欧元兑美元

(欧元兑美元日线图 来源：HFM)

日线图显示欧元兑美元温和上行，当前持续测试1.0960阻力。从MACD来看，快慢线呈收窄，红色动能柱温和收缩。汇价走势基本和动能柱的变化一致。

英镑兑美元

 
(英镑兑美元日线图 来源：HFM)

日线图显示英镑兑美元震荡上行，当前收于前高1.2720。从MACD来看，快慢线欲形成金叉，红色动能柱温和收缩。汇价走势基本和动能柱的变化一致。

美元兑日元

 
(美元兑日元日线图 来源：HFM)

日线图显示美元兑日元遇阻回落，当前承压于146关键阻力。从MACD来看，快慢线向上扩张，白色动能柱则温和收缩。汇价走势基本和动能柱的变化一致。

澳元兑美元

 
(澳元兑美元日线图 来源：HFM)

日线图显示澳元兑美元小幅下挫，当前仍持稳于0.6660支撑。从MACD来看，快慢线向下运行，红色动能柱则温和收缩。汇价走势和动能柱的变化呈分歧。

纽元兑美元

(纽元兑美元日线图 来源：HFM)

日线图显示纽元兑美元小幅收涨，当前仍承压于0.6270阻力。从MACD来看，快慢线向下运行，红色动能柱则温和收敛。汇价走势基本和动能柱的变化一致。

美元兑加元

 
(美元兑加元日线图 来源：HFM)

日线图显示美元兑加元震荡上行，当前测试1.34关键阻力。从MACD来看，快慢线向上运行，白色动能柱则温和收缩。汇价走势和动能柱的变化稍显分歧。

美元兑瑞郎

 
（美元兑瑞郎日线图 来源：HFM）

日线图显示美元兑瑞郎小幅收涨，当前承压于0.8560阻力。从MACD来看，快慢线向上运行，白色动能柱温和增量。汇价走势和动能柱的变化呈分歧。

黄金

(黄金日线图 来源：HFM)

日线图显示金价反弹收涨，当前持稳于2030支撑。从MACD来看，快慢线向下运行，红色动能柱则温和收缩。金价走势基本和动能柱的变化一致。

白银

 
(白银日线图 来源：HFM)

日线图显示银价震荡下挫，当前逼测试22.70支撑。从MACD来看，快慢线向下运行，红色动能柱则温和收敛。银价走势和动能柱的变化呈分歧。

美原油

 
(美原油日线图 来源：HFM)

日线图显示油价震荡上行，当前测试72.80阻力。从MACD来看，快慢线向上运行，白色动能柱温和增量。油价走势基本和动能柱的变化一致。

日内重点事件：

1. 2026年FOMC票委、明尼阿波利斯联储主席卡什卡利发表讲话。

北京时间23：00，2026年FOMC票委、明尼阿波利斯联储主席卡什卡利将发表讲话。卡什卡利亦在最新的讲话中意外放鹰。他对于政策是否如目前假设般紧缩表示怀疑，并指出“没有看到太多经济正在走弱的证据”。

日内经济数据：

Larince Zhang

市场分析师

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