HFM 2024年1月15日全球市场分析

近期市况：

汇市方面，美元指数保持区间震荡，当前测试102关口；美国债券市场方面，10年期和2年期国债收益率曲线持续下跌并保持倒挂，报3.94%和4.15%。

非美货币方面，欧元兑美元回调下挫，收于1.0948；英镑兑美元小幅收跌于1.2749；美元兑日元高位回落，报144.90；澳元、纽元兑美元先涨后跌，分别收于0.6683和0.6239；美元兑加元震荡上行，报1.3406；美元兑瑞郎持稳于0.8522。

在贵金属市场，现货黄金强势反弹并创5日新高，随后回落至2048美元/盎司；现货白银终结4日连跌，收于23.15美元/盎司。

油市方面，美原油创11日新高后回吐涨幅，收于72.66美元/桶。

近期关键事件：

中国延续通缩压力；英国数据表现不一。

回顾上周五，中国12月CPI连续第三个月同比下滑，为-0.3%，市场预期和前值分别是-0.4%和-0.5%。这也是该数据自2009年10月以来最长的连续下跌。环比上月的读数为0.1%，不及市场预期0.2%，前值为-0.5%。报告显示，非食品通胀小幅走高，包括服装（1.4%，此前1.3%）、健康与医疗保健（1.4%，此前1.3%）；住房与教育通胀保持不变，分别是0.3%和1.8%；运输价格跌幅则略有放缓，为-2.2%（此前-2.4%）。另外，食品价格跌幅为-3.7%，创9月份以来最低。剔除能源与食品价格后，核心CPI同比增长0.6%，与前两个月持平。

此外，中国12月PPI连续第15个月同比下滑，为-2.7%；环比上月，该数据录得下滑-0.3%，与前值保持一致。报告显示，生产成本降速放缓（-3.3%，此前-3.4%）、加工价格下降速度稍快（-3.2%，此前-3.1%）而消费品价格与前值一样的速度下滑，为-1.2%。2023年全年，中国工厂出厂价格下降了-3%，扭转2022年4.1%的上涨趋势。丛宏观面来看，中国在努力实现经济稳健复苏的路上仍面临巨大的通货紧缩压力。

欧盘交易时段，英国公布了GDP与产出数据。11月三个月，该国GDP环比录得下滑-0.2%，不及市场预期的下滑-0.1%和前值0%。11月单月，其GDP同比录得0.2%，符合市场预期，但前值下修至-0.1%（此前0.3%）；环比上月的读数则为0.3%，好于市场预期0.2%和前值-0.3%。高企的利率与物价对去年的家庭财务与商业活动形成了冲击，促使经济面临停滞的情况。

值得欣慰的是，英国制造业与工业产出录得反弹，分别同比录得1.3%（前值从0.8%下修至0.2%）和下滑-0.1%（前值从0.4%喜爱徐至-0.5%），而建筑业产出同比录得0.9%，略低于市场预期和前值的1.3%（后者修正前为1.1%；主要受困于恶劣的气候影响）。对此，市场依然保持信心，认为英国经济不至于陷入衰退。随着通胀放缓、对央行降息以及3月6日春季预算中减税的预期升温，有经济学家认为英国经济复苏有望比预期中来得“更早、更强劲”。

主要品种走势分析：

美元指数

（美元指数日线图 来源：HFM）

日线图显示美元指数波幅有限，当前测试102阻力。从MACD来看，快慢线向上运行，白色动能柱则温和收缩。指数走势基本和动能柱的变化一致。

欧元兑美元

(欧元兑美元日线图 来源：HFM)

日线图显示欧元兑美元回调走弱，当前承压于1.0960阻力。从MACD来看，快慢线向下运行，红色动能柱则温和收缩。汇价走势和动能柱的变化呈分歧。

英镑兑美元

(英镑兑美元日线图 来源：HFM)

日线图显示英镑兑美元涨势放缓，当前仍收于1.2720支撑。从MACD来看，快慢线形成金叉，红色动能柱温和收缩。汇价走势和动能柱的变化稍显分歧。

美元兑日元

(美元兑日元日线图 来源：HFM)

日线图显示美元兑日元回调下挫，当前承压于146关键阻力。从MACD来看，快慢线向上运行，白色动能柱则温和收缩。汇价走势基本和动能柱的变化一致。

澳元兑美元

(澳元兑美元日线图 来源：HFM)

日线图显示澳元兑美元先涨后跌，当前仍持稳于0.6660支撑。从MACD来看，快慢线向下运行，红色动能柱则温和收缩。汇价走势和动能柱的变化呈分歧。

纽元兑美元

(纽元兑美元日线图 来源：HFM)

日线图显示纽元兑美元小幅收涨，当前仍承压于0.6270阻力。从MACD来看，快慢线向下运行，红色动能柱则温和收敛。汇价走势基本和动能柱的变化一致。

美元兑加元

(美元兑加元日线图 来源：HFM)

日线图显示美元兑加元震荡上行，当前测试1.34关键阻力。从MACD来看，快慢线向上运行，白色动能柱则呈平行。汇价走势和动能柱的变化呈分歧。

美元兑瑞郎

（美元兑瑞郎日线图 来源：HFM）

日线图显示美元兑瑞郎保持区间震荡，当前承压于0.8560阻力。从MACD来看，快慢线向上运行，白色动能柱温和增量。汇价走势和动能柱的变化呈分歧。

黄金

(黄金日线图 来源：HFM)

日线图显示金价震荡上行，当前企稳于2030支撑。从MACD来看，快慢线呈拐向，红色动能柱温和收缩。金价走势基本和动能柱的变化一致。

白银

(白银日线图 来源：HFM)

日线图显示银价企稳反弹，当前回测23.30阻力。从MACD来看，快慢线呈拐向，红色动能柱温和收敛。银价走势基本和动能柱的变化一致。

美原油

(美原油日线图 来源：HFM)

日线图显示油价先涨后跌，当前仍承压于72.80阻力。从MACD来看，快慢线向上运行，白色动能柱则温和收敛。油价走势基本和动能柱的变化一致。

假日市场休市：美国马丁路德金纪念日

纽交所休市一日、美国芝商所旗下贵金属、美国原油期货合约交易提前于北京时间16日03：30结束，股指期货合约交易提前于北京时间16日02：00结束。

日内重点事件：无

日内经济数据：

Larince Zhang

市场分析师

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