HFM 2024年1月31日全球市场分析

近期市况：

汇市方面，美元指数在FOMC前夕持稳在103水平；美国债券市场方面，10年期和2年期国债收益率曲线保持倒挂，报4.04%和4.34%。

非美货币方面，欧元兑美元小幅反弹，报1.0844；英镑兑美元一度跌破8日低点，随后反弹至1.2697；美元兑日元持稳于147.58【日本12月失业率从2.5%小幅跌至2.4%】；澳元、纽元兑美元保持区间震荡，分别收于0.6601和0.6134；美元兑加元续创2周新低，报1.3397；美元兑瑞郎跌势暂缓，报0.8617。

在贵金属市场，现货黄金日内触及1月16日以来高位，随后在职位空缺数据公布后回落至2037美元/盎司；现货白银略低于前1日收盘价，报23.13美元/盎司。

IMF上调今年全球经济增长预测提振了油市需求前景。美原油企稳反弹，收于77.68美元/桶。

近期关键事件：

德国成为最大拖累，欧元区仍摆脱衰退。

昨日，欧元区第四季度GDP初值同比录得0.1%，略好于市场预期和前值的0%；季率也环比从-0.1%升至0%。从欧洲国家表现来看，意大利和西班牙经济录得强劲增长，年率初值分别录得0.5%（此前0.1%）和2.0%（前值从1.8%上修至1.9%）；法国经济保持稳定，年率初值从此前的0.6%上升至0.7%；季率初值的前值也上修至0%（此前-0.1%）。相比之下，德国GDP表现逊色，年率初值连续第三次录得收缩，为-0.4%；环比上季的读数更从-0.1%进一步下跌至-0.3%。

尽管受到德国的拖累（其主要行业——工业遭遇能源价格上涨的影响，同时也面临全球商品需求疲软的情况），欧元区总体仍以微弱的优势躲开了经济衰退的厄运。一些经济学家认为，考虑到货币政策与财政政策的影响持续蔓延，欧元区经济增长将在2024年上半年持平。另一边厢，依据对当地企业家的调查结果显示，1月工业与服务业景气指数分别录得-9.4（前值从-9.2下修至-9.6）和8.8（此前8.4）；经济景气指数则为96.2，符合市场预期，前值则略下修至96.3（此前96.4）。除此之外，消费者信心指数不甚乐观，1月读数录得-16.1，修正后前值为-15.1。

晚些时候，美国11月房屋数据显示，FHFA房价指数同比增长6.6%，为连续第6个月走强，并创2022年11月以来新高；环比上月则保持不变在0.3%，符合市场预期。此外，S&P/CS20座大城市房价指数同比录得5.4%，为连续第四个月走强，同创2022年11月以来新高；经季调后，环比上月的读数则录得0.15%，低于市场预期0.5%和前值0.64%。另一方面，美国12月JOLTs职位空缺突破900万关口（为三个月新高），高于市场预期875万人，前值上修13.5万人至892.5万人。报告显示，当月自主辞职的人数降至近三年来的最低水平，为340.0万人，反映了尽管劳动力需求依然强劲，但员工变得更加谨慎。最后，谘商会显示1月消费者信心指数增长至114.8，为六个月新高，但略不及市场预期的115，且前值下调至108（此前110.7）。

主要品种走势分析：

美元指数

 
（美元指数日线图 来源：HFM）

日线图显示美元指数小幅收跌，当前仍企稳于102关键支撑。从MACD来看，快慢线呈收窄，白色动能柱温和收缩。指数走势基本和动能柱的变化一致。

欧元兑美元

(欧元兑美元日线图 来源：HFM)

日线图显示欧元兑美元小幅反弹，当前仍承压于1.0860阻力。从MACD来看，快慢线向下运行，红色动能柱则温和收缩。汇价走势基本和动能柱的变化一致。

英镑兑美元

 
(英镑兑美元日线图 来源：HFM)

日线图显示英镑兑美元保持区间震荡，当前仍承压于1.2720阻力。从MACD来看，快慢线向下运行，红色动能柱呈平行。汇价走势基本和动能柱的变化一致。

美元兑日元

 
(美元兑日元日线图 来源：HFM)

日线图显示美元兑日元小幅收涨，当前仍承压于148阻力。从MACD来看，快慢线形成死叉，白色动能柱收缩殆尽。汇价走势和动能柱的变化稍显分歧。

澳元兑美元

 
(澳元兑美元日线图 来源：HFM)

日线图显示澳元兑美元小幅下挫，当前收于0.6580支撑。从MACD来看，快慢线欲形成金叉，红色动能柱收缩殆尽。汇价走势和动能柱的变化呈分歧。

纽元兑美元

(纽元兑美元日线图 来源：HFM)

日线图显示纽元兑美元反弹上行，当前持稳于0.6090支撑。从MACD来看，快慢线欲形成金叉，红色动能柱持续收缩。汇价走势基本和动能柱的变化一致。

美元兑加元

 
(美元兑加元日线图 来源：HFM)

日线图显示美元兑加元震荡下跌，当前测试1.34关键支撑。从MACD来看，快慢线形成死叉，红色动能柱温和增量。汇价走势基本和动能柱的变化一致。

美元兑瑞郎

 
（美元兑瑞郎日线图 来源：HFM）

日线图显示美元兑瑞郎跌势暂缓，当前仍承压于0.8715阻力。从MACD来看，快慢线欲形成死叉，白色动能柱持续收敛。汇价走势基本和动能柱的变化一致。

黄金

(黄金日线图 来源：HFM)

日线图显示金价震荡上行，当前收于前高2030。从MACD来看，快慢线形成金叉，红色动能柱收缩殆尽。金价走势基本和动能柱的变化一致。

白银

 
(白银日线图 来源：HFM)

日线图显示银价小幅承压于23.30阻力。从MACD来看，快慢线向上运行，白色动能柱温和增量。银价走势和动能柱的变化呈分歧。

美原油

 
(美原油日线图 来源：HFM)

日线图显示油价反弹上涨，当前回测77.55阻力。从MACD来看，快慢线向上运行，白色动能柱则温和收敛。油价走势和动能柱的变化呈分歧。

日内重点事件：

1. 美联储公布利率决议；鲍威尔主席发表讲话。

周四北京时间03：00，美联储将公布至1月31日利率决定。决议后半小时，鲍威尔主席也将召开货币政策新闻发布会。市场基本预期该央行将维持基准利率不变在22年高位水平，即5.50%。事实上，市场对于美联储提前降息的预期放缓，去年底曾对此抱持乐观看法的交易员已下调降息次数预期至五次（此前为六次），首次降息可能在6月（此前预期为5月）。另一方面，鲍威尔主席于12月罕见“放鸽”，表示2024年降息空间放大，但也重申还不能保证达到软着陆，“现在宣布胜利还为时过早”。

日内经济数据：

Larince Zhang

市场分析师

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