HFM 2024年4月1日全球市场分析

近期市况：

汇市方面，美元指数保持在104水平上方；美国债券市场方面，10年期和2年期国债收益率曲线保持倒挂，报4.21%和4.63%。

非美货币方面，欧元兑美元小幅反弹至1.0791；英镑兑美元持稳于1.2621；美元兑日元于高位区间震荡，报151.34；澳元、纽元兑美元跌势暂缓，分别收于0.6515和0.5974；美元兑加元连续5日收跌，报1.3533；美元兑瑞郎小幅下挫，收于0.9012。

在贵金属市场，现货黄金创2020年7月以来最佳月度表现，历史新高为2236美元/盎司；现货白银收于4日高点上方，报24.95美元/盎司。

油市方面，美原油实现三个月连涨，收于83美元/桶。

近期关键事件：

鸽派阵营遭受打压，美元季度表现开挂。

上周五，美元指数、美股、美债、贵金属、美原油等适逢耶稣受难日而收市；在外汇市场，主要货币对也因此而在区间窄幅震荡，基本波幅不大。整合3月表现，美元仍引领其它货币，在当月中旬扭转颓势并实现第三个月收涨。交易日历亦相对清淡，其中包括2月核心PCE物价指数。该指标同比录得2.8%（为2021年3月以来的最低水平），环比则录得0.3%，两者皆符合市场预期，前值则分别上调至2.9%（此前2.8%）和0.5%（此前0.4%）。以上数据可能强化市场对美联储的降息押注。

然而，鲍威尔主席的一番言论或将打压鸽派阵营。他表示，最新的通胀数据是他所乐于见到的，但“还需要看到更多像去年那样的“好数据”才会对通胀有更大的信心”。此外，鲍威尔亦强调，出乎意料的降息毫无好处，但美联储有继续等待的”奢侈“，因为当前美国经济和劳动力市场仍表现坚挺。该主席的言论或预示着央行将更有耐心，在见到所预期的数据结果前不会轻举妄动，随意开启货币宽松政策。

早些时候，部分美联储官员也有转鹰的倾向。其中，沃勒称希望看到“至少几个月的通胀数据好转”，“目前没有迫切需要降息的迹象，减少或推迟降息是合适的”；博斯蒂克也下调了对今年央行的降息频率，从两次到仅为一次；库克指出需要在降息方面谨慎行事，尽管住房通胀将继续下降；古尔斯比则维持鸽派立场，预计央行在今年降息三次。事实上，按六个月年化计算，美国核心PCE加速至2.9%，为去年7月以来最快——这也解释了鲍威尔与其它决策者始终保持谨慎态度的原因。

主要品种走势分析：

美元指数

（美元指数日线图 来源：HFM）

日线图显示美元指数震荡上行，当前企稳于103.60支撑。从MACD来看，快慢线向上运行，白色动能柱则温和收缩。指数走势和动能柱的变化呈分歧。

欧元兑美元

(欧元兑美元日线图 来源：HFM)

日线图显示欧元兑美元反弹收涨于1.0760支撑。从MACD来看，快慢线向下运行，红色动能柱温和增量。汇价走势和动能柱的变化呈分歧。

英镑兑美元

(英镑兑美元日线图 来源：HFM)

日线图显示英镑兑美元于区间震荡，当前收于1.2690支撑。从MACD来看，快慢线向下运行，红色动能柱则温和收缩。汇价走势基本和动能柱的变化一致。

美元兑日元

(美元兑日元日线图 来源：HFM)

日线图显示美元兑日元于高位窄幅震荡，当前仍承压于151.90阻力。从MACD来看，快慢线逐渐收窄，白色动能柱温和收缩。汇价走势基本和动能柱的变化一致。

澳元兑美元

(澳元兑美元日线图 来源：HFM)

日线图显示澳元兑美元小幅收涨于0.6510支撑。从MACD来看，快慢线呈拐向，红色动能柱温和收缩。汇价走势基本和动能柱的变化一致。

纽元兑美元

(纽元兑美元日线图 来源：HFM)

日线图显示纽元兑美元小幅收涨，当前仍承压于0.6020阻力。从MACD来看，快慢线向下运行，红色动能柱则温和收敛。汇价走势基本和动能柱的变化一致。

美元兑加元

(美元兑加元日线图 来源：HFM)

日线图显示美元兑加元震荡下挫，当前承压于1.3590阻力。从MACD来看，快慢线欲形成死叉，白色动能柱收缩殆尽。汇价走势基本和动能柱的变化一致。

美元兑瑞郎

（美元兑瑞郎日线图 来源：HFM）

日线图显示美元兑瑞郎回调下挫，当前承压于0.91关键阻力。从MACD来看，快慢线略呈拐向，白色动能柱温和收缩。汇价走势基本和动能柱的变化一致。

黄金

(黄金日线图 来源：HFM)

日线图显示金价强势冲高，当前企稳于2170支撑。从MACD来看，快慢线形成金叉，白色动能柱温和放量。金价走势基本和动能柱的变化一致。

白银

(白银日线图 来源：HFM)

日线图显示银价反弹上涨，当前收于24.65支撑。从MACD来看，快慢线呈拐向，红色动能柱温和收缩。银价走势基本和动能柱的变化一致。

美原油

(美原油日线图 来源：HFM)

日线图显示油价震荡上涨，当前企稳于80.90支撑。从MACD来看，快慢线形成金叉，白色动能柱恢复增量。油价走势基本和动能柱的变化一致。

假日市场休市：复活节星期一

伦敦证券交易所、法兰克福证券交易所、巴黎证券交易所、马德里证券交易所、米兰证券交易所、悉尼证券交易所休市一日。

日内重点事件：

1. 澳洲联储公布3月货币政策会议纪要。

周二北京时间08：30，澳洲联储将公布3月货币政策会议纪要。上月，该央行维持利率不变在12年高位，即4.35%，但在声明中淡化了紧缩倾向，未提及进一步加息的可能性。该央行表示，尽管通胀仍然高企，但近期数据表明通胀正在放缓，预计有望在2025年末回到目标水平。经济学家普遍预期，澳洲联储将在今年下半年首次降息。

日内经济数据：

Larince Zhang

市场分析师

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