HFM 2024年5月14日全球市场分析

近期市况：

汇市方面，美元指数小幅下挫，报105.07；美国债券市场方面，10年期和2年期国债收益率曲线保持倒挂，报4.49%和4.86%。

非美货币方面，欧元兑美元创6日新高，尔后回调至1.0788；英镑兑美元震荡上行，收于1.2558；美元兑日元连续六个交易日收涨，报156.18；澳元、纽元兑美元波幅有限，分别收于0.6607和0.6015；美元兑加元持稳于1.3665；美元兑瑞郎恢复反弹至0.9081。

在贵金属市场，现货黄金在通胀数据公布前部分获利回吐，收于2336美元/盎司；现货白银持稳于28.16美元/盎司。

对需求乐观情绪以及加拿大西部野火可能促使供应干扰的担忧提振了油市。美原油企稳反弹，报79.09美元/桶。

近期关键事件：

日央行再宣布新操作，日元盘后依然下挫。

日本央行削减5至10年期债券的购买额至4250亿日元（此前4750亿日元）。此举措为该央行三月份结束负利率政策和收益率上限计划以来首次。早些时候，日本央行曾誓言每月继续购买约6万亿日元的债券，藉此避免收益率飙升对经济及其实现稳定通胀的决心产生负面影响。然而，债券收益率处于较低水平亦削减了日元在货币市场中的吸引力。日元疲软推高了进口成本并进一步损及消费，加剧了政策制定者欲提振脆弱经济复苏的难度。因此，继日本央行宣布削减债券购买后，昨日10年期日本债券收益率一度升至6个月高点0.935%。

此外，曾担任内阁官房长官，执政党重量级人物加藤胜信表示，“日本央行已经具备货币政策正常化的条件”，但仍需要密切关注经济状况，并在决定何时加息时与政府密切协调。除了担心日元疲软对通胀的影响，加藤亦指出许多当地企业已将生产转至海外，因此出口并为因软日元而获益。有鉴于此，加藤呼吁，日本还需要通过吸引海外投资以提振国内经济。

在货币市场，日元兑美元依然保持承压。继5月初旬的小幅反弹后，该货币对再次遭遇空头抛售，截至昨日收盘，报156.18。有经济学家认为，即使在考虑到通胀因素后，美国利率或将永久居高不下（昨日公布的美国纽约联储1年通胀预期进一步升高至3.26%，此前为3.0%）。其中因素包括了庞大的政府支出、人口老龄化、气候变暖引发的绿色转型大规模投资、人工智能热潮（AI驱动的生产率将提升经济增长率）以及地缘紧张局势。从另一个角度来看，高利率水平增加了经济衰退的风险，并且可能暴露出金融体系中的“其它裂痕”，包括信贷环境遭遇侵蚀。

主要品种走势分析：

美元指数

（美元指数日线图 来源：HFM）

日线图显示美元指数持稳于105关键支撑。从MACD来看，快慢线向下运行，红色动能柱则温和收缩。指数走势基本和动能柱的变化一致。

欧元兑美元

(欧元兑美元日线图 来源：HFM)

日线图显示欧元兑美元震荡上行，当前前高1.0760。从MACD来看，快慢线向上运行，白色动能柱则温和收缩。汇价走势和动能柱的变化呈分歧。

英镑兑美元

(英镑兑美元日线图 来源：HFM)

日线图显示英镑兑美元企稳上涨，当前收于1.2460支撑。从MACD来看，快慢线向上运行，白色动能柱呈平行。汇价走势和动能柱的变化呈分歧。

美元兑日元

(美元兑日元日线图 来源：HFM)

日线图显示美元兑日元震荡上行，当前企稳于153关键支撑。从MACD来看，快慢线欲形成金叉，红色动能柱温和收缩。汇价走势基本和动能柱的变化一致。

澳元兑美元

(澳元兑美元日线图 来源：HFM)

日线图显示澳元兑美元温和反弹，当前收于0.6580支撑。从MACD来看，快慢线呈拐向，白色动能柱温和收缩。汇价走势和动能柱的变化呈分歧。

纽元兑美元

(纽元兑美元日线图 来源：HFM)

日线图显示纽元兑美元波幅有限，当前测试0.6015阻力。从MACD来看，快慢线向上运行，白色动能柱温和收缩。汇价走势基本和动能柱的变化一致。

美元兑加元

(美元兑加元日线图 来源：HFM)

日线图显示美元兑加元保持区间震荡，当前承压于1.37关键阻力。从MACD来看，快慢线向下运行，红色动能柱温和增量。汇价走势和动能柱的变化稍有分歧。

美元兑瑞郎

（美元兑瑞郎日线图 来源：HFM）

日线图显示美元兑瑞郎企稳上行，当前回测0.91关键阻力。从MACD来看，快慢线略呈拐向，红色动能柱温和收缩。汇价走势基本和动能柱的变化一致。

黄金

(黄金日线图 来源：HFM)

日线图显示金价回调下挫，当前承压于2360阻力。从MACD来看，快慢线欲形成金叉，红色动能柱逐渐收缩。金价走势和动能柱的变化呈分歧。

白银

(白银日线图 来源：HFM)

日线图显示银价涨势暂缓，当前仍收于27.80支撑。从MACD来看，快慢线拐向上行，白色动能柱温和放量。银价走势和动能柱的变化呈分歧。

美原油

(美原油日线图 来源：HFM)

日线图显示油价企稳反弹，当前收于77.50支撑。从MACD来看，快慢线逐渐收窄，红色动能柱温和收缩。油价走势基本和动能柱的变化一致。

日内重点事件：

1. 美联储主席鲍威尔和欧洲央行管委诺特发表讲话。

北京时间22：00，美联储主席鲍威尔将与欧洲央行管委诺特共同参加一场会议并发表讲话。稍早，鲍威尔重申谨慎立场但维持3次降息预判，表示强劲的经济将有助于建立软着陆的信心。另外，诺特对于通胀实现2%的目标水平表示信心，但也指出欧洲央行在6月降息之后需保持谨慎。

2. 欧佩克公布月报。

欧佩克将公布月度原油市场报告，具体时间待定（一般于北京时间18：00至20：00公布）。上月，欧佩克维持对全球需求增长的预期不变，预计今明两年将分别增长月220万桶/日和180万桶/日。供应方面，欧佩克下调今明两年的预期，分别为100万桶/日（此前110万桶/日）和130万桶/日（此前140万桶/日）。

日内经济数据：

Larince Zhang

市场分析师

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