HFM 2024年7月15日全球市场分析

近期市况：

汇市方面，受降息预期影响，美元指数创逾3个月新低，至103.70；在美国债券市场，10年期和2年期国债收益率曲线承压走低并保持倒挂，报4.19%和4.46%。

非美货币方面，欧元兑美元连续3周收涨并创逾1个月新高，收于1.0905；英镑兑美元续创近1年新高，报1.2984；美元兑日元续创6月17日以来新低，收于157.78【有指日本当局对外汇干预的规模可能达到220亿美元】；澳元兑美元连续9个交易日收涨，报0.6783；纽元兑美元反弹上涨至0.6118；美元兑加元持稳于1.3629；美元兑瑞郎震荡下挫，报0.8942。

在贵金属市场，继美国超预期的PPI数据公布后，现货黄金略收跌于2411美元/盎司；现货白银回吐周内涨幅，报30.75美元/盎司。

油市方面，美原油恢复颓势，至82.07美元/桶。

近期关键事件：

美国PPI意外反弹，美元仍保持疲软。

回顾上周五，美国6月PPI同比录得2.6%（创去年3月以来最快增速），超出市场预期2.3%，前值上修至2.4%（此前2.2%）；环比上月的读数为0.2%，亦高于市场预期0.1%，前值从下滑-0.2%上修至0%。从1950年至2024年以来，美国PPI年率平均值为3.08%，在1974年11月创峰值19.57%，然后在2009年创历史最低点-6.86%。此外，核心PPI同比录得3%，创去年4月以来新高；环比上月的读数为0.4%，高于市场预期0.2%，前值亦上修至0.3%（此前为0%）。

另外，美国7月一年期通胀率预期初值从3.0%略放缓至2.9%，符合市场预期；五至十年期通胀率预期初值亦从3.0%跌至2.9%。数据表现反映了市场对通胀降温的定价。早些时候，在CPI数据公布后，市场参与者基本定价美联储将于今年降息三次；货币市场定价亦显示投资者几乎确定美联储将在9月和12月降息，而11月降息的可能性亦超出50%。

除此之外，7月密歇根大学消费者信心指数初值从68.2意外下跌至66.0，不及市场预期68.5。这是该数据连续第四个月下滑，且创下去年11月以来的最低水平。报告显示，近50%的消费者对于高价格和持续存在的经济不确定性的担忧犹存。子数据显示，现况指数初值从65.9跌至64.1，而预期指数初值从69/6降至67.2。通胀率预期和密歇根消费者信心指数的疲软表现抵消了PPI数据的利好。美元指数盘后进一步下挫并创逾3个月新低，收于103.70。

主要品种走势分析：

美元指数

（美元指数日线图 来源：HFM）

日线图显示美元指数震荡下挫，当前逼近103.60支撑。从MACD来看，快慢线向下运行，红色动能柱则温和收缩。指数走势和动能柱的变化呈分歧。

欧元兑美元

(欧元兑美元日线图 来源：HFM)

日线图显示欧元兑美元震荡上行，当前企稳于前高1.0860。从MACD来看，快慢线向上运行，白色动能柱则略呈收缩。汇价走势和动能柱的变化呈分歧。

英镑兑美元

(英镑兑美元日线图 来源：HFM)

日线图显示英镑兑美元震荡走强，当前收于前高1.29。从MACD来看，快慢线向上运行，白色动能柱温和放量。汇价走势基本和动能柱的变化一致。

美元兑日元

(美元兑日元日线图 来源：HFM)

日线图显示美元兑日元震荡下挫，当前逼近157支撑。从MACD来看，快慢线向下运行，红色动能柱温和放量。汇价走势基本和动能柱的变化一致。

澳元兑美元

(澳元兑美元日线图 来源：HFM)

日线图显示澳元兑美元震荡上行，当前收于前高0.6760。从MACD来看，快慢线向上运行，白色动能柱则温和收缩。汇价走势和动能柱的变化呈分歧。

纽元兑美元

(纽元兑美元日线图 来源：HFM)

日线图显示纽元兑美元震荡上涨，当前收于0.6090支撑。从MACD来看，快慢线死叉依旧，白色动能柱收缩殆尽。汇价走势和动能柱的变化呈分歧。

美元兑加元

(美元兑加元日线图 来源：HFM)

日线图显示美元兑加元窄幅震荡，当前仍收于1.3590支撑。从MACD来看，快慢线逐渐收窄，红色动能柱温和收缩。汇价走势基本和动能柱的变化一致。

美元兑瑞郎

（美元兑瑞郎日线图 来源：HFM）

日线图显示美元兑瑞郎震荡下跌，当前承压于0.90关键阻力。从MACD来看，快慢线死叉依旧，白色动能柱收缩殆尽。汇价走势基本和动能柱的变化一致。

黄金

(黄金日线图 来源：HFM)

日线图显示金价涨势暂缓，当前仍企稳于2360支撑。从MACD来看，快慢线向上运行，白色动能柱则温和收敛。金价走势基本和动能柱的变化一致。

白银

(白银日线图 来源：HFM)

日线图显示银价遇阻回落，当前承压于31.50阻力。从MACD来看，快慢线呈拐向，白色动能柱温和收缩。银价走势基本和动能柱的变化一致。

美原油

(美原油日线图 来源：HFM)

日线图显示油价回调下挫，当前仍企稳于81关键支撑。从MACD来看，快慢线拐向下行，红色动能柱温和放量。油价走势基本和动能柱的变化一致。

假日市场休市：日本海洋日

东京证券交易所休市一日。

日内重点事件：

1. 美联储主席鲍威尔与凯雷集团联席董事长进行对话。

周二北京时间00：00，鲍威尔主席将与凯雷集团联席执行董事长进行对话。上周，鲍威尔表示美国不再是个过热的经济体，“劳动力市场似乎已完全恢复平衡”。然而，他亦强调了美联储政策存在双重风险，不宜行动过早或过晚。对此，他亦表示央行将更多关注经济数据的演变，从中做出应对选择。市场普遍预计美联储将在9月降息。

日内经济数据：

Larince Zhang

市场分析师

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