HFM 2024年7月19日全球市场分析

近期市况：

汇市方面，美元指数受到强劲制造业数据提振而终结过去六日连跌，日内触底反弹至103.89；在美国债券市场，10年期和2年期国债收益率曲线保持倒挂，报4.19%和4.46%。

非美货币方面，欧元兑美元自4个月高位承压回落，收于1.0895；英镑兑美元失守1.30关口并承压至1.2942，回吐了周内涨幅【英国5月三个月ILO失业率维持不变在4.4%】；美元兑日元自逾1个月低位反弹，至157.35；澳元兑美元连续4个交易日收跌并创7月3日以来新低，报0.6705【澳大利亚6月季调后失业率从4.0%略涨至4.1%】；纽元兑美元承压走弱，收于0.6044；美元兑加元创7月2日以来新高，报1.3705；美元兑瑞郎自1个月低位反弹，收于0.8875。

在贵金属市场，现货黄金连续第二日收跌，报2445美元/盎司；现货白银续创7月3日以来新低，收于29.78美元/盎司。

对亚洲需求不足的担忧仍笼罩着油市。美原油承压回落，至82.29美元/桶。

近期关键事件：

欧洲央行维持利率不变；美元受强数据提振反弹。

隔夜，受地缘政治不确定性和工资通胀上行风险的影响，欧洲央行在决议中宣布维持三大利率不变，其主要再融资利率、存款机制利率以及边际贷款利率分别在4.25%、3.75%和4.5%。此外，欧元体系将不再对抗疫紧急购债计划（PEPP）进行再投资，使该投资组合平均减少75亿欧元/月，预计在今年末停止再投资；资产购买计划（APP）亦正在以“可衡量和可预测的速度下降”。

从欧洲央行声明中，外媒指出了该央行将5月份的一些潜在通胀指标解释为“一次性因素”，并认为大多数指标在6月份保持稳定或小幅下降，包括高工资增长的通胀影响已被利润所对冲。这被解释为欧洲央行对于其抗通胀进程并未失去信心，提振了市场对该央行在9月份降息25个基点的预期，概率近80%。利率路径将依赖于数据表现，且将按照逐次会议的方式决定。

另外，截至7月13日当周，初请失业金人数录得24.3万人，为去年8月以来的最高水平，超出市场预期的23.0万人。数据公布后，其前值上修1000人至22.3万人。此外，四周均值录得23.475万人，前值亦上修2500人至23.375万人。截至7月6日当周，续请失业金人数录得186.7万人，超出市场预期185.5万人并创2月24日当周以来新高。以上数据反映了劳动力市场疲软，然而，有经济学家认为，“每年的这个时候申请失业救济人数的波动都很大”，“还无法判断劳动力市场走强更好平衡的又一步，还是表明其正在步入下行趋势的初期”。

除此之外，美国7月费城联储制造业指数从上月的1.3飙升至13.9，创3个月新高，远超市场预期2.9。从子数据来看，就业指数、新订单指数以及装船指数脱离负值区域并强势跳涨，分别至15.2（创2022年10月以来新高，此前为-2.5）、20.7（创2022年5月以来新高，此前为-2.2）以及27.8（同创2022年5月以来新高，此前为-7.2）。另外，旧金山联储主席戴利告诫称人们需对降息前景有耐心，即使近期通胀数据非常好，但尚未实现物价稳定。在外汇市场，美元指数自近4个月低位反弹并收于103.89，终结过去六日连跌；欧元兑美元则遭遇空头抛售，至1.0895，基本回吐了前1日涨幅。

主要品种走势分析：

美元指数

（美元指数日线图 来源：HFM）

日线图显示美元指数企稳反弹，当前收于103.60支撑。从MACD来看，快慢线呈拐向，红色动能柱温和收缩。指数走势基本和动能柱的变化一致。

欧元兑美元

(欧元兑美元日线图 来源：HFM)

日线图显示欧元兑美元遭遇空头抛售，当前承压于1.0960阻力。从MACD来看，快慢线呈拐向，白色动能柱温和收缩。汇价走势基本和动能柱的变化一致。

英镑兑美元

(英镑兑美元日线图 来源：HFM)

日线图显示英镑兑美元回调下跌，当前仍收于1.29关键支撑。从MACD来看，快慢线呈拐向，白色动能柱温和收缩。汇价走势基本和动能柱的变化一致。

美元兑日元

(美元兑日元日线图 来源：HFM)

日线图显示美元兑日元触底反弹，当前回测157阻力。从MACD来看，快慢线向下运行，红色动能柱则温和收缩。汇价走势基本和动能柱的变化一致。

澳元兑美元

(澳元兑美元日线图 来源：HFM)

日线图显示澳元兑美元震荡走弱，当前承压于0.6760阻力。从MACD来看，快慢线死叉依旧，红色动能柱温和增量。汇价走势基本和动能柱的变化一致。

纽元兑美元

(纽元兑美元日线图 来源：HFM)

日线图显示纽元兑美元震荡下挫，当前承压于0.6090阻力。从MACD来看，快慢线向下运行，红色动能柱温和放量。汇价走势基本和动能柱的变化一致。

美元兑加元

(美元兑加元日线图 来源：HFM)

日线图显示美元兑加元震荡上行，当前测试1.37关键阻力。从MACD来看，快慢线向上运行，白色动能柱温和增量。汇价走势基本和动能柱的变化一致。

美元兑瑞郎

（美元兑瑞郎日线图 来源：HFM）

日线图显示美元兑瑞郎低位反弹，当前回测0.8865阻力。从MACD来看，快慢线向下运行，红色动能柱温和放量。汇价走势和动能柱的变化呈分歧。

黄金

(黄金日线图 来源：HFM)

日线图显示金价回调下挫，当前承压于2490阻力。从MACD来看，快慢线呈拐向，白色动能柱温和收缩。金价走势基本和动能柱的变化一致。

白银

(白银日线图 来源：HFM)

日线图显示银价遭遇空头抛售，当前承压于31.50阻力。从MACD来看，快慢线拐向下行，白色动能柱温和放量。银价走势基本和动能柱的变化一致。

美原油

(美原油日线图 来源：HFM)

日线图显示油价回调下挫，当前承压于84.20阻力。从MACD来看，快慢线拐向下行，红色动能柱恢复增量。油价走势基本和动能柱的变化一致。

日内重点事件：无

日内经济数据：

Larince Zhang

市场分析师

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