HFM 2024年8月22日全球市场分析

近期市况：

汇市方面，美元指数续创年内新低，收于101.03；在美国债券市场，10年期和2年期国债收益率曲线保持倒挂，报3.81%和3.94%。

非美货币方面，欧元兑美元创逾1年新高，收于1.1149；英镑兑美元自7月以来首次触及1.31关口，收于1.3088；美元兑日元保持承压，报145.20；澳元兑美元小幅收跌于0.6742；纽元兑美元创6月13日以来新高，报0.6156；美元兑加元创逾4个月新低，收于1.3593；美元兑瑞郎连续四个交易日下跌并创8月5日以来新低，报0.8516。

在贵金属市场，现货黄金波幅有限，收于2512美元/盎司；现货白银则温和上行，收于29.56美元/盎司。

尽管EIA数据显示库存降幅超出预期，油市依旧深陷悲观阴霾中。美原油创逾6个月新低，收于71.82美元/桶。

近期关键事件：

日央行暗示短期内加息？美元指数续创年内新低。

瑞典央行在今年5月开启八年来首次降息后，近日再度宣布下调政策利率0.25个百分点至3.5%。尽管7月数据显示瑞典CPI为1.7%，略高于6月的1.3%，然而总体仍低于2%的目标。各种指标亦暗示了通胀压力逐渐减少而经济增长可能出现隐忧，因此瑞典央行在最新的前瞻性指引中释放了鸽派信号，即今年剩余时间内还会再降息两到三次。另外，日本央行在最新发布的报告中指出，国内经济仍面临持续存在的通胀压力，央行“仍有理由再次加息”。

工资上涨压力加剧以及劳动力短缺是导致通胀反弹的主要缘由。无论如何，市场普遍预计日本央行将在下月的会议按兵不动，但有可能在今年晚些时候或明年1月再次加息。依据CFTC数据显示，截至8月13日当周，对冲基金近三年来首次净看多日元，所持有的合约价值达到了700万美元。事实上，这些机构自7月初以来即大幅削减做空日元的头寸，日元兑美元汇率因而累计升值约10%，表现好于其它G10货币。

周四北京时间02：00，美联储公布了7月会议纪要。纪要显示，绝大多数政策者一致认为，实现通胀和就业目标的风险正继续趋于更好的平衡。他们对于通胀迈向2%的目标抱持信心，“目前已经开始转向劳动力市场的风险管理方法”（依据劳工局公布的数据，截至3月的一年中就业增长人数下修了81.8万人，平均减少约6.8万人/月，为2009年以来的最大下修幅度）。绝大多数委员认为9月份降息可能是适当的，这普遍符合市场预期，亦为美联储下个月降息奠定了基础。市场已完全定价9月降息，而25个基点的概率约70%。

主要品种走势分析：

美元指数

（美元指数日线图 来源：HFM）

日线图显示美元指数震荡下跌，当前逼近100.70支撑。从MACD来看，快慢线向下扩张，红色动能柱温和放量。指数走势基本和动能柱的变化一致。

欧元兑美元

(欧元兑美元日线图 来源：HFM)

日线图显示欧元兑美元震荡上行，当前收于1.11关键支撑。从MACD来看，快慢线向上扩张，白色动能柱略呈平行。汇价走势和动能柱的变化稍显分歧。

英镑兑美元

(英镑兑美元日线图 来源：HFM)

日线图显示英镑兑美元震荡上涨，当前企稳于1.29关键支撑。从MACD来看，快慢线向上运行，白色动能柱持续放量。汇价走势基本和动能柱的变化一致。

美元兑日元

(美元兑日元日线图 来源：HFM)

日线图显示美元兑日元遇阻回落，当前承压于146.55阻力。从MACD来看，快慢线拐向上行，白色动能柱则温和收缩。汇价走势基本和动能柱的变化一致。

澳元兑美元

(澳元兑美元日线图 来源：HFM)

日线图显示澳元兑美元小幅收跌，当前逼近0.6760阻力。从MACD来看，快慢线向上运行，白色动能柱则温和收缩。汇价走势基本和动能柱的变化一致。

纽元兑美元

(纽元兑美元日线图 来源：HFM)

日线图显示纽元兑美元震荡上行，当前测试0.6170阻力。从MACD来看，快慢线向上运行，白色动能柱温和放量。汇价走势基本和动能柱的变化一致。

美元兑加元

(美元兑加元日线图 来源：HFM)

日线图显示美元兑加元震荡下挫，当前测试1.3590支撑。从MACD来看，快慢线向下运行，红色动能柱温和放量。汇价走势基本和动能柱的变化一致。

美元兑瑞郎

（美元兑瑞郎日线图 来源：HFM）

日线图显示美元兑瑞郎震荡下挫，当前承压于0.8560阻力。从MACD来看，快慢线形成死叉，白色动能柱收缩殆尽。汇价走势基本和动能柱的变化一致。

黄金

(黄金日线图 来源：HFM)

日线图显示金价波幅有限，当前仍企稳于2470支撑。从MACD来看，快慢线向上运行，白色动能柱则温和收缩。金价走势基本和动能柱的变化一致。

白银

(白银日线图 来源：HFM)

日线图显示银价涨势暂缓，当前持续测试29.40阻力。从MACD来看，快慢线向上运行，白色动能柱略呈平行。银价走势基本和动能柱的变化一致。

美原油

(美原油日线图 来源：HFM)

日线图显示油价震荡下挫，当前收于前低72.80。从MACD来看，快慢线拐向下行，红色动能柱温和放量。油价走势基本和动能柱的变化一致。

日内重点事件：

1. 欧洲央行公布7月货币政策会议纪要。

北京时间19：30，欧洲央行将公布7月货币政策会议纪要。最新纪要显示，委员会普遍对通胀前景保有信心（即2025年底持续下降至2%），对于经济增长的担忧亦有所缓和。他们预计截至今年年底，央行将降息三次，每次幅度为25个基点。

2. 杰克逊霍尔全球央行年会举行。

多个主要央行将参与杰克逊霍尔年会，具体时间待定。其主题为“重新评估货币政策的有效性和传导机制”。为避免放大对脆弱经济前景的风险，有者认为，多个主要央行可能会强调预测的难度，藉此减少对月度数据的依赖，针对“所有可用信息”在决策上将得到更大的自由度。

3. 日本央行行长植田和男和财务大臣铃木俊一出席国会听证会。

周五北京时间08：30，日本央行行长植田和男将与财务大臣铃木俊一出席国会听证会。该会议就央行上月加息的决定以及近期市场动荡的问题进行讨论。早些时候，植田和男表示，如若能实现物价前景，则将会继续加息。此举造成了市场波幅加剧，随后副行长内田真一澄清指不会在不稳定的时候加息后才稍微缓和了市场情绪。铃木俊一近日表示，政府将继续监测及分析市场动向，冷静对当前形势作出判断并尽最大努力管理经济及金融。

日内经济数据：

Larince Zhang

市场分析师

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