HFM 2022年7月27日全球市场分析

近期市况：

汇市方面，美元指数在美联储FOMC前夕强势反弹并收复过去3日跌势，当前站上107关口；美国10年期和2年期国债收益率保持倒挂，前者录得2.80%而后者则收于3.06%。

非美货币方面，欧元兑美元扩大跌幅至5日低点下方，报1.0115；英镑兑美元涨势暂缓，隔夜收跌于1.2021；美元兑日元延续反弹至136.91；纽元兑美元终结过去7日连涨，收于0.6229；澳元兑美元涨势暂缓，报0.6937；美元兑加元反弹收涨于1.2882；美元兑瑞郎保持承压，报0.9624。

在贵金属市场，现货黄金交投于16个月低点（1680美元）上方，报1717美元/盎司；现货白银小幅收涨，报18.57美元/盎司。

强美元与美国即将从战略石油储备释放2000万桶石油的消息打压了油价。美原油短暂涨至最高98.94美元，尔后回吐涨幅并收于95.39美元/桶。

近期关键事件：

美元在FOMC前夕回涨；IMF公布悲观展望。

本周四北京时间美联储FOMC将公布利率决议及政策声明，而鲍威尔主席也将在决议后半小时召开货币政策新闻发布会。考虑到通胀预期软化以及早前多名央行官员表态不支持加息100个基点，当前市场基本预期美联储将在本次决议中加息75个基点，至2.25%-2.50%的目标区间。

除了加息幅度之外，市场参与者也将把焦点放在美联储对9月会议的政策指引、该央行对经济与通胀预期、鲍威尔的立场以及接下来如何在抗通胀和支撑经济增长之间保持平衡所做出的决策。一些机构认为，鲍威尔对经济增长的看法不会如此前乐观，“可能透漏9月加息50个基点”。

无论如何，本次的决议和鲍威尔的讲话将是本周数一数二的高风险事件。一些机构分析称，即使美联储可能宣布加息75个基点，但市场可能早已进行了消化，从而限制美元涨势。此外，通胀见顶迹象也可能协助美联储喘口气，未来加息幅度与速度可能有所放缓。

FOMC后，市场也将于本周四北京时间20：30迎来美国公布第二季度GDP数据。市场预期为0.9%，高于前值的-1.60%。值得关注的是，IMF在最新的展望报告中将全球2022年和2023年实际GDP增速预期分别下调至3.2%和2.9%，此前4月份皆为3.6%。其中，美国经济增速预测自4月以来被二度下调，预计2022年和2023年将分别为2.3%和1.0%。央行紧收货币政策是否将无可避免地令经济陷入衰退的深渊？唯有时间能够告诉我们答案。

主要品种走势分析：

美元指数

（美元指数日线图 来源：HFM）

日线图显示美元指数反弹上涨，当前仍承压于107.90阻力。从MACD来看，快慢线向下运行，红色动能柱则温和收敛。指数走势基本和动能柱的变化一致。

欧元兑美元

(欧元兑美元日线图 来源：HFM)

日线图显示欧元兑美元遇阻回落，当前承压于1.0250阻力。从MACD来看，快慢线向上运行，白色动能柱则温和收敛。汇价走势基本和动能柱的变化一致。

英镑兑美元

(英镑兑美元日线图 来源：HFM)

日线图显示英镑兑美元涨势暂缓，当前仍收于前高1.20。从MACD来看，快慢线向上运行，白色动能柱呈平行。汇价走势基本和动能柱的变化一致。

美元兑日元

(美元兑日元日线图 来源：HFM)

日线图显示美元兑日元震荡上行，当前测试137.30阻力。从MACD来看，快慢线向下运行，红色动能柱温和放量。汇价走势和动能柱的变化呈分歧。

澳元兑美元

(澳元兑美元日线图 来源：HFM)

日线图显示澳元兑美元小幅下挫，当前承压于0.6990阻力。从MACD来看，快慢线向上运行，白色动能柱则温和收缩。汇价走势基本和动能柱的变化一致。

纽元兑美元

(纽元兑美元日线图 来源：HFM)

日线图显示纽元兑美元小幅收跌，当前承压于0.6250阻力。从MACD来看，快慢线向上运行，白色动能柱则温和收缩。汇价走势基本和动能柱的变化一致。

美元兑加元

(美元兑加元日线图 来源：HFM)

日线图显示美元兑加元反弹上涨，当前回测1.29阻力。从MACD来看，快慢线向下运行，红色动能柱则温和收敛。汇价走势基本和动能柱的变化一致。

美元兑瑞郎

（美元兑瑞郎日线图 来源：HFM）

日线图显示美元兑瑞郎小幅承压于0.9660阻力。从MACD来看，快慢线向下运行，红色动能柱温和增量。汇价走势基本和动能柱的变化一致。

黄金

(黄金日线图 来源：HFM)

日线图显示金价于低位窄幅震荡，当前测试1720阻力。从MACD来看，快慢线拐向上行，白色动能柱温和增量。金价走势和动能柱的变化呈分歧。

白银

(白银日线图 来源：HFM)

日线图显示银价在低位窄幅震荡，当前仍收于18.30支撑。从MACD来看，快慢线略拐向上行，白色动能柱温和增量。银价走势基本和动能柱的变化一致。

美原油

(美原油日线图 来源：HFM)

日线图显示油价保持承压，当前仍收于93.65支撑。从MACD来看，快慢线呈胶着，白色动能柱显示油价动能有限。油价走势基本和动能柱的变化一致。

日内重点事件：

1. 美联储FOMC公布利率决议及政策声明。

周四北京时间02：00，美联储FOMC将公布利率决议及政策声明。美国6月数据显示通胀率续创40年新高，同比增长了9.1%，其中汽油价格就同比增长了62%（尽管拜登总统稍后试图安抚情绪，称数据未反映近期汽油下跌的全部影响）。因此，纵使面临经济衰退风险，市场对美联储收紧货币政策的预期不变。

2. 美联储主席鲍威尔发表讲话。

周四北京时间02：30，美联储主席鲍威尔将召开货币政策新闻发布会。鲍威尔保持其鹰派立场不变，并表示相比经济陷入衰退的可能性，他更担忧无法遏制当前高企的通胀。鲍威尔亦坚称，除非看到通胀正在降温的明确证据，美联储的货币政策基本不会转向。

日内经济数据：

Larince Zhang

市场分析师

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