HFM 2023年3月15日全球市场分析

近期市况：

汇市方面，美元指数先涨后跌，收于103.22；美国债券市场方面，10年期和2年期国债收益率曲线反弹但保持倒挂，前者录得3.69%而后者收于4.25%。

非美货币方面，欧元兑美元保持在3周高点上方，报1.0731；英镑兑美元终结过去4日连涨，收于1.2152；美元兑日元企稳反弹，报134.24；澳元、纽元兑美元温和反弹，分别收于0.6680和0.6231；美元兑加元延续回调，报1.3681；美元兑瑞郎低位反弹至0.9137。

贵金属市场涨势暂缓。现货黄金高位回调逾10美元至1904美元水平；现货白银小幅收跌于21.64美元/盎司。

油市方面，美原油扩大跌幅近6%并收于71.37美元/桶，逼近去年全年低点。

近期关键事件：

核心通胀留隐患，加息预期再反弹。

美国2月通胀数据基本表现符合预期。未季调CPI年率连续八个月增速放缓，报6%，此前6.4%。该数据创2021年9月以来新低。环比上月，季调后CPI录得0.4%，此前0.5%。子数据显示大多数类别的价格增速放缓。其中，二手车和卡车价格下降-13.6%（创1960年以来最大降幅），此前下降-11.6%；食品价格增长9.5%，此前增长10.1%；能源价格增长5.2%，此前增长8.7%；新车通胀录得5.8%，与前值保持不变；住房通胀则依然过热，从7.9%升温至8.1%。剔除能源和食品价格后，2月核心CPI同比去年录得5.5%（连续五个月增速放缓，创2021年11月以来新低），略低于前值5.6%；环比上月，该数据则录得0.5%（五个月以来最大涨幅），略高于市场预期和前值的0.4%。

综合来看，价格增长放缓主要贡献者来自于二手车。另外，能源价格亦随着天然气和燃料油价格下滑。然而，核心CPI反映了美联储在遏制通胀的过程中仍需要加倍努力。目前，占CPI约三分之一的住房成本创去年10月以来最大的月度增幅。此外，娱乐、家居用品和机票也是核心CPI月度增长的因素。另外，鲍威尔主席最关注的指标——不包括住房和租金的“超级通胀”上升至0.5%（此前0.36%），创去年9月以来的最高水平。值得注意的是，一份报告显示了美国生活成本连续第23个月超过工资增长，而2月份实际平均时薪环比下降了0.1%，同比下降1.3%。

近期的银行业危机一度让市场参与者认为美联储可能在本月暂停加息。然而，在CPI报告公布后，Fedwatch显示美联储本月加息25个基点的概率回升至69.4%，1天前为65%；保持基准利率不变的概率则从1天前的35%降至30.6%。市场将持续关注银行系统运行的平稳性，如若后续没有爆发更多的银行倒闭事件，则美联储可能仍将以缓慢而稳定的方式继续收紧货币政策。今日晚些时候，市场参与者将关注的美国经济数据包括了PPI、纽约联储制造业以及“恐怖数据”零售销售。

主要品种走势分析：

美元指数

（美元指数日线图 来源：HFM）

日线图显示美元指数震荡下挫，当前承压于105阻力。从MACD来看，快慢线向下运行，红色动能柱温和放量。指数走势基本和动能柱的变化一致。

欧元兑美元

(欧元兑美元日线图 来源：HFM)

日线图显示欧元兑美元震荡上行，当前测试1.0750阻力。从MACD来看，快慢线向上运行，白色动能柱温和增量。汇价走势基本和动能柱的变化一致。

英镑兑美元

(英镑兑美元日线图 来源：HFM)

日线图显示英镑兑美元小幅收跌，当前回测前高1.2140。从MACD来看，快慢线向上运行，白色动能柱温和增量。汇价走势和动能柱的变化呈分歧。

美元兑日元

(美元兑日元日线图 来源：HFM)

日线图显示美元兑日元企稳收涨于132.80支撑。从MACD来看，快慢线向下运行，红色动能柱温和放量。汇价走势和动能柱的变化呈分歧。

澳元兑美元

(澳元兑美元日线图 来源：HFM)

日线图显示澳元兑美元温和上行，当前仍承压于0.6730阻力。从MACD来看，快慢线欲形成金叉，红色动能柱收缩殆尽。汇价走势基本和动能柱的变化一致。

纽元兑美元

(纽元兑美元日线图 来源：HFM)

日线图显示纽元兑美元震荡上行，当前企稳于0.6090支撑。从MACD来看，快慢线金叉依旧，白色动能柱温和增量。汇价走势基本和动能柱的变化一致。

美元兑加元

(美元兑加元日线图 来源：HFM)

日线图显示美元兑加元震荡下跌，当前承压于1.3750阻力。从MACD来看，快慢线欲形成死叉，白色动能柱温和收缩。汇价走势基本和动能柱的变化一致。

美元兑瑞郎

（美元兑瑞郎日线图 来源：HFM）

日线图显示美元兑瑞郎小幅收涨，当前仍持稳于0.9050支撑。从MACD来看，快慢线向下运行，红色动能柱温和放量。汇价走势和动能柱的变化呈分歧。

黄金

(黄金日线图 来源：HFM)

日线图显示金价高位回调，当前仍收于1890支撑。从MACD来看，快慢线向上运行，白色动能柱温和放量。金价走势和动能柱的变化呈分歧。

白银

(白银日线图 来源：HFM)

日线图显示银价涨势暂缓，当前仍企稳于20.50支撑。从MACD来看，快慢线向上运行，白色动能柱温和放量。银价走势和动能柱的变化呈分歧。

美原油

(美原油日线图 来源：HFM)

日线图显示油价震荡下挫，当前收于通道趋势线底线。从MACD来看，快慢线向下运行，红色动能柱温和放量。油价走势基本和动能柱的变化一致。

日内重点事件：

1. IEA公布月度原油市场报告。

北京时间17：00，IEA将公布月度原油市场报告。上月，该组织预计今年全球石油需求将随着中国优化防疫政策后而提升200万桶/日，其中中国就占90万桶/日。

2. 英国财政大臣亨特公布预算报告。

北京时间20：30，英国财政大臣亨特将公布预算报告，并委托英国预算责任办公室（OBR）公布经济和财政预期。去年年底，OBR预计英国人民在未来两个财年的实际生活水平将降低，2023年GDP可能下滑-1.4%。亨特在最新有关增长计划的演讲亦遭遇挑战，批评者认为该计划并没有提供新的政策以改善经济状况。

日内经济数据：

Larince Zhang

市场分析师

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