现在，微软、苹果、英伟达、亚马逊和特斯拉这五只股票在纳斯达克 100 指数中的权重合计达到了 43.8%，一个技术问题出现了。这样的百分比非常接近于违反美国证券交易委员会 (SEC) 关于基金多元化的规定，只要在指数中的权重超过 4.5%的公司就应该进行特殊的重新平衡，这比例高达48%。大型股的大幅上涨使纳斯达克 100 指数今年上涨了 37.5%，并大幅增加了其权重：目前微软的权重最大，为 12.91%，其次是苹果，为 12.47%，英伟达为 7.04%，根据 Refinitiv 的数据，亚马逊为 6.89%，特斯拉为 4.50%。因此，科技股基准的构成将发生变化，变化将于明天（7 月 14 日）宣布，并在 7 月 24 日开市前生效。这种基于 SEC 规则的重新平衡之前已经发生过两次，尽管纳斯达克在 2011 年和 1998 年每 6 个月修改一次指数权重。
尽管不会产生巨大影响，但肯定会带来一些变化：它将迫使被动追踪NDQ100的投资基金调整其投资组合，并出售在该指数中权重下降的公司股票。整个行业都有跟踪指数的基金，包括著名的 2000 亿美元 Invesco QQQ ETF（可在 HFM 进行交易），预计它们将受到重新平衡的影响。另一方面，一些规模较小的公司的权重将会上升，据富国银行称，其中包括星巴克、亿滋、Booking Holdings、吉利德科学、直觉外科、模拟设备和自动数据处理。
SP500 不太可能发生这种情况，目前排名前五的公司占该指数总市值的 22.2%：最终我们可能会开始看到这两个指数之间的相关性稍低。
QQQ Invesco ETF, 日线图
上面是 QQQ 的图表，尽管您可以想象，它实际上与 NDQ100 的图表相同。这只是您可以与我们交易的 ETF 之一，将在下周的网络研讨会上介绍，您可以在其中了解其行业差异化的可能性。无论如何，您可以注意到最近的高点 372.8 美元已经被突破，如果这种乐观情绪持续下去，下一个障碍首先是 379 美元，然后是 388 美元。
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Marco Turatti
市场分析师
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